Брокер прямого доступу

Що таке брокер прямого доступу?

Брокер із прямим доступом – це біржовий брокер, який концентрується на швидкості та виконанні замовлень – на відміну від брокера з повним спектром послуг, який фокусується на інвестиційних дослідженнях та консультаціях. Брокери прямого доступу зазвичай використовують складне комп’ютерне програмне забезпечення, яке дозволяє клієнтам торгувати безпосередньо на біржі або з іншими особами через електронні мережі зв’язку (ECN).

Оскільки ринки стають ефективнішими завдяки вдосконаленням технологій, потреба в більш швидкому здійсненні торгівлі постійно зростає. Все більше і більше роздрібних інвесторів отримують доступ до ринку зі своїми смартфонами, а не за допомогою робочого столу або голосових операцій з людиною.

Розуміння брокера прямого доступу

Брокери прямого доступу стали дуже популярними серед активних трейдерів через їх швидкий час транзакцій, але інші послуги, такі як потокові котирування, інтерактивні діаграми, котирування Nasdaq рівня II та інші функції в режимі реального часу також сприяли цьому успіху. Ці брокери скоротили свої витрати та підвищили ефективність, усунувши роль третьої сторони, що, у свою чергу, дозволяє їм стягувати нижчу комісію, ніж традиційні брокери.

Остання тенденція для онлайн-брокерів – це комісійна торгівля акціями, ETF та опціонами. Однак більшість із цих безкоштовних платформ продають порядок замовлення виробникам ринку та хедж-фондам HFT. Ці домовленості – це оплата за замовлення або PFOF.

Звичайні онлайн-брокери, як правило, направляють торгові замовлення клієнтів до централізованого торгового відділу, який потім направляється до власних ринкових фірм фірми або інших заздалегідь визначених постачальників ліквідності за допомогою попередньо узгоджених механізмів потоку замовлення. Ці платформи, як правило, підштовхують функції досліджень та фундаментального аналізу до служб чистого виконання. Ці брокери обслуговують власних інвесторів та роздрібних гойдалок.

У широкому спектрі повного сервісу гіпер-недорогих опцій є переваги та недоліки. Витончені інституційні інвестори, що мають власні дослідницькі групи, можуть не захотіти платити за виконання повного спектру послуг, що включає ідеї досліджень та торгівлі.

Однак, щоб скористатися власними дослідженнями та ідеями, часом вони будуть шукати і платити премію за швидке здійснення торгівлі. На відміну від цього, довгострокові інвестори « купуй і тримай» не потребують негайного виконання, тому виплата премії не має великого сенсу. Але дослідження та поради, які можуть бути дорогими для самостійного зібрання, можуть стати послугою, що додає вартість.

Поступ на світових ринках капіталу, а також інформаційні технології продовжують знижувати витрати для учасників фінансового ринку – багато в чому традиційні лінії між повним спектром послуг та онлайн-брокерськими знижками стають все більш розмитими.

Приклад брокера прямого доступу

Припустимо, клієнт хоче придбати 100 акцій акцій ABC. Оскільки її брокер, Market Brokerage of America, пропонує як прямий доступ до бірж через додаток, так і можливість здійснювати торгівлю з людиною по телефону – клієнт має вибір. Один із варіантів швидкий, якщо роздрібний торговець шукає лише виконання, а інший вибір є найбільш розумним, якщо клієнт потребує подальших вказівок від людської допомоги.

Вибір зробити торгівлю за допомогою додатку мав найбільший сенс для клієнта, оскільки вона вже провела дослідження в компанії ABC і знайома з торговою платформою. Це рішення використовувати прямий доступ програми з її телефоном економить як час, так і комісійні долари.