Прямі інвестиції
Що таке прямі інвестиції?
Прямі інвестиції частіше називають прямими іноземними інвестиціями (ПІІ). ПІІ стосується інвестицій в іноземне підприємницьке підприємство, покликаних придбати контрольний пакет акцій підприємства. Прямі інвестиції забезпечують капітальне фінансування в обмін на частку власного капіталу без придбання звичайних акцій акцій компанії.
Основні винос:
- Прямі інвестиції або прямі іноземні інвестиції призначені для придбання контрольного пакету акцій підприємства.
- Прямі інвестиції забезпечують капітальне фінансування в обмін на частку власного капіталу без придбання звичайних акцій акцій компанії.
- Прямі інвестиції можуть включати компанію в одній країні, яка відкриває власні господарські операції в іншій країні.
- Прямі інвестиції можуть також включати придбання контролю над активами бізнесу, що вже працюють в іноземній країні.
- Існує три загальних типи прямих інвестицій: вертикальні, горизонтальні або конгломератні інвестиції.
Розуміння прямих інвестицій
Метою ПІІ є отримання частки власного капіталу, достатньої для контролю над компанією. У деяких випадках це стосується компанії в одній країні, яка відкриває власні господарські операції в іншій країні. В інших випадках прямі інвестиції передбачають придбання контролю над наявними активами бізнесу, що вже працює в іноземній країні. Прямі інвестиції можуть передбачати отримання більшості акцій компанії або міноритарної частки, але набутий інтерес надає стороні, що інвестує, ефективний контроль.
Прямі інвестиції в першу чергу відрізняються від портфельних інвестицій, придбання простих або привілейованих акцій іноземної компанії та за елементом контролю, який вимагається.
Контроль може надходити з інших джерел, окрім інвестицій капіталу; однак контроль над такими активами, як технологія, вважається лише критично важливим фактором. Насправді ПІІ часто не є простою грошовою передачею власності або контрольного пакету акцій, але можуть включати додаткові фактори, такі як організаційні та управлінські системи або технології.
Прямі іноземні інвестиції можуть здійснювати приватні особи, але частіше це роблять компанії, які бажають створити свою ділову присутність в іноземній країні.
Приклади прямих іноземних інвестицій
На практиці прямі іноземні інвестиції приймають різні форми, але, як правило, класифікуються як вертикальні, горизонтальні або конгломератні інвестиції.
Для вертикальних прямих інвестицій інвестор додає іноземну діяльність до існуючого бізнесу. Прикладом може служити американський виробник автомобілів, який створює дилерські центри або купує бізнес із постачання запчастин в іноземній країні.
Горизонтальні прямі інвестиції – чи не найпоширеніша форма прямих інвестицій. Що стосується горизонтальних інвестицій, бізнес, який уже існує в одній країні, створює однакові ділові операції в іноземній країні. Франшиза швидкого харчування, що базується в Сполучених Штатах, може відкрити ресторани в Китаї. Горизонтальні прямі інвестиції також називають зеленим полем введення на іноземний ринок.
Для прямих інвестицій конгломератного типу існуюча компанія в одній країні додає не пов’язані між собою ділові операції в іноземній країні. Це особливо складна форма прямих інвестицій, оскільки вона вимагає одночасного створення нового бізнесу та його заснування в іноземній країні. Прикладом прямих інвестицій конгломерату може бути страхова компанія, що відкриває курортний парк в іноземній країні.