Фінансова енциклопедія

Фонд середньої капіталізації

Що таке фонд Midcap?

Фонд із середньою капіталізацією – це об’єднаний інвестиційний механізм (наприклад, пайовий фонд або ETF), який явно інвестує в акції компаній із середньою капіталізацією або компаній з ринковою капіталізацією від приблизно 2 до 10 млрд. Доларів.

Ключові винос

  • Фонд із середньою капіталізацією – це об’єднана інвестиція, наприклад, взаємний фонд, що фокусується на компаніях з ринковою капіталізацією середнього діапазону акцій, що котируються на біржі.
  • Акції з середньою капіталізацією, як правило, пропонують інвесторам більший потенціал зростання, ніж великі акції, але з меншою волатильністю та ризиком, ніж акції з невеликою капіталізацією.
  • Фонди середньої капіталізації дозволяють інвесторам легко та економічно ефективно утримувати диверсифікований портфель цих видів акцій.
  • Існує кілька базових індексів, які можуть відстежувати фонди середньої капіталізації, такі як S&P 400 та Russell 1000.

Розуміння фондів середньої капіталізації

Фонди середньої капіталізації забезпечують диверсифікований портфель компаній із середньою капіталізацією для інвесторів. Фонди середньої капіталізації інвестують у фірми, що мають створений бізнес. Отже, ці компанії зробили ринки власного капіталу значною частиною своїх структур капіталу. Загалом, компанії із середньою капіталізацією, як правило, пропонують більше потенціалу зростання, ніж акції з великою капіталізацією, і з меншою волатильністю, ніж сегмент з малою капіталізацією. Фонди середньої капіталізації прагнуть використати цей потенціал підвищення капіталу шляхом створення фондів, які диверсифіковані серед компаній із середньою капіталізацією.

Багато фондових компаній та індексів зосереджуються на акціях середньої капіталізації з додатковим компонентом, таким як зростання або вартість. Фондами середньої капіталізації можна керувати активно або пасивно. Сегмент середньої капіталізації пропонує широкий спектр інвестиційних варіантів для інвесторів. Деякі з найпопулярніших орієнтирів сегменту середньої капіталізації – S&P MidCap 400, Russell 1000 MidCap Index та Wilshire US Mid-Cap Index. Станом на червень 2019 року найменший член американського індексу середньої капіталізації Wilshire оцінювався в 1,4 млрд доларів. Найбільша мала ринкову капіталізацію 14,3 мільярда доларів.

Визначення Midcap

“Середня капіталізація” – це термін, який дається компаніям з ринковою капіталізацією (або вартістю) від 2 до 10 млрд. Доларів. Як випливає з назви, компанія із середньою капіталізацією потрапляє посередині між компаніями з  великою капіталізацією  (або великою капіталізацією) та компаніями з  малою капіталізацією  . Класифікації, такі як великі, середні та малі, є лише наближеними та можуть змінюватися з часом.

Більшість  фінансових радників  припускають, що ключем до мінімізації ризику є диверсифікований портфель; Інвестори повинні мати поєднання акцій з невеликою капіталізацією, середньою та великою капіталізацією. Однак деякі інвестори розглядають акції середньої капіталізації як спосіб диверсифікації ризику. Акції з невеликою капіталізацією пропонують найбільший потенціал зростання, але це зростання має найбільший ризик. Акції з великою капіталізацією пропонують найбільшу стабільність, але вони мають нижчі перспективи зростання. Акції із середньою капіталізацією є гібридом обох, забезпечуючи як ріст, так і стабільність.

Переваги фондів середньої капіталізації

Фонди середньої капіталізації мають деякі переваги як перед окремими акціями середньої капіталізації, так і перед іншими типами фондів. Хоча менш волатильне, ніж акції з невеликою капіталізацією, утримання лише декількох фондів із середньою капіталізацією, як правило, набагато ризикованіше, ніж проведення декількох акцій з великою капіталізацією. Інвестуючи у фонд із середньою капіталізацією, інвестори можуть охопити потенціал зростання фондів із середньою капіталізацією без особливих ризиків для компанії.

Фонди середньої капіталізації можуть мати дещо інший характер, ніж великі або малі акції. Через це вони корисні для диверсифікації портфеля. Історично склалися тривалі періоди, коли або великі, або малі запаси перевершували. Вибір фонду середньої капіталізації може перешкодити інвесторам зайти занадто далеко в неправильному напрямку.

Критика фондів середньої капіталізації

Інвестуючи у фонд середньої капіталізації, а не утримуючи окремі акції середньої капіталізації, інвестори можуть втратити значні прибутки. Зокрема, система CAN SLIM, розроблена Вільямом Дж. О’Нілом, часто успішно застосовується до акцій середньої капіталізації. Ідея полягає в тому, що виграшні акції можна помітити на шляху їх просування через маленькі шапки. Коли акції досягнуть середньої капіталізації, спекулянти готові отримати прибуток. Наприклад, О’Ніл позначив Netflix ( NFLX ) як найкращий вибір у 2009 році. Однак більшість інвесторів менш успішні у виборі переможців.

Приклади фондів середньої капіталізації

Ось кілька прикладів основних фондів середньої капіталізації на ринку.

Фонд акцій зростання BlackRock MidCap (BMGAX)

MidCap фонд акцій зростання BlackRock є активно керованим взаємним фондом. Вона прагне інвестувати в компанії з середньою капіталізацією за Індексом зростання Рассела MidCap, які, на її думку, мають вищі характеристики зростання. Станом на 25 жовтня 2019 року, вона була чиста вартість активів (рік-к-дата NAV ) повернення 27.94%. Фонд орієнтований на індекс росту MidCap Рассела, який мав рентабельність 27,26%. Фонд мав валовий коефіцієнт витрат 1,30% і чистий коефіцієнт витрат 1,05% для А-акцій.

ETF Vanguard Mid-Cap (VO)

Vanguard Mid-Cap ETF є одним з найбільших пасивних індексних фондів в сегменті середньої капіталізації. Фонд використовує стратегію реплікації індексів для відстеження запасів та показників CRSP US Mid Cap Index. Станом на 25 жовтня 2019 року фонд має дохідність ВЧА за рік на рівні 24,01%. Коефіцієнт витрат фонду має 0,04%.