Експозиція ринку
Що таке вплив ринку?
Ринкова експозиція стосується доларової суми коштів або відсотка від більш широкого портфеля, який інвестується в певний тип цінних паперів, ринковий сектор або галузь. Ринкова експозиція, як правило, виражається у відсотках від загальної суми власних портфелів, наприклад, як 10% портфеля, який потрапляє до нафтогазового сектору або $ 50 000 в акціях Tesla.
Ринкова експозиція являє собою суму, яку інвестор може втратити від ризиків, характерних для певної інвестиції або класу активів. Це інструмент, що використовується для вимірювання та збалансування ризику в інвестиційному портфелі. Надто великий вплив на певну область може свідчити про необхідність більш широкої диверсифікації портфеля.
Ключові винос
- Ринкова експозиція – це частка активів, пов’язаних із класом цінних паперів, певною галуззю чи географічним ринком.
- Ринкову експозицію можна розподілити різними способами, щоб отримати уявлення про ризики, що виникають для інвесторів на різних типах ринків.
- Вимірювання та збалансування впливу ринку на всі активи в диверсифікованому портфелі є ключовим аспектом управління загальним ризиком.
Розуміння впливу ринку
Ринкова експозиція описує ризик та винагороду для інвестора з огляду на розподіл активів у інвестиційному портфелі. Частка активів, вкладених у будь-який клас активів, сегмент ринку, географічний регіон, галузь або акції, може бути використана для вимірювання ступеня, в якому інвестор піддається потенційним збиткам через ці конкретні активи. “
Ринкову експозицію можна розділити на основі різноманітних факторів, що дозволяє інвестору зменшити ризики, пов’язані з певними інвестиціями, шляхом збалансування експозиції шляхом диверсифікації до інших класів активів, регіонів чи галузей. Чим більший вплив на ринок, тим більший його загальний ринковий ризик у цій конкретній інвестиційній галузі. Концентрація ринкової експозиції в будь-якій одній області може призвести до великих втрат, якщо ця область сильно постраждає.
Експозиція ринку за типом інвестицій
Інвестиції можуть бути сегментовані залежно від типу задіяного класу активів. Наприклад, портфель може складатися з 20% облігацій та 80% акцій. Таким чином, вплив інвестора на ринок акцій становить 80%. Цей інвестор може втратити або виграти більше залежно від ефективності акцій, ніж від ефективності облігацій.
Експозиція ринку за регіонами
Вивчаючи ринкову експозицію в портфелі, інвестор може також вивчити холдинги за географічним розташуванням. Це може включати відокремлення внутрішніх інвестицій від інвестицій іноземних економік або подальший розподіл зовнішніх ринків за їх конкретним регіоном у світі або як ринки, що розвиваються.
Наприклад, інвестор може мати портфель, який розподіляється на 50% внутрішніх та 50% іноземних акцій. Якщо бажане додаткове розділення експозицій, іноземні пакети можуть бути розділені далі, щоб показати 30% на азіатських ринках та 20% на європейських ринках. Більше того, ми можемо охарактеризувати азіатський сегмент як виділений 50% на розвинені та ринки, що розвиваються за штукою.
Експозиція ринку за галузевими сегментами
Інвестиції також можна розподілити за галуззю чи економічним сектором, в межах якого працюють основні компанії.
Використовуючи вищезазначений гіпотетичний вплив інвестора на ринок акцій на 80%, може бути 30% ринкового впливу на сектор охорони здоров’я, 25% на сектор технологій, 20% на сектор фінансових послуг, 15% на сектор оборони та 10% на енергетичний сектор. На дохідність портфеля більший вплив мають запаси охорони здоров’я, ніж запаси енергії через більший вплив ринку на них.
Опромінення, диверсифікація та управління ризиками
При визначенні загального розподілу активів портфеля необхідно враховувати вплив портфеля на певні цінні папери, ринки чи сектори, оскільки диверсифікація може значно збільшити прибуток, а також мінімізувати збитки. Наприклад, портфель як із запасами акцій, так і з облігаціями, що включає ринковий вплив на обидва типи активів, як правило, має менший ризик, ніж портфель, що має вплив лише на акції. Іншими словами, диверсифікація таким чином зменшує ризики впливу на ринок.
Це стосується розподілу активів за різними класами активів або галузями. Використовуючи вищезазначений приклад, якщо інвестор хотів зменшити високий рівень охорони здоров’я на ринку через серйозні зміни в галузі, спричинені новими федеральними правилами, продаж 50% цих холдингів зменшує цей ризик до 15%.