Дисципліна ринку
ВИЗНАЧЕННЯ ринкової дисципліни
Ринкова дисципліна лежить на банках, фінансових установах, суверенних державах та інших основних гравцях фінансової галузі, які ведуть бізнес, враховуючи ризики для своїх зацікавлених сторін. Ринкова дисципліна – це ринкове сприяння прозорості та розкриттю ризиків, пов’язаних із бізнесом чи суб’єктом господарювання. Він працює спільно з регуляторними системами, щоб підвищити безпеку та надійність ринку.
За відсутності прямого втручання держави у вільну ринкову економіку ринкова дисципліна забезпечує як внутрішні, так і зовнішні механізми управління.
ЗЛИШЧЕННЯ Дисципліна ринку
Завдяки підтримці розкриття інформації та чітких систем фінансової звітності ринкова дисципліна збільшує доступну інформацію для громадськості та заохочує своєчасне оприлюднення даних про активи, зобов’язання, доходи, чистий прибуток або збиток компанії, грошові потоки та іншу фінансову інформацію. Крім того, якісна інформація про цілі компанії, управління та будь-який юридичний тиск також стає більш доступною. Ці дані сприяють зменшенню невизначеності, підвищенню підзвітності та сприяють функціонуванню ринку як обміну між позикодавцями та позичальниками.
Прикладом ринкової дисципліни є державна підтримка підвищення вимог до капіталу. Банки та інші депозитарні установи повинні мати ліквідність для певного рівня активів. Хоча такі регуляторні органи, як Банк міжнародних розрахунків, Федеральна корпорація страхування депозитів (FDIC) або Федеральний резервний комітет встановлюють стандарти вимог до капіталу, ринкова дисципліна штовхає банки підтримувати їх і навіть розширювати. У свою чергу, це може підвищити довіру населення до своїх банків.
Дисципліна ринку та уроки фінансової кризи 2008 року
Фінансова криза 2007–2008 рр. Стала кредитною кризою, яка вийшла з-під контролю через невизначеність, пов’язану з сек’юритизованими позиками та іпотечними цінними паперами (MBS). Ці позики мали структурні недоліки, включаючи відсутність належної перевірки позикодавців та тизерних ставок, які в багатьох випадках гарантували дефолт. Рейтингові агентства, такі як Moody’s Investors Service та Fitch Ratings, великодушно оцінювали продукцію низької якості. Ті, хто розробляв продукцію, не правильно оцінили ризик. Коли потреба в ліквідному капіталі була високою у світовій фінансовій системі, цей іпотечний криз заморозив економіку. Ситуація була настільки жахливою, що Федеральний резерв повинен був вкласти мільярди в систему, щоб врятувати її; навіть тоді Сполучені Штати опинились у Великій рецесії.
З тих пір укорінилися нові механізми ринкової дисципліни, включаючи посилені заходи звітності, аудити, вдосконалене внутрішнє управління (включаючи різноманітну суміш незалежних членів правління), вищі вимоги до забезпечення та маржі та більш інтенсивні наглядові дії.