Ефекти в іноземній валюті

Які ефекти в іноземній валюті?

Ефекти в іноземній валюті – це прибутки або збитки від іноземних інвестицій внаслідок зміни відносної вартості активів, деномінованих в іноземній валюті. Зростання національної валюти означає, що іноземні інвестиції матимуть менший прибуток при перерахунку в місцеву валюту. З іншого боку, зменшення валюти національної країни збільшить дохідність іноземних інвестицій у національній валюті.

Розуміння ефекту іноземної валюти

Іноземні інвестиції ускладнюються коливанням валюти та конвертацією між країнами. Якісна інвестиція в іншу країну може втратити гроші, оскільки валюта цієї країни знизилася. Іноземний борг, який використовується для придбання внутрішніх активів, також призвів до банкрутства в багатьох країнах із ринковою економікою.

Валютні курси можуть мати значний вплив на прибуток від іноземних інвестицій. Інвестиції в цінні папери, виражені в зміцненні валюті може підвищити загальну прибутковість. Однак інвестування в цінні папери, деноміновані у валюті, що знецінюється, може зменшити прибуток.

На товарні ринки також впливає вплив іноземної валюти, особливо сила долара США. Більшість товарів оцінюються в доларах США, тому вони можуть помітно зменшити світовий попит, коли ця валюта сильна. Цей нижчий попит може безпосередньо вплинути на прибуток товаровиробників.

При інвестуванні в іноземні цінні папери на прибуток впливають як результати діяльності первинної інвестиції, так і іноземної валюти. Деякі інвестори шукають можливості зрівняти валютний ефект із бичачими ринками акцій. Інші, які мають менше знань про валютні ринки або мають меншу толерантність до ризиків, намагаються зменшити вплив зовнішньої ціни.

Переваги валютних ефектів

Інвестор отримає найбільший виграш, коли вартість їх міжнародних інвестицій зросте разом із валютою. Хоча ризик вищий, потенціал для отримання прибутку також більший. Протягом багатьох періодів основні фондові ринки та їх валюти рухалися в одному напрямку.

Бичачий фондовий ринок часто залучає іноземних інвесторів та зміцнює валюту, але процес може зайти занадто далеко. Наприклад, міцність японської ієни та ніккеїв посилювали один одного протягом 1980-х. Однак зростання вартості ієни підривало міжнародну конкурентоспроможність японських компаній, і Nikkei врешті-решт впав. Іноземні інвестори постраждали менше під час краху, оскільки постійне зростання курсу ієни частково компенсувало зниження в Nikkei.

На ринках, що розвиваються, підвищення курсу валюти часто є частиною процесу розвитку. Більшість країн, що розвиваються, мають набагато вищі середні доходи за паритетом купівельної спроможності, ніж у доларах США. Це може свідчити про занижену валюту. Держава, що формується, зазвичай зростає більш фінансово відповідальною, а внутрішні ціни стають стабільнішими у міру розвитку. Валюта країни, що розвивається, стає менш ризикованою, тому вона цінує. Інвестори на ринках, що розвиваються, можуть отримати подвійну вигоду. Перший виграш – від зростання фондових ринків, що розвиваються, а другий – від зміцнення їх валют.

Недоліки впливу іноземної валюти

Іноземні валюти можуть як збільшити збитки, так і прибутки. У період з 2010 по 2019 рік американські акції та долар США мали тенденцію перевершувати міжнародні ринки. Як результат, американцям, які інвестують на зовнішні ринки, часто доводилося стикатися з меншою віддачею від запасів та валютними втратами одночасно.

Міжнародні інвестори можуть вирішити захищатись від ризиків від небажаного руху іноземної валюти. Вони можуть хеджувати, оскільки вони є бичачими щодо іноземної компанії або фондового індексу та несуть валюту країни. Деякі інвестори вважають, що, хоча запаси в довгостроковій перспективі будуть зростати, рух іноземної валюти в принципі непередбачуваний. Якщо це переконання відповідає дійсності, тоді валютний ризик є некомпенсованим ризиком, що вкрай небажано. Нарешті, інвестор, можливо, хоче отримати вигоди від міжнародної диверсифікації, але не розуміє руху цін в іноземній валюті.

Інвестори не повинні думати, що хеджування валюти призначене лише для досвідчених або багатих інвесторів. ETF ), можна придбати так само легко, як і акції вітчизняної фірми.

Приклад впливу іноземної валюти

Наприклад, німецькийфондовий індекс DAX досяг рекордних показників протягом першого кварталу 2015 року. Однак американці, які інвестували в DAX у той час, мали б бачити, як їхній прибуток потрапляв до падіння євро.Повернення курсу євро протягом 2017 року принесло хороші прибутки для американців, які інвестували в DAX, хоча сам індекс здебільшого не змінився.