Маржа EBITDA
Що таке маржа EBITDA?
Рівень EBITDA – це показник операційного прибутку компанії у відсотках від її доходу. Абревіатура EBITDA означає прибуток до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації. Знання рентабельності EBITDA дозволяє порівняти реальну ефективність однієї компанії з іншими в її галузі.
Ключові винос
- Рівень EBITDA – це показник ефективності, який вимірює прибутковість компанії від операцій.
- EBITDA – це показник прибутку, який зосереджується на основних елементах бізнесу: його операційній прибутковості та грошових потоках.
- Рівень EBITDA розраховується шляхом ділення EBITDA на дохід.
Розуміння маржі EBITDA
Жоден аналітик або інвестор не буде стверджувати, що відсотки, податки, амортизація та амортизація компанії не мають значення. Тим не менше, EBITDA вилучає всі ці цифри, щоб зосередитись на найважливішому: операційна прибутковість та грошовий потік.
Маржа EBITDA = (прибуток до відсотків та податку + амортизація + амортизація) / загальний дохід
Це дозволяє легко порівняти відносну прибутковість двох або більше компаній різного розміру в одній галузі. Інакше цифри можуть бути спотворені короткостроковими проблемами або замасковані бухгалтерськими маневрами.
Розрахунок рентабельності EBITDA компанії є корисним при оцінці ефективності зусиль компанії щодо скорочення витрат. Чим вища рентабельність EBITDA компанії, тим нижчі її операційні витрати по відношенню до загального доходу.
Альтернативи маржі EBITDA
Є кілька альтернатив EBITDA, які використовуються інвесторами та аналітиками, які прагнуть зрозуміти прибутковість компанії:
У будь-якому випадку, формула визначення операційної прибутковості проста. EBITDA (або EBITA або EBIT), поділений на загальний дохід, дорівнює операційній прибутковості.
Отже, фірма з доходом на загальну суму 125 000 доларів США та EBITDA 15 000 доларів матиме маржу EBITDA 15 000 доларів США / 125 000 доларів США = 12%.
Особливі міркування
EBITDA відомий як фінансовий показник, що не стосується GAAP, тобто не відповідає загальновизнаним принципам бухгалтерського обліку (GAAP).
Стандарти GAAP мають вирішальне значення для забезпечення загальної точності фінансової звітності, але вони можуть бути зайвими для фінансових аналітиків та інвесторів.Тобто відсотки, податки, амортизація та амортизація не є частиною операційних витрат компанії, а тому не пов’язані з повсякденною діяльністю бізнесу чи його відносним успіхом.
Переваги та недоліки маржі EBITDA
Рівень EBITDA повідомляє інвестору або аналітику, скільки операційних готівкових коштів генерується за кожен долар заробленого доходу. Потім це число можна використовувати як порівняльний орієнтир.
Короткий огляд
Хороша рентабельність EBITDA – це більша кількість у порівнянні з аналогами тієї ж галузі чи сектору.
Наприклад, невелика компанія може заробляти 125 000 доларів США річного доходу та мати маржу EBITDA 12%, тоді як більша компанія може заробляти 1 250 000 доларів США річного доходу, але мати рентабельність EBITDA 5%. Очевидно, що менша компанія працює ефективніше і максимізує свою прибутковість. З іншого боку, більша компанія, ймовірно, зосередилася на зростанні обсягів, щоб збільшити свій нижчий результат.
Підводні камені EBITDA
Виключення боргу має свої недоліки при вимірюванні результатів діяльності компанії. Деякі компанії виділяють свою рентабельність EBITDA як спосіб привернути увагу до боргу та покращити уявлення про свої фінансові результати.
Компанії з високим рівнем боргу не слід вимірювати, використовуючи маржу EBITDA. Великі процентні виплати повинні бути включені у фінансовий аналіз таких компаній.
Крім того, рентабельність EBITDA зазвичай перевищує рентабельність. Компанії з низькою прибутковістю наголошують на рентабельності EBITDA як на показнику успіху.
Нарешті, компаніям, які використовують показник EBITDA, надається більший розсуд при його обчисленні, оскільки EBITDA не регулюється GAAP. Іншими словами, фірма може перекосити фігуру на свою користь.
Питання що часто задаються
Чому маржа EBITDA корисна?
EBITDA фокусується на першоосновах, а саме на операційній прибутковості та грошових потоках. Це дозволяє легко порівняти відносну прибутковість двох або більше компаній різного розміру в одній галузі. Інакше цифри можуть бути спотворені короткостроковими проблемами або замасковані бухгалтерськими маневрами.
Розрахунок рентабельності EBITDA компанії є корисним при оцінці ефективності зусиль компанії щодо скорочення витрат. Якщо компанія має вищу рентабельність EBITDA, це означає, що її операційні витрати нижчі по відношенню до загального доходу.
Чи рентабельність EBITDA така ж, як операційна?
Рівень EBITDA та рентабельність операційного прибутку – два різні показники, що вимірюють прибутковість компанії. Операційна маржа вимірює прибуток компанії після сплати змінних витрат, але до сплати відсотків або податку. EBITDA, з іншого боку, вимірює загальну прибутковість компанії, але вона може не враховувати витрати на капітальні вкладення, такі як майно та обладнання.
Які переваги рентабельності EBITDA?
Рівень EBITDA вимірює операційний прибуток компанії як відсоток від її доходу, показуючи, скільки операційних готівкових коштів генерується за кожен долар заробленого доходу. Отже, хороша рентабельність EBITDA – це відносно висока цифра в порівнянні з аналогами. Простота використання одного показника як порівняльного еталону може бути надзвичайно вигідною для інвестора.
Які недоліки маржі EBITDA?
Маржа EBITDA виключає борг при розрахунку результатів діяльності компанії. Деякі компанії виділяють свою рентабельність EBITDA як спосіб привернути увагу до боргу та покращити уявлення про свої фінансові результати. Рентабельність EBITDA зазвичай перевищує рентабельність, що спонукає компанії з низькою прибутковістю визначити її, підкреслюючи свій успіх. Крім того, EBITDA не регулюється GAAP.