Ринковий ризик
Що таке ринковий ризик?
Ринковий ризик – це можливість того, що фізична або інша організація зазнає збитків через фактори, що впливають на загальну ефективність інвестицій на фінансових ринках.
Ключові винос
- Ринковий ризик, або систематичний ризик, впливає на результативність всього ринку одночасно.
- Ринковий ризик не можна усунути шляхом диверсифікації.
- Конкретний ризик, або несистематичний ризик, передбачає роботу певного забезпечення та може бути пом’якшений шляхом диверсифікації.
- Ринковий ризик може виникнути внаслідок зміни процентних ставок, курсів валют, геополітичних подій або спаду.
Розуміння ринкового ризику
Ринковий ризик та специфічний ризик (несистематичний) складають дві основні категорії інвестиційного ризику. Ринковий ризик, який також називають ” систематичним ризиком “, не може бути усунутий шляхом диверсифікації, хоча його можна хеджувати іншими способами. Джерела ринкового ризику включають спад, політичні негаразди, зміни процентних ставок, стихійні лиха та теракти. Систематичний або ринковий ризик має тенденцію впливати одночасно на весь ринок.
Цьому можна протиставити несистематичний ризик, який властивий лише конкретній компанії чи галузі. Також відомий як “несистематичний ризик”, ” специфічний ризик “, “диверсифікується ризик” або “залишковий ризик”, в контексті інвестиційного портфеля, несистематичний ризик може бути зменшений шляхом диверсифікації.
Ринковий ризик існує через зміну цін. Стандартне відхилення зміни цін на акції, валюти чи товари позначається як нестабільність цін. Волатильність оцінюється в річному вираженні і може бути виражена як абсолютна цифра, така як 10 доларів США, або відсоток від початкової величини, наприклад 10%.
Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) вимагає від публічно торгуваних компаній у СШАрозкрити, як їх продуктивність та результати можуть бути пов’язані з результатами діяльності фінансових ринків.Ця вимога покликана деталізувати схильність компанії до фінансового ризику. Наприклад, компанія, яка надає похідні інвестиції або валютні ф’ючерси, може бути більш схильна до фінансового ризику, ніж компанії, які не надають такі типи інвестицій. Ця інформація допомагає інвесторам і трейдерам приймати рішення на основі власних правил управління ризиками.
На відміну від ринкового ризику, специфічний ризик або ” несистематичний ризик ” безпосередньо пов’язаний з діяльністю певного цінного паперу і може бути захищений шляхом диверсифікації інвестицій. Одним із прикладів несистематичного ризику є компанія, яка оголосила про банкрутство, тим самим роблячи свої акції нецінні для інвесторів.
Найпоширеніші типи ринкових ризиків включають ризик процентної ставки, ризик власного капіталу, валютний ризик та товарний ризик.
- Ризик процентних ставок охоплює волатильність, яка може супроводжувати коливання процентних ставок внаслідок основних факторів, таких як оголошення центрального банку, пов’язані зі змінами в монетарній політиці. Цей ризик є найбільш актуальним для інвестицій у цінні папери з фіксованим доходом, такі як облігації.
- Ризик власного капіталу – це ризик, пов’язаний із зміною цін на фондові інвестиції,
- Товарний ризик охоплює зміни цін на такі товари, як сира нафта та кукурудза.
- Валютний ризик або валютний ризик виникає внаслідок зміни ціни однієї валюти по відношенню до іншої. Інвестори або фірми, що мають активи в іншій країні, схильні до валютного ризику.
Інвестори можуть використовувати пут-опціони, щоб захиститися від зниження, а інвестори, які хочуть хеджувати великий портфель акцій, можуть використовувати опційні індекси.
Вимірювання ринкового ризику
Для вимірювання ринкового ризику інвестори та аналітики використовують метод ризику (VaR). Моделювання VaR – це метод статистичного управління ризиками, який кількісно визначає потенційні втрати акцій або портфеля, а також ймовірність їх виникнення. Хоча добре відомий і широко використовуваний метод VaR вимагає певних припущень, які обмежують його точність. Наприклад, передбачається, що склад та зміст портфеля, що вимірюється, не змінюються протягом певного періоду. Хоча це може бути прийнятним для короткострокових горизонтів, воно може забезпечити менш точні виміри для довгострокових інвестицій.
Бета – ще одна відповідна метрика ризику, оскільки вона моделі ціноутворення на капітал (CAPM) для розрахунку очікуваної віддачі активу.
Питання що часто задаються
Яка різниця між ринковим та конкретним ризиками?
Ринковий та специфічний ризики складають дві основні категорії інвестиційного ризику. Ринковий ризик, який також називають “систематичним ризиком”, не можна усунути за допомогою диверсифікації, хоча він може хеджуватися іншими способами і, як правило, впливає на весь ринок одночасно. Конкретний ризик, навпаки, унікальний для конкретної компанії чи галузі. Конкретний ризик, також відомий як “несистематичний ризик”, “диверсифікується ризик” або “залишковий ризик”, може бути зменшений шляхом диверсифікації.
Які існують типи ринкового ризику?
Найбільш поширені типи ринкового ризику включають процентний ризик, ризик власного капіталу, товарний ризик та валютний ризик. Ризик процентних ставок охоплює волатильність, яка може супроводжувати коливання процентних ставок, і є найбільш актуальною для інвестицій із фіксованим доходом. Ризик власного капіталу – це ризик, пов’язаний зі зміною цін на фондові інвестиції, а товарний ризик охоплює зміну цін на такі товари, як сира нафта та кукурудза. Валютний ризик або валютний ризик виникає внаслідок зміни ціни однієї валюти по відношенню до іншої. Це може вплинути на інвесторів, що мають активи в іншій країні.
Як вимірюється ринковий ризик?
Широко вживаним показником ринкового ризику є метод ризику (VaR). Моделювання VaR – це метод статистичного управління ризиками, який кількісно визначає потенційні втрати акцій або портфеля, а також ймовірність виникнення цієї потенційної втрати. Хоча добре відомий, метод VaR вимагає певних припущень, які обмежують його точність. Бета є ще однією відповідною метрикою ризику, оскільки вона вимірює волатильність або ринковий ризик цінного паперу чи портфеля порівняно з ринком загалом. Він використовується в моделі ціноутворення на капітал (CAPM) для розрахунку очікуваної віддачі активу.