Фіксовані обміни
Що таке фіксований обмін?
Своп з фіксованою та фіксованою відноситься до виду свопу в іноземній валюті, при якому дві сторони обмінюються валютами між собою. У цій угоді обидві сторони сплачують одна одній фіксовану процентну ставку на основну суму. Своп з фіксованим на фіксований можна використовувати, щоб скористатися ситуаціями, коли процентні ставки в інших країнах дешевші.
Своп з фіксованою та фіксованою фіксом може бути протиставлений фіксованому з плаваючим свопом, коли виплати з фіксованою процентною ставкою в одній валюті обмінюються на виплати з плаваючою процентною ставкою в іншій. У плаваючому свопі з фіксованою сумою основна сума базового кредиту не обмінюється.
Ключові винос
- Своп з фіксованою фіксованою фіксованою валютою є деривативом в іноземній валюті, коли обидва контрагенти погоджуються виплачувати один одному фіксовану процентну ставку на обговорену основну суму.
- У фіксованому свопі з фіксованою сумою одна сторона використовує власну валюту, щоб купувати кошти в іноземній валюті.
- Такого роду свопи дозволяють міжнародним організаціям отримувати позики за вигіднішими ставками, ніж якщо вони прямують безпосередньо на іноземні ринки капіталу.
Як працюють фіксовані свопи
валюті на ті, що в іншій валюті. Одна зі сторін, що беруть участь в угоді, позичає валюту у іншої, одночасно надаючи цій валюті іншу валюту. Свопи в іноземній валюті бувають як фіксовані, так і плаваючі свопи.
Сторони, які беруть участь у фіксованому свопі, які також називаються контрагентами, укладають угоду, сплачуючи одне одному відсотки за фіксованою ставкою. Тож одна сторона погоджується обмінювати виплати з фіксованими відсотками в одній валюті на відсотки за фіксованою ставкою в іншій. Це означає, що одна сторона використовує власну валюту для придбання коштів в іноземній валюті.
Свопи в іноземній валюті, включаючи фіксовані свопи, дозволяють суб’єктам господарювання отримувати позики з вищими процентними ставками, ніж якщо вони прямують для фінансування на іноземних ринках капіталу.
Короткий огляд
У суапах із фіксованою фіксованою оплатою одна сторона використовує власну валюту для придбання коштів у валюті іншої сторони.
Переваги фіксованих обмінів
Щоб зрозуміти, яку користь інвестори отримують від таких типів домовленостей, розглянемо ситуацію, коли кожна сторона має порівняльну перевагу щодо отримання позики за певним курсом та валютою. Наприклад, американська фірма може взяти позику в США під 7% відсоткової ставки, але для фінансування проекту розширення в Японії, де відсоткова ставка становить 10%, потрібна позика в ієнах. У той же час японська фірма бажає фінансувати проект розширення в США, але процентна ставка становить 12% порівняно з 9% процентною ставкою в Японії.
Кожна сторона може скористатися процентною ставкою іншої за допомогою фіксованого валютного свопу. У цьому випадку американська фірма може позичити долари США на 7%, а потім позичити кошти японській фірмі під 7%. Японська фірма може позичити японську ієну під 9%, а потім позичити кошти американській фірмі на ту саму суму.
Фіксований за фіксований та фіксований для плаваючих свопів
Як зазначалося вище, існує два основних типи валютних свопів – фіксований на фіксований та фіксований на плаваючий своп. У фіксованих плаваючих свопах беруть участь дві сторони, де одна обміняє відсотки за позику за фіксованою ставкою, тоді як інша платить відсотки за плаваючою ставкою. На відміну від фіксованого на фіксований своп, основна частина на фіксованому на плаваючий своп не обмінюється. Одна з основних причин, за якою сторони укладають цю угоду, якщо плаваюча процентна ставка нижча за фіксовану ставку, яка сплачується.