Діуорсифікація

Що таке дегенерація

Діорсифікація – це процес додавання інвестицій до власного портфеля таким чином, що компроміс ризик / прибуток погіршується. Діорсифікація відбувається завдяки інвестуванню в занадто багато активів з подібними кореляційними зв’язками, що додає непотрібний ризик портфелю без переваг вищої прибутковості.

РОЗБИВАННЯ Діорсифікація

Діорсифікація – це гра слова „диверсифікація”. Стратегія диверсифікації передбачає накопичення активів з різними кореляціями, що зменшує ризик і може збільшити потенційну віддачу, мінімізуючи негативний вплив будь-якого активу на результати діяльності портфеля.

Діорсифікація – це концепція, протилежна сучасній теорії портфеля, яка допомагає інвесторам визначити оптимальний розподіл окремих цінних паперів у портфелі, надаючи інвесторам найкращий можливий рівень прибутковості для ризику, який вони беруть на себе. Однак сучасна теорія портфеля вимагає значних ресурсів, доступу до даних та моніторингу, що не завжди є доступним для окремих інвестиційних портфелів, де найбільше відбувається диуорсифікація.

Діуорсифікація може відбуватися різними шляхами. Деякі фактори включають імпульсне інвестування, відхилення від стилю та, як правило, сприяння певному сектору. Внаслідок імпульсного інвестування та перевищення ваги сектору інвестори перевищують свої портфелі на основі рекомендацій щодо імпульсного інвестування або високих очікувань щодо конкретного сектору.

Сучасна теорія портфоліо

Інституційні інвестори мають найширший доступ до сучасної технології теорії портфеля, яка може запропонувати точні пропорції інвестицій у портфель окремих цінних паперів для всебічної оптимізації та диверсифікації. Ці моделі можуть бути побудовані на ефективному кордоні інвестицій, який може включати будь-яку безпеку у світі. Ці розподіли походять від основної концепції сучасної теорії портфеля, яка прагне запропонувати інвесторам оптимальні співвідношення збалансованих портфелів з лінії ринку капіталу, яка проводиться для перехоплення з технологічно окресленою ефективною межею інвестора.

При особистому інвестуванні детальна сучасна технологія картографування теорії портфеля майже не існує, залишаючи інвесторам лише ресурси для цільових розподілів на основі класів активів. Як результат, серйозні особисті інвестори, які прагнуть забезпечити, що вони будують оптимізовані портфелі за допомогою своїх інвестиційних рішень, звернуться до ряду рішень.

Рішення для діорсифікації

Багато консультативних платформ та ринкові ресурси у всій галузі надають підтримку для пом’якшення диверсифікації портфеля.

Фінансові радники

Фінансові консультанти є провідним рішенням для інвесторів, які прагнуть створити оптимізовані портфелі та інтегрувати нові інвестиції у свої портфелі. Багато платформ фінансового консультування оптимізували технологію розподілу портфеля, яка може надати інвесторам вказівки щодо загального балансу розподілу активів та ваги кожної покупки цінних паперів у їх портфелі. Фінансові радники також пропонують послуги з балансування, які допомагають інвесторам пом’якшити відхилення від високоефективних областей свого портфеля. Маючи професійно консультований портфель, інвестори можуть інтегрувати інвестиційні цінні папери у всесвіт інвестицій.

Robo Advisors and Wrap Accounts

Поява роботів-консультантів додало нові можливості для більш традиційних керованих облікових записів. Подібно до рахунків з обгортанням взаємних фондів, радники robo рекомендують управляти коштами на основі загального профілю ризику особи. Радники Robo та обгорткові рахунки будують пропоновані відсотки розподілу портфеля на основі сучасної теорії портфеля та використовують передові технології для консультування інвесторів. Однак всебічні рахунки для обгортання та консультанти роботів обмежені у цінних паперах, які вони вирішили включити у свої ефективні кордони. Для радників robo це обмежує їх оптимізований розподіл портфеля приблизно до 10 фондів, що торгуються на біржі, від фірм, що займаються управлінням інвестиціями, де вони мають ексклюзивне партнерство.

Пропоновані розподіли активів

Хоча індивідуальні інвестори, як правило, не мають розкоші працювати із сучасними сучасними технологіями теорії портфеля, вони можуть звернутися до запропонованих розподілів, які виявилися успішними протягом історії. Ці розподіли поділяють інвесторів на три категорії: консервативні, помірні та агресивні. Теоретично консервативні інвестори будуть інвестувати нижчі кошти на гіпотетичній лінії ринку капіталу з розподілом, майже повністю зваженим до низького ризику, з меншим рівнем прибутковості цінних паперів, таких як фонди грошового ринку, позикові фонди та фонди облігацій. Помірні інвестори матимуть більш збалансований портфель із приблизно 50% акцій та цінних паперів з підвищеним ризиком та на 50% з меншим ризиком цінних паперів із фіксованим доходом. Агресивні інвестори будуть більше перекошені до акцій із розподілом до 90% акцій та агресивним зростанням цінних паперів.

Ці розподіли забезпечують інвесторів керівництвом щодо управління розподілом за групами активів у їхніх портфелях, але все одно залишають їх відкритими для широких варіантів інвестування, що може призвести до диорсифікації за категоріями. Серйозні інвестори, як правило, вирішують інвестувати в портфелі керованих фондів з асигнуваннями, призначеними для кожної групи активів, щоб найкращим чином пом’якшити наслідки диорсифікації. У деяких випадках інвестори також можуть уважно стежити за співвідношенням нових інвестицій, які вони додають до своїх портфелів. Наприклад, нещодавно виявлена ​​агресивна безпека зростання може здатися гарною інвестицією, але якщо її порівняти з кореляцією інших цінних паперів агресивного зростання в портфелі, вона може не запропонувати жодних загальних переваг прибутковості. Отже, інвестори повинні не лише враховувати потенціал зростання нової інвестиції, додаючи її до портфеля, але також співвідношення її прибутковості та інших портфельних цінних паперів.

Керовані кошти

Через наслідки диуорсифікації багато інвесторів можуть звертатися до керованих фондів для основних холдингів у своєму портфелі. Цей підхід вимагає менеджера фонду, який дотримується стратегії, яку шукає окремий інвестор. Пенсійні фонди на цільову дату пропонують один із найкращих прикладів керованих фондів, на які інвестори покладаються майже для всіх своїх заощаджень на пенсію. Ці фонди мають асигнування, які змінюються з часом, одночасно забезпечуючи оптимальну диверсифікацію, забезпечуючи найкращу потенційну прибутковість, одночасно керуючи ризиком до цільової дати використання.

На додаток до фондів на цільову дату, існують інші стратегії в категорії способу управління керованими фондами, які можуть слугувати основним холдингом для інвесторів, які прагнуть пом’якшити наслідки диорсифікації з широких портфелів. Ці фонди надають інвесторам портфель на основі їхньої особистої толерантності до ризику, починаючи від консервативного, помірного до агресивного. Фонди LifeStrategy компанії Vanguard є одними з найпопулярніших варіантів фонду стилю життя, які допомагають підтримати інвестора в управлінні відповідною диверсифікацією.

Детальніше про самостійне інвестування та диверсифікацію див. Також: Важливість диверсифікації, як працює управління портфелем власного капіталу  та досягнення оптимального розподілу активів.