Визначення середовища з низькою процентною ставкою
Що таке середовище з низькою процентною ставкою?
Навколишнє середовище з низькою процентною ставкою виникає тоді, коли безризикова процентна ставка, яку зазвичай встановлює центральний банк, нижча від історичного середнього значення протягом тривалого періоду часу. У США безризикова ставка, як правило, визначається процентною ставкою за казначейськими цінними паперами.
негативні процентні ставки – два крайні приклади середовищ із низькими процентними ставками.
Ключові винос
- Середовища з низькою процентною ставкою виникають, коли безризикова ставка встановлюється нижче середнього показника в історії.
- Значна частина світу вступила в середовище з низькими процентними ставками після фінансової кризи 2008-09.
- Середовища низьких процентних ставок, як правило, приносять користь позичальникам за рахунок кредиторів та вкладників.
Пояснення середовища з низькою процентною ставкою
Значна частина розвинених країн світу зазнала низьких ставок процентних ставок з 2009 року, оскільки монетарні органи з усього світу знизили процентні ставки фактично до 0% з метою стимулювання економічного зростання та запобігання дефляції.
Середовища низьких процентних ставок покликані стимулювати економічне зростання, роблячи дешевшим позичати гроші для фінансування інвестицій як у фізичні, так і у фінансові активи. Однією з особливих форм низьких процентних ставок є негативні процентні ставки. Цей тип грошово-кредитної політики є нетрадиційним, оскільки вкладники повинні платити центральному банку (а в деяких випадках і приватним банкам) за їх зберігання, а не отримувати відсотки за свої депозити.
Як і все інше, у кожної монети завжди є дві сторони – низькі процентні ставки можуть бути як благом, так і прокляттям для постраждалих. Загалом, вкладники та позикодавці, як правило, програють, тоді як позичальники та інвестори отримують вигоду від низьких процентних ставок.
Реальний світ прикладу середовища з низькою процентною ставкою
Як приклад, давайте розглянемо середовище процентних ставок у США з 1999 по 2019 рік. Блакитна лінія представляє безризикову ставку (однорічні казначейства), а червона лінія – ставку поданих коштів. Обидві ставки часто використовуються для опису безризикової ставки. Як видно з графіку, період після фінансової кризи 2008 р., Приблизно до 2017 р., Являє собою середовище з низькими процентними ставками, ставки не тільки нижче історичних норм, але також дуже близькі до 0%.
Серед глобальної пандемії коронавірусу навесні 2020 року США та інші центральні банки знову встановили свої цільові процентні ставки майже до нуля відсотків, щоб зупинити економічні та фінансові наслідки.
0% – 0,25%
Цільова ставка Федеральних фондів з грудня 2005 року по грудень 2016 року, що ознаменувала тривалу обстановку з низькими відсотками в США після фінансової кризи 2008 року.
Це середовище з низькою процентною ставкою було знову встановлено навесні 2020 року у відповідь на глобальну пандемію коронавірусу.
Хто виграє від середовища з низькою процентною ставкою?
Федеральна резервна система знижує процентні ставки, щоб стимулювати зростання в період економічного спаду. Це означає, що витрати на позики стають дешевшими.
Низька відсоткова ставка чудово підходить для власників будинків, оскільки це зменшить їх щомісячну виплату за іпотекою. Подібним чином майбутні власники будинків можуть залучити на ринок через дешевші витрати. Низькі процентні ставки означають більше витрачання грошей у кишенях споживачів.
Це також означає, що вони можуть бути готові робити більші покупки і будуть позичати більше, що стимулює попит на товари для дому. Це додаткова вигода для фінансових установ, оскільки банки можуть кредитувати більше. Навколишнє середовище також допомагає бізнесу робити великі покупки та збільшувати свій капітал.
Недоліки середовища з низькою процентною ставкою
Подібно до того, як середовище з низькою процентною ставкою має переваги, є й недоліки, особливо якщо ставки тривають надзвичайно низькими протягом тривалого періоду часу. Більш низькі ставки запозичень означають також вкладення інвестицій, тому кожен, хто вкладає гроші на ощадний рахунок або подібний транспортний засіб, не побачить великої віддачі в таких умовах.
Банківські депозити також впадуть, але також прибутковість банків, оскільки дешевші витрати на запозичення призведуть до зменшення процентного доходу. Ці періоди збільшать обсяг боргу, який люди готові взяти на себе, що може стати проблемою як для банків, так і для споживачів, коли процентні ставки починають зростати.