Національна асоціація дилерів цінних паперів (NASD)
Що таке Національна асоціація дилерів цінних паперів (NASD)?
Національна асоціація дилерів цінних паперів (NASD) була саморегулюючою організацією галузі цінних паперів і попередницею Органу регулювання фінансової галузі (FINRA). Він відповідав за функціонування та регулювання фондового ринку NASDAQ та позабіржових ринків. Він також проводив іспити для інвестиційних професіоналів, такі як іспит серії 7. NASD було доручено стежити за ринковими операціями NASDAQ.
Ключові винос
- Попередник FINRA, Національна асоціація дилерів цінних паперів (NASD) була регулюючою організацією, яка контролювала галузь цінних паперів, включаючи NASDAQ.
- NASD відіграв провідну роль в управлінні біржовою торгівлею на ринку з 1939 по 2007 рік.
- NASD був попередником Органу регулювання фінансової галузі (FINRA), який був утворений в 2007 році.
Розуміння Національної асоціації дилерів цінних паперів (NASD)
NASD було засновано в 1939 році відповідно до положень Закону Малоні 1938 року про поправки до Закону про біржі цінних паперів 1934 року. Він також був провідним засновником фондового ринку NASDAQ, який був створений в 1971 році. Працюючи в якості наглядача операцій на фондовому ринку за ринкову діяльність, NASDAQ під загальним наглядом Комісії з цінних паперів та бірж (SEC), NASD грав провідна участь в управлінні біржовою торгівлею на ринку з 1939 по 2007 рік. У цьому році він об’єднався з відділом регулювання, забезпечення та арбітражу Нью-Йоркської фондової біржі, утворивши FINRA.
2007 рік
Рік NASD злився з регуляторним, виконавчим та арбітражним підрозділом Нью-Йоркської фондової біржі, сформувавши Орган регулювання фінансової галузі (FINRA).
NASD проти FINRA
FINRA є незалежним регулюючим органом, який функціонує аналогічно NASD, контролюючи всі операції на фондовому ринку в США. Його функції включають нагляд за всіма брокерськими фірмами, філіями та представниками цінних паперів. FINRA контролюється SEC та уповноважена виконувати норми та правила SEC.
Він передбачає та сприяє ліцензуванню представників цінних паперів, що працюють у всіх аспектах ринку. Його вимоги щодо ліцензування розробляються спільно з регламентами та контролем над SEC. Провідні ліцензії FINRA включають серії 3, 6 та 7. На додаток до ліцензування для приватних осіб та фірм, FINRA також проводить постійні освітні семінари та контролює фізичних осіб та фірми, що працюють на фінансових ринках, на відповідність законодавству.
Як провідний регуляторний орган на ринках цінних паперів, FINRA управляє Центральним депозитарієм (CRD) ринку, який включає записи діяльності цінних паперів для всіх фірм та представників цінних паперів, що торгують на ринку. FINRA також є провідним арбітром з усіх торгових суперечок на фінансовому ринку. На фінансових ринках арбітраж є провідною процедурою вирішення суперечок між суб’єктами господарювання та торговими представниками. FINRA сприяє арбітражному розгляду, подібному до офіційних судових справ, але з меншими витратами. Арбітражні комісії FINRA відповідають за винесення остаточних рішень щодо арбітражних справ.
FINRA співпрацює з Північноамериканською асоціацією адміністраторів цінних паперів (NASAA), яка контролює вимоги до ліцензування трьох ключових ліцензій на ринку: серії 63, 65 та 66.