Акції FAAMG

Що таке запаси FAAMG?

FAAMG – це абревіатура, придумана Goldman Sachs для п’яти найбільш ефективних технологічних акцій на ринку, а саме Facebook, Amazon, Apple, Microsoft та Google від Alphabet. FAAMG також може мати абревіатуру GAFAM.

FAAMG походить від оригінальної абревіатури  FANG, яку придумав Джим Крамер із CNBC. FANG не включав Apple і Microsoft, але включив Netflix. Нова версія найбільших технологічних компаній не включає Netflix через відносно невелику ринкову капіталізацію порівняно з іншими п’ятьма компаніями FAAMG. Інший варіант, FAANG, включає Netflix замість Microsoft.

Розуміння запасів FAAMG

Приблизно 3000 компаній (переважно технологічних компаній) торгують на NASDAQ та індексі Nasdaq Composite, який вказує на те, як розвивається технічний сектор в економіці. Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) та Alphabet (GOOG) становили 55% прибутку NASDAQ за рік (дата початку року) станом на 9 червня 2017 року.

Крім того, на акції FAAMG припадало 37% прибутку індексу S&P 500, який відстежує ринкову капіталізацію 500 великих компаній у різних галузях торгівлі на NYSE та NASDAQ.

Кожна з акцій класу FAAMG входить в топ-10, за ринковою капіталізацією, індексу S&P 500. Хоча п’ять акцій складають лише 1% з 500 компаній, що входять до індексу, вони складають 13% від ринкової ваги в S&P 500. Оскільки S&P 500 широко прийнято як найкраще представництво економіки США, з цього випливає що колективний рух вгору (або вниз) у біржовій діяльності FAAMG, швидше за все, призведе до подібного руху в індексі та на ринку.

Наприклад, 9 червня 2017 року акції компаній FAAMG впали після звіту Goldman Sachs, в якому застережено інвесторів не використовувати ці акції як надійний притулок. FB, AMZN, AAPL, MSFT та GOOG до кінця торгового дня впали відповідно на 3,3%, 3,2%, 3,9%, 2,3% та 3,4% відповідно. У свою чергу, NASDAQ впав майже на 2%, а S&P 500 – на 0,08%.

FAAMG називають запасами зростання, здебільшого завдяки стабільному та послідовному збільшенню прибутку, який вони генерують протягом року (РПР), що призводить до зростання цін на акції. Роздрібні та інституційні інвестори купують ці акції прямо чи опосередковано за допомогою взаємних фондів, хедж-фондів або біржових фондів (ETF), намагаючись отримати прибуток, коли ціни акцій технологічних фірм зростуть.

Станом на 9 червня 2017 р., Хоча S&P 500 зріс на 8,5% з початку року, вартість кожної компанії, яка складає FAAMG, зросла більш ніж на 30%, за винятком MSFT та GOOG, які зросли відповідно на 16,7% та 24%, побиття індексу ринку. У поданнях 13-F за перший квартал 2017 року помітні менеджери хедж-фондів збільшили свої пакети у FAAMG. Оскільки акції FAAMG протягом багатьох років постійно перемагали ринок, додавання цих акцій до портфеля фонду може збільшити шанси на отримання високого альфа коефіцієнта для фонду.

Чи є міхур FAAMG? 

FAAMG порівнювали з технологічними запасами, які були поширені на ринку до того, як технологічний міхур у 2000 році вибухнув. Історично склалося, що запаси зростання мають вищу волатильність, ніж ринок, через їх ризиковані заходи.

Тим НЕ менше, акція FAAMG має оцінку з незвично низькою волатильністю, яка нагадує про попередні аварії доткомів запасів технологій. Хоча аналітики, зокрема з Goldman Sachs та UBS, висловлюють сумнів у постійній низькій волатильності технологічних гігантів, вони погоджуються з тим, що ці технологічні запаси в епоху цифрових технологій ще мають багато місця для зростання, оскільки вони вникають у нові технологічні напрямки машинного навчання, великі дані, хмарні обчислення, соціальні медіа, потокове відео, штучний інтелект (ШІ), блокчейн та системи електронної комерції.

FAAMG проти FAANG

Серед часто використовуваної групи компаній FAANG Netflix є єдиною, що належить до сектору « побутові послуги » та підсектора «побутова електроніка / відеомережі» завдяки своєму медіа-контенту, тоді як інші чотири належать до « технологій » сектор.

Термін FAAMG був введений, щоб замінити Netflix на Microsoft у списку, зробивши його групою компаній, орієнтованих на технології. Хоча Amazon також класифікується під сектором «побутові послуги» та підсектором «розподіл каталогів / спеціальностей», він також має свій  хмарний хостинг і Amazon Web Services (AWS), що робить його значним внеском у технологічний простір.

По суті, FAAMG представляє американських лідерів у галузі технологій, чия продукція охоплює мобільні та настільні системи, послуги хостингу, онлайнові операції та програмні продукти. П’ять компаній FAAMG мають спільну ринкову капіталізацію близько 4,5 трлн. Дол. США, і всі вони входять до топ-10 компаній США за  ринковою капіталізацією  на 31 березня 2020 року.

Серед акцій FAAMG найстарішою компанією, котра увійшла на біржу, є Apple,  первинне публічне розміщення яких  (IPO) було здійснено в 1980 році, потім Microsoft у 1986 році, Amazon у 1997, Google у 2004 та Facebook у 2012.