Замовлення опцій на кілька ніг

Що таке замовлення на кілька варіантів?

Замовлення на кілька опціонів – це тип замовлення, що використовується для одночасного купівлі та продажу опціонів з кількома цінами страйку, датою закінчення строку дії або чутливістю до ціни базового активу. В основному, замовлення на кілька варіантів стосується будь-якої торгівлі, яка включає два або більше опціонів, що завершуються одночасно. Оскільки замовлення включає комбінацію різних контрактів, воно відрізняється від включення або виведення стратегії з декількома ногами один за одним.

Замовлення опцій на декілька етапів (наприклад, спреди та метелики) часто використовуються для отримання прибутку, коли очікується нестабільність цін, але напрямок та / або терміни незрозумілі.

Розуміння багатоканальних варіантів замовлення

Порядок з декількома опціями використовується для введення складних стратегій одночасно, замість того, щоб використовувати окремі замовлення для кожного задіяного варіанту. Цей тип замовлення в першу чергу використовується в багатоногих стратегіях, таких як страддл, душення, коефіцієнт розповсюдження та метелик, серед інших. Витрати на комісійні та маржові вимоги, як правило, менші у деяких брокерів, коли багатофункціональна торгівля здійснюється як одиниця, а не за допомогою декількох окремих замовлень.

Замовлення опціонів на декілька етапів є поширеними зараз, особливо з появою автоматизованих електронних торгових платформ. Однак до їх широкого прийняття торговець мав би створити індивідуальні квитки для кожної частини торгівлі та подати її на ринок, а потім створити другу частину та подати її тощо. Багатофункціональне замовлення опціону подає обидва етапи торгів одночасно, що робить виконання набагато плавнішим для опціонера. Більше того, наявність обох замовлень одночасно усуває частину ризику затримки, зазвичай введеного тимчасовим затримкою між введенням декількох позицій опцій вручну.

Приклад замовлення на кілька варіантів

Замовлення на кілька опцій є більш просунутими, ніж просто введення пута або колла на акцію, на яку ви робите спрямовану ставку. Типовим замовленням на кілька варіантів є страддл, коли трейдер купує як пут, так і кол за поточною ціною або поблизу неї. Страддл має дві ноги: довгий опціон кол-ва та довгий опціон пут. Цьому багатоступеневому порядку просто необхідний базовий актив, щоб побачити достатній рух ціни, щоб створити прибуток – напрямок цього цінового руху не має значення, доки існує величина.

Більш тонкий порядок опціонів на кілька ніг – це задушення, коли існує напрямок, який сприяє торгівля, а також менший захист від протилежного руху. Залежно від торгової платформи, інвестори можуть заявити свою торгову ідею, і буде запропоновано замовлення на кілька етапів, щоб скористатися цією ідеєю.

Замовлення на кілька варіантів та економія торгових витрат

Замовлення на кілька варіантів може також спростити планування вартості витрат на розповсюдження пропозиції між покупкою та пропозицією. Наприклад, за одним багаторазовим ордером можна придбати опціон кол-ва з ціною страйку 35 доларів, опціон пут із ціною страйку 35 доларів і такою ж датою закінчення терміну дії, як і кол для побудови стратегії розширення.

Припустимо, що витрати на торгівлю – це комбінований спред пропозиції-запит 0,07 дол. США та комісія 7,00 дол. США плюс 0,50 дол. США за контракт на загальну суму 8,07 дол. США. Порівняйте багатозамовний ордер із входом в торгівлю за один і той же кол і поставте окремі замовлення, кожен з яких має розподіл між заявкою та пропозицією 0,05 доларів США та 7,00 доларів США плюс 0,50 доларів США за комісію за контрактом, загалом 15,10 доларів США.