Умовний порядок

Що таке умовне розпорядження?

Умовний наказ – це наказ, що включає один або кілька зазначених критеріїв. Як правило, умовні замовлення стосуються більш складних типів ордерів, що використовуються в передових торгових стратегіях. Найбільш поширеним типом умовного замовлення є лімітне замовлення, яке визначає фіксовану ціну вище (або нижче), яку не може здійснити купівля (або продаж), хоча крім ціни можуть існувати й інші умови, наприклад, як довго виконується замовлення (відомий як час дії ), або якщо спочатку потрібно виконати інше замовлення перед тим, як буде ініційовано нове замовлення.

Як працюють умовні замовлення

Брокерські фірми та дисконтні брокерські фірми пропонують деякі стандартні умовні замовлення для трейдерів з певними критеріями. Ці замовлення зазвичай мають обмеження, зупинки та обмеження. Майже на всіх торгових платформах будуть доступні такі стандартні типи умовних замовлень, доступні для клієнтських рахунків.

Умовні замовлення можуть використовувати усі типи трейдерів. Брокерські послуги зі знижками пропонують основні умови, такі як ліміт, зупинка та ліміт зупинки. Більш просунуті трейдери будуть прагнути розміщувати умовні замовлення з більш широкими критеріями.

Безумовні замовлення, як правило, відносяться до замовлень, де інвестор не має певних рівнів, що вимагаються за ціною або термінами. Ринкові замовлення є одними з найпоширеніших замовлень, що розміщуються трейдерами-початківцями. Ці замовлення не мають визначених критеріїв ціни і розміщуються за першою доступною ціною, вказаною після подання замовлення.

Умовний наказ є конкретним типом умовного порядку, який передбачає одночасне  виконання  двох або більше операцій, або ціну або виконання іншої безпеки. Ці типи замовлення можуть бути корисними при розміщенні двох торгів одночасно або при визначенні балів стоп-лосс. Конкретні типи умовних замовлень, таких як такі, включають замовлення одного скасування ( OCO ) або замовлення-відправлення замовлення (OSO). У розпорядженні OCO можна розмістити кілька умовних замовлень, а інші замовлення скасувати, коли одне було виконано. В ОСО виконання замовлення ініціює розміщення більшої кількості замовлень.

Більш розширені умовні замовлення

Розширені умовні розпорядження спираються на концепції обмеження, зупинки та зупинки обмеження. Вони також накладають додаткові критерії до торгівлі, які можуть допомогти просунутому трейдеру у застосуванні більш широкого управління ризиками.

Розширені торгові платформи, такі як Interactive Brokers, пропонуватимуть ці вдосконалені умовні замовлення. Ці умовні замовлення також доступні на деяких популярних платформах технічного аналізу, таких як: MetaStock, Worden TC2000, eSignal, NinjaTrader, Wave59 PRO2, EquityFeed Workstation, ProfitSource, VectorVest та INO MarketClub.

Розширені умовні замовлення зазвичай містять кілька умовних змінних у поданні замовлення. Змінні торгових замовлень можуть базуватися на ціні, часі, обсязі, подушці націнки, зміні відсотків тощо. Можуть використовуватися різні комбінації змінних. Трейдери також можуть використовувати оператори для вказівки таких змінних, як рівний, більший або менший.

Розширені умовні замовлення можуть використовуватися трейдерами та технічними аналітиками для широкого спектру торгових стратегій. Ці замовлення можуть допомогти технічному аналітику забезпечити прибуток за визначеною ціною. Вони також можуть використовуватися менеджерами портфелів як управління ризиками.

Приклади

Як основний приклад, припустимо, що акції XYZ торгуються за 220 доларів за акцію, і ви хочете придбати їх, якщо буде занурення до того, як закінчиться торговий день. Ви можете вказати денне замовлення з обмеженою ціною для покупки в 215 доларів. Тут є дві умови: перша – ціна придбання 215 доларів США або краще, виходячи з лімітного замовлення, і що замовлення буде працювати до кінця торгового дня, після чого воно буде скасовано.

В ще одному вдосконаленому прикладі розглянемо технічного аналітика, який слідкує за акцією, ціна якої наближається до лінії тренду підтримки в діаграмі діапазону Боллінджера. Якщо вони вважають, що розворот можливий на рівні підтримки, вони можуть запровадити умовне замовлення на придбання опціонів на виклик акцій. Цей умовний порядок в першу чергу базуватиметься на ціні. Отже, замовлення містило б замовлення на придбання опціону за визначеною ціною, коли базовий цінний папір досягне вказаної ціни.