Виправлення

Що таке виправлення?

При інвестуванні корекція – це зниження ціни на цінний папір на 10% і більше від останнього піку. Виправлення можуть відбуватися з окремими активами, наприклад, окремими акціями чи облігаціями, або з індексом, що вимірює групу активів. 

Актив, індекс або ринок можуть потрапити в корекцію ненадовго або на тривалі періоди – дні, тижні, місяці або навіть довше. Однак середня ринкова корекція короткочасна і триває десь від трьох до чотирьох місяців.

Інвестори, трейдери та аналітики використовують методи складання графіків для прогнозування та відстеження виправлень. Багато факторів можуть спровокувати виправлення. Починаючи від масштабного макроекономічного зрушення і закінчуючи проблемами в плані управління однієї компанії, причини корекції такі ж різноманітні, як і акції, індекси або ринки, на які вони впливають.

Як працює виправлення

Виправлення – як той павук під вашим ліжком. Ви знаєте, що воно там, ховається, але не знаєте, коли воно з’явиться наступним чином. Хоча ви можете втратити сон від цього павука, ви не повинні втрачати сон через можливість виправлення.

Згідно з звітом CNBC за 2018 рік, середня корекція для S&P 500 тривала лише чотири місяці, а значення впали приблизно на 13% до відновлення. Однак легко зрозуміти, чому індивідуальний інвестор чи інвестор-початківець може турбуватися про 10% або більше коригування у бік зменшення вартості своїх портфельних активів під час корекції. Вони не бачили, що це настане, і не знають, скільки триватиме виправлення. Для більшості інвесторів на ринку в довгостроковій перспективі корекція є лише невеликою вибоїною на шляху до пенсійних заощаджень. З часом ринок відновиться, тому їм не слід панікувати.

Звичайно, кардинальна корекція, яка відбувається в ході однієї торгової сесії, може бути згубною для короткострокового або денного трейдера та для тих трейдерів, які мають надзвичайно великі ваги. Ці трейдери могли бачити значні втрати під час виправлень.

Ніхто не може точно визначити, коли корекція почнеться, закінчиться, або скаже, наскільки різким буде падіння цін, поки воно не закінчиться. Що можуть зробити аналітики та інвестори, це переглянути дані минулих виправлень і відповідно спланувати.

Складання діаграми виправлення

Поправки іноді можна прогнозувати за допомогою аналізу ринку та порівняння одного індексу ринку з іншим. Використовуючи цей метод, аналітик може виявити, що показник з низьким показником може супроводжуватися аналогічним показником, який також є недостатньо ефективним. Постійна тенденція до подібності може бути ознакою того, що ринкова корекція неминуча.

Технічний аналіз розглядає цінову підтримку та рівні опору, щоб допомогти передбачити, коли розворот або консолідація можуть перетворитися на корекцію. Технічні виправлення відбуваються, коли актив або весь ринок перенапружуються. Аналітики використовують графік для відстеження змін в часі активу, індексу чи ринку. Деякі інструменти, які вони використовують, включають використання смуг Боллінджера, каналів конвертів та ліній тренду для визначення, де очікувати цінової підтримки та опору.

Підготовка інвестицій до корекції

До корекції ринку окремі акції можуть бути сильними або навіть перевершувати. Під час періоду корекції окремі активи часто працюють погано через несприятливі ринкові умови. Виправлення можуть створити ідеальний час для придбання цінних активів за зниженими цінами. Однак інвестори все ще повинні зважувати ризики, пов’язані з покупками, оскільки цілком можуть спостерігати подальший спад, оскільки корекція триває.

Захист інвестицій від виправлень може бути складним, але здійсненним. Щоб мати справу зі зниженням цін на акції, інвестори можуть встановлювати замовлення з обмеженим збитком чи замовлення з обмеженим доступом. Перший автоматично спрацьовує, коли ціна досягає рівня, попередньо встановленого інвестором. Однак транзакція може не бути виконана на такому рівні цін, якщо ціни швидко падають.

Другий стоп-ордер встановлює як вказану цільову ціну, так і зовнішню граничну ціну для торгівлі. Стоп-лосс гарантує виконання, коли стоп-ліміт гарантує ціну. Стоп-замовлення слід регулярно контролювати, щоб вони відображали поточну ситуацію на ринку та справжню вартість активів. Крім того, багато брокери дозволяють зупинятись наказів закінчуватися через певний період.

Інвестування під час виправлення

Хоча корекція може вплинути на всі акції, вона часто вражає деякі акції сильніше, ніж інші. Акції з меншим рівнем зростання та швидкозростаючими секторами, як і технології, реагують найсильніше. Інші сектори більш буферизовані. Наприклад, запаси основних споживчих товарів, як правило, не забезпечують ділового циклу, оскільки вони включають виробництво або роздрібну торгівлю необхідними товарами. Отже, якщо виправлення спричинене економічним спадом або поглиблюється, ці запаси все ще виконуються.

Диверсифікація також пропонує захист – якщо вона стосується активів, які працюють на противагу виправленим або тих, на які впливають різні фактори. Наприклад, облігації та носії доходу традиційно були противагою акціям. Реальні або матеріальні активи, такі як товари чи нерухомість, є ще одним варіантом фінансових активів, таких як акції.

Хоча ринкові корекції можуть бути складними завданнями, і падіння на 10% може суттєво зашкодити багатьом інвестиційним портфелям, інколи коригування вважаються корисними як для ринку, так і для інвесторів. Для ринку коригування можуть допомогти скорегувати та відкалібрувати оцінки активів, які, можливо, стали нестійко високими. Для інвесторів виправлення можуть надати можливість скористатися перевагами зі знижкою цін на активи, а також засвоїти цінні уроки про те, як швидко можуть змінюватися ринкові умови.

Плюси

• Створює можливості для купівлі у високоцінні акції

• Можна пом’якшити замовленнями стоп-лосс / ліміт

• Заспокоює завищені ринки