Безсистемний ризик
Що таке несистематичний ризик?
Несистематичний ризик – це ризик, який є унікальним для конкретної компанії чи галузі. Він також відомий як несистематичний ризик, специфічний ризик, диверсифікований ризик або залишковий ризик. В контексті інвестиційного портфеля несистематичний ризик можна зменшити за рахунок диверсифікації, тоді як систематичний ризик – це ризик, який властивий ринку.
Ключові винос
- Несистематичний ризик або специфічний для компанії ризик – це ризик, пов’язаний з певною інвестицією.
- Несистематичний ризик можна зменшити шляхом диверсифікації, і тому він також відомий як диверсифікувальний ризик.
- Після диверсифікації інвестори все ще піддаються систематичному ризику для всього ринку.
- Загальний ризик – це несистематичний ризик плюс систематичний ризик.
- Систематичний ризик приписується широким ринковим факторам і є ризиком інвестиційного портфеля, який не базується на окремих інвестиціях.
Розуміння несистематичного ризику
Несистематичний ризик можна описати як невизначеність, притаманну інвестиціям компанії чи галузі. відкликання товару.
Хоча інвестори можуть передбачити деякі джерела несистематичного ризику, майже неможливо знати про всі ризики. Наприклад, інвестор в акції охорони здоров’я може усвідомлювати, що наближається значний зсув у політиці охорони здоров’я, але, можливо, не до кінця знає особливості нових законів та реакцію компаній та споживачів.
Інші приклади несистематичних ризиків можуть включати страйки, результати судового розгляду або стихійні лиха.Цей ризик також відомий як диверсифікувальний ризик, оскільки його можна усунути, достатньо диверсифікувавши портфель. Не існує формули для розрахунку несистематичного ризику; натомість його потрібно екстраполювати шляхом віднімання систематичного ризику від загального ризику.
Види несистематичного ризику
Бізнес-ризик
Як внутрішні, так і зовнішні проблеми можуть спричинити комерційний ризик. Внутрішні ризики пов’язані з операційною ефективністю, наприклад, якщо керівництво не отримає патент на захист нового продукту, це буде внутрішнім ризиком, оскільки це може призвести до втрати конкурентних переваг. Харчових продуктів і медикаментів (FDA) заборона на конкретний препарат, який компанія продає є прикладом зовнішнього ділового ризику.
Фінансовий ризик
Фінансовий ризик пов’язаний зі структурою капіталу компанії. Компанія повинна мати оптимальний рівень боргу та власного капіталу, щоб продовжувати рости та виконувати свої фінансові зобов’язання. Слабка структура капіталу може призвести до непослідовних доходів та руху грошових потоків, що може перешкодити компанії торгувати.
Операційний ризик
Операційні ризики можуть виникати внаслідок непередбачених або необережних подій, таких як поломка ланцюга поставок або критична помилка, яку не враховують у процесі виробництва. Порушення безпеки може розкрити злочинцям конфіденційну інформацію про клієнтів або інші типи власних даних.
Операційний ризик пов’язаний з операціями та потенціалом невдалих систем або політик. Це ризики для повсякденних операцій і можуть бути наслідком поломок у внутрішніх процедурах, незалежно від того, пов’язані вони із системами чи працівниками.
Стратегічний ризик
Стратегічний ризик може виникнути, якщо бізнес застрягне продавати товари чи послуги в галузі, що вмирає, без твердого плану розвитку пропозицій компанії. Компанія також може зіткнутися з цим ризиком, уклавши недосконале партнерство з іншою фірмою або конкурентом, що шкодить їх перспективам зростання в майбутньому.
Правовий та регуляторний ризик
Юридичний та нормативний ризик – це ризик того, що зміна законів чи нормативних актів нашкодить бізнесу. Ці зміни можуть збільшити операційні витрати або створити правові перешкоди. Більш різкі законодавчі або нормативні зміни можуть навіть зупинити бізнес взагалі. Інші типи юридичного ризику можуть включати помилки в угодах або порушення законів.
