Визначення коефіцієнта передач
Що таке коефіцієнт передач?
Коефіцієнт залучення коштів – це власного капіталу (або капіталу) із боргом або коштами, запозиченими компанією. Передача – це показник фінансового важеля суб’єкта господарювання, який демонструє ступінь фінансування діяльності фірми за рахунок коштів акціонерів проти коштів кредитора.
Коефіцієнт передачі – це показник фінансового важеля, який демонструє ступінь фінансування операцій фірми за рахунок власного капіталу проти боргового фінансування.
Основні винос:
- Коефіцієнти передачі – це група фінансових показників, які порівнюють власний капітал із боргом компанії різними способами для оцінки величини важелів впливу та фінансової стійкості компанії.
- Передача – це показник того, яка частина операцій компанії фінансується за рахунок боргу проти фінансування, отриманого від акціонерів як власний капітал.
- Коефіцієнти передач мають більше значення, коли їх порівнюють із коефіцієнтами передач інших компаній тієї ж галузі.
Розуміння коефіцієнтів передач
Найвідоміші приклади передавальних коефіцієнтів включають:
ТямĒсек IнтеRéсект Егпед*=EBITТотал інтерест\ begin {align} & \ text {Зароблені відсотки за раз *} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Загальний відсоток}} \\ \ end {align}UЗароблений відсоток від часу *=Загальний інтерес
Debt Ratio=Тотал ДебтTоtal Assets\ begin {align} & \ text {Співвідношення боргу} = \ frac {\ text {Загальний борг}} {\ text {Сукупні активи}} \\ \ end {align}UСпіввідношення боргу=Сукупні активи
Більш високий коефіцієнт залучення коштів свідчить про те, що компанія має вищий ступінь фінансового важеля та є більш сприйнятливою до спаду в економіці та діловому циклі. Це пов’язано з тим, що компанії, які мають більш високий кредитний кредит, мають більші суми боргу порівняно з власним капіталом. Суб’єкти господарювання з високим коефіцієнтом передачі мають вищі суми заборгованості за обслуговування, тоді як компанії з нижчими коефіцієнтами коефіцієнта передачі мають більше власного капіталу, на який можна покластися для фінансування.
Коефіцієнти передачі корисні як для внутрішніх, так і для зовнішніх сторін. Фінансові установи використовують розрахунки коефіцієнта передавальних коефіцієнтів, коли приймають рішення про надання позик. Крім того, кредитні угоди можуть вимагати, щоб компанії працювали із зазначеними рекомендаціями щодо прийнятних розрахунків коефіцієнта передач. В якості альтернативи внутрішнє управління використовує коефіцієнти передач для аналізу майбутніх грошових потоків та важелів.
Інтерпретація передавальних коефіцієнтів
Високий коефіцієнт передач, як правило, свідчить про високий рівень важелів, хоча це не завжди свідчить про те, що компанія знаходиться у поганому фінансовому стані. Натомість, компанія з високим коефіцієнтом передавальних коефіцієнтів має більш ризиковану структуру фінансування, ніж компанія з нижчим коефіцієнтом передач.
Зазвичай регульовані суб’єкти господарювання мають вищі коефіцієнти передачі, оскільки вони можуть працювати з вищим рівнем боргу. Крім того, компанії, які перебувають у монопольних ситуаціях, часто працюють з вищими коефіцієнтами передачі, оскільки їх стратегічна маркетингова позиція ставить перед ними нижчий ризик дефолту. Нарешті, галузі, що використовують дорогі основні фонди, як правило, мають вищі коефіцієнти передачі, оскільки ці основні фонди часто фінансуються за рахунок боргу.
Короткий огляд
Передавальний коефіцієнт фірми слід порівнювати з пайками інших компаній тієї ж галузі.
Приклад використання передавальних коефіцієнтів
Припустимо, що у компанії коефіцієнт боргу 0,6. Незважаючи на те, що лише ця цифра надає деяку інформацію щодо фінансової структури компанії, є більш значущим порівняти цю цифру з іншою компанією тієї ж галузі.
Наприклад, припустимо, що показник боргу компанії минулого року становив 0,3, середній показник по галузі – 0,8, а основний конкурент компанії має коефіцієнт боргу 0,9. Більше інформації виходить із використання порівняння передавальних коефіцієнтів між собою. Коли середній коефіцієнт коефіцієнта по галузі становить 0,8, а коефіцієнт передаточного коефіцієнта конкуренції – 0,9, компанія з коефіцієнтом 0,3 порівняно добре працює у своїй галузі.