Визначення початкової відсоткової ставки
Що таке початкове обмеження процентної ставки?
Початковий ліміт процентних ставок визначається як максимальна сума, яку процентна ставка за позикою з регульованою ставкою може коригувати при першому регулюванні запланованої ставки. Зазвичай обмеження процентних ставок розміщуються на іпотечних ставках, щоб захистити позичальників від екстремальних стрибків ставок протягом терміну дії позики. Оскільки вони є початковими, обмеження ставки може змінюватися після закінчення початкового періоду.
Пояснено початкове обмеження процентної ставки
Початкові обмеження процентних ставок можна знайти лише на продуктах із регульованою ставкою, таких як іпотека з регульованою ставкою, де процентна ставка зазнає запланованих змін протягом усього терміну дії позики. Товари з фіксованою ставкою не мають обмеження, оскільки вони не коригуються. Ставка на початку позики залишається незмінною до тих пір, поки позика не буде виплачена, або не відбудеться зміна умов примітки, наприклад, під час модифікації або рефінансування.
Такі продукти були популярними на початку 2000-х під час буму іпотечного кредиту. Багато власників будинків швидко опинилися в біді, коли їх процентні ставки підскочили після початкового фіксованого періоду. Принадою застави з регульованою ставкою було те, що початкова фіксована ставка, як правило, була нижчою за процентні ставки, пропоновані на той час за продуктами з фіксованою ставкою. Позичальники прагнули скористатися цими нижчими ставками, очікуючи, що вони зможуть знову здійснити рефінансування до того, як їхня ставка буде скоригована. Початковий ліміт процентних ставок був на місці, щоб захистити власників будинків від великого шокового платежу, з розрахунком, що ставки будуть повільно зростати з часом.
На жаль, ринок зазнав краху, а вартість власності впала, що залишило багатьох власників будинків без можливості рефінансування з дедалі дорожчих іпотечних продуктів. Багато позичальників не сплачували свої іпотечні кредити, що ускладнювали аварію субстрату.
Хоча початкові обмеження процентних ставок все ще існують як додатковий захист для позичальників, які стурбовані платіжним шоком, іпотечні продукти з регульованою ставкою сьогодні набагато рідше.
Приклад реального світу початкового обмеження процентної ставки
Візьмемо для прикладу гіпотетичну 30-річну іпотеку з регульованою ставкою (ARM), яка може розпочатися з фіксованої ставки 4,5% протягом перших двох років. Наприкінці першого періоду коригування початкове обмеження процентної ставки становить плюс-мінус 2%, що означає, що ставка буде коригуватися не вище 6,5% і не нижче 2,5%. Після цього процентна ставка підлягатиме коригуванню, виходячи з того, який індекс був використаний на початку позики плюс маржа. Запас – це максимальний спред, за яким коригування не будуть коливатися далі.
Розглянемо ще один приклад, коли позичальник взяв 30-річну іпотеку з регульованою ставкою, яка містить початкову фіксовану ставку 4,5%, початкову межу початкової ставки 2% та націнку 6%. Тоді максимальне збільшення позичальника могло б становити 10,5% протягом терміну дії позики.