Несистематичний ризик проти систематичного ризику
Загальний ризик для інвестицій – це несистематичний ризик плюс систематичний ризик. Несистематичний ризик – це ризик, характерний для компанії чи галузі, тоді як систематичний ризик – це ризик, пов’язаний із ширшим ринком. Систематичний ризик приписується широким ринковим факторам і є ризиком інвестиційного портфеля, який не базується на окремих інвестиціях.
Типи систематичних ризиків можуть включати зміни процентних ставок, спади або інфляцію. Систематичний ризик часто обчислюється за допомогою бета-версії, яка вимірює волатильність акції або портфеля щодо всього ринку. Тим часом, ризик компанії трохи складніше виміряти або розрахувати.
Короткий огляд
Систематичні та несистематичні ризики можна зменшити, частково, за допомогою управління ризиками. Систематичний ризик можна зменшити розподілом активів, тоді як несистематичний ризик можна обмежити диверсифікацією.
Приклад несистематичного ризику
Володіючи різноманітними акціями компаній у різних галузях, а також володіючи іншими типами цінних паперів у різних класах активів, такими як казначейські та муніципальні цінні папери, окремі події менше впливатимуть на інвесторів.
Наприклад, інвестор, який не володів нічим, крім акцій авіакомпаній, зіткнеться з високим рівнем несистематичного ризику (також відомого як ідіосинкратичний ризик ). Наприклад, вони були б вразливими, якби працівники авіакомпаній страйкували. Ця подія може знизити ціни на акції авіакомпаній, навіть тимчасово. Просто очікування цієї новини може перешкодити їхньому портфоліо.
Додаючи у свій портфель некорельовані авуари, такі як акції поза транспортною галуззю, цей інвестор розповсюджуватиме проблеми, пов’язані з авіаперевезеннями. В даному випадку несистематичний ризик зачіпає не лише конкретні авіакомпанії, а й деякі галузі, такі як великі харчові компанії, з якими багато авіакомпаній ведуть бізнес. У зв’язку з цим інвестор міг би диверсифікуватися від державних акцій взагалі, додавши казначейські облігації США як додатковий захист від коливань цін на акції.
Однак навіть портфель добре диверсифікованих активів не може уникнути ризику. Портфель все ще буде піддаватися систематичному ризику, який стосується невизначеності, яка стикається з ринком в цілому, і включає зміни у процентних ставках, президентські вибори, фінансові кризи, війни та стихійні лиха.
Поширені запитання про несистематичний ризик
Що таке несистематичний ризик?
Несистематичний ризик пов’язаний з конкретною компанією чи галуззю, яку часто можна контролювати та пом’якшувати диверсифікацією. Основними видами несистематичного ризику є ділові або фінансові ризики.
Що є прикладом несистематичного ризику?
Ключові приклади несистематичного ризику включають неефективність управління, недосконалі бізнес-моделі, проблеми ліквідності або страйки працівників.
Яка різниця між систематичним та несистематичним ризиком?
Систематичний ризик не піддається диверсифікації (тобто його не можна уникнути), тоді як несистематичного зазвичай можна уникнути. Систематичний ризик впливає на більшу частину ринку і може включати ризик купівельної спроможності або процентної ставки.
Які існують типи несистематичного ризику?
Існує п’ять типів несистематичного ризику – діловий, фінансовий, операційний, стратегічний та правовий / регуляторний.
Як вимірюється несистематичний ризик?
Несистематичний ризик – коли йдеться про інвестування в акції – можна вважати несистематичною дисперсією. Це обчислюється шляхом віднімання систематичної дисперсії від загальної дисперсії.
Суть
Несистематичний ризик диверсифікується, це означає, що (інвестуючи), якщо ви купуєте акції різних компаній у різних галузях, ви можете зменшити цей ризик. Несистематичні ризики часто пов’язані з конкретною компанією чи галуззю і їх можна уникнути.
Систематичний ризик – це недиверсифікований ризик або ринковий ризик. Ці фактори поза контролем бізнесу чи інвестора, такі як економічні, політичні чи соціальні фактори. Тим часом мікроекономічні фактори, що впливають на компанії, є несистематичними ризиками.