Борговий фонд

Що таке борговий фонд

Борговий фонд – це інвестиційний фонд, такий як пайовий фонд або біржовий фонд, в якому основні пакети акцій  складають інвестиції з фіксованим доходом. Борговий фонд може інвестувати в короткострокові або довгострокові облігації, сек’юритизовані продукти,   інструменти грошового ринку або   борг з пайовим фондам,  оскільки загальні витрати на управління нижчі.

Часто їх називають кредитними фондами або фондами з фіксованим доходом, боргові фонди підпадають під категорію активів з фіксованим доходом. Ці транспортні засоби з низьким ризиком зазвичай шукають інвестори, які прагнуть зберегти капітал та / або досягти розподілу доходів з низьким ризиком.

Ризик боргового фонду

Боргові фонди можуть інвестувати в широкий спектр цінних паперів з різним рівнем пов’язаного ризику. Загалом вважається, що державний борг США представляє найменший ризик. Профіль ризику корпоративного боргу, випущеного підприємствами як частиною їх структур капіталу, зазвичай класифікується за кредитним рейтингом компанії.

Інвестиційний борг випускають компанії зі стабільним прогнозом та високою кредитною якістю. Високодохідний борг, який в основному випускають компанії з нижчою якістю кредитування з потенційними перспективами зростання, пропонує вищу віддачу, поряд із вищим перспективним ризиком. Інші категорії боргу включають борг з розвинутим ринком та борг, що розвивається.

Вкладення боргового фонду

Інвестори можуть вибрати серед широкого спектру варіантів боргових фондів з низьким ризиком як пасивних, так і активних продуктів.

Пасивний

Деякі з найбільших та найбільш активно торгуваних пасивних інвестиційних фондів із фіксованим доходом прагнуть відтворити найвищі базові показники з фіксованим доходом, включаючи індекс сукупних облігацій Bloomberg Barclays США та Індекс основних облігацій ICE Treasury Core Bond. Пасивні ETF, що повторюють ці індекси, включають:

ETF iShares Core US Aggregate Bond ET

ETF (AGG) iShares Core US Aggregate Bond ETF – це пасивно керований фонд реплікації індексів, який відстежує індекс сукупних облігацій Bloomberg Barclays США. Фонд має коефіцієнт чистих витрат 0,05%. Його повернення до 8 липня 2019 року становить 5,97%.

ETF казначейських облігацій iShares США

ETF казначейських облігацій iShares US (GOVT) – це пасивно керований фонд реплікації індексів, який відстежує ICE Core Treasury Bond Index. Коефіцієнт чистого витрати у нього становить 0,15%, а його прибутковість до 8 липня 2019 року становить 4,60%.

Активний

Ринок боргових фондів також включає широке коло активних менеджерів, які прагнуть перевершити показники боргових фондів, такі як індекс сукупних облігацій Bloomberg Barclays США та Індекс основних облігацій ICE Treasury Core Bond.

Перший довірчий тактичний високодохідний ETF (HYLS) є прикладом боргового фонду, що активно управляється, який інвестує для збільшення доходу та капіталу. На сьогоднішній день прибуток від ВЧА на 31 жовтня 2017 року становить 5,95%. Незважаючи на те, що фонд на сьогоднішній день не перевершує обраний індекс, він є одним з найбільш ефективних фондів у всесвітньому облігації США.

Загалом інвестори в боргові фонди повинні розуміти показники розрахунку прибутковості, які використовуються як показники ефективності. Оскільки боргові фонди передбачають отримання доходу, фонди можуть виплачувати щомісячні або щоквартальні дивіденди. Розрахунки загальної прибутковості враховують виплати доходу, тоді як загальні розрахунки прибутковості можуть не враховувати.

Глобальні боргові фонди

Країни видають борг у різних формах для підтримки своєї урядової фіскальної політики. У США державний борг, як правило, вважається інвестицією з найменшим ризиком на ринку з фіксованим доходом.

Боргові фонди США

Уряд США випускає широкий спектр цінних паперів для інвестицій. Ці цінні папери можна інвестувати безпосередньо, або інвестори можуть вибрати інвестиції в диверсифіковані боргові фонди, що включають ці цінні папери. IShares від BlackRock є одним із провідних менеджерів ринку індексованих ETF державного боргового фонду США.

Американські корпоративні боргові фонди, як правило, розділені за кредитною якістю корпоративного емітента. Американські компанії мають одні з найвищих кредитних рейтингів у світі, що створює високий попит на боргові фонди США.

Глобальні боргові фонди

Багато країн пропонують боргові інвестиції для підтримки державної фіскальної політики. Ризики та повернення державних боргових фондів різняться залежно від політичного та економічного середовища країни. Подібно до акцій, глобальні фонди корпоративних облігацій можуть бути відокремлені за індексами розвинених та ринків, що формуються. Кредитні рейтинги присвоюються як державним облігаціям, так і корпоративним облігаціям, використовуючи стандартизований у світі аналіз кредитного рейтингу.