Чиста вартість активів на акцію – визначення NAVPS

Що таке чиста вартість активів на акцію – NAVPS?

Вартість чистих активів на акцію (NAVPS) – це вираз для вартості чистих активів, який представляє вартість на акцію взаємного фонду, біржового фонду (ETF) або вартості чистих активів фонду або компанії на кількість випущених акцій, а також відомий як балансова вартість на акцію.

Формула чистої вартості активів на акцію – NAVPS

Як розрахувати чисту вартість активів на акцію – NAVPS

Вартість чистих активів на акцію (NAVPS) розраховується шляхом ділення вартості чистих активів на кількість акцій, що перебувають в обігу.

Що вам повідомляє NAVPS?

Вартість чистих активів на акцію (NAVPS) часто використовується стосовно відкритих або взаємних фондів, оскільки акції таких фондів, зареєстровані в Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC), викупляються за їхньою чистою вартістю.

Посилаючись на формулу для чистої вартості активів на акцію (NAVPS) вище, активи включають загальну ринкову вартість інвестицій фонду, грошові кошти та їх еквіваленти, дебіторську заборгованість та нарахований дохід. Зобов’язання дорівнюють загальним короткостроковим та довгостроковим зобов’язанням, плюс усі нараховані витрати, такі як заробітна плата персоналу, комунальні послуги та інші операційні витрати. Загальна кількість витрат може бути великою, оскільки можуть бути включені витрати на управління, розподіл та маркетинг, збори агента з переказу, зберігача та аудиту.

Приклад використання чистої вартості активів на акцію – NAVPS

Розглянемо, як взаємний фонд із 7,5 мільйонами акцій має 500 мільйонів доларів інвестицій, 15 мільйонів доларів готівкою, 1,5 мільйона доларів дебіторської заборгованості та нарахованого доходу 250 000 доларів. Що стосується зобов’язань, фонд має 20 мільйонів доларів короткострокових зобов’язань та 5 мільйонів доларів довгострокових зобов’язань. Фонд має 35 000 доларів нарахованих операційних витрат та 15 000 доларів інших нарахованих витрат. Активи, зобов’язання та НАСВН розраховуються як:

Assets= $500,000,000+$15,000,000+$1,500,000АзиеTсек =+ $250,000=$516,750,000Liabilities= $20,000,000+$5,000,000+$35,000Liabilities=+ $15,000=$25,050,000НАВПС= $516,750,000-$25,050,0007,500,000= $491,700,0007,500,000=$65.56\ begin {align} \ text {Активи} = & \ \ 500 000 000 $ + \ 15 000 000 $ + \ 1500 000 000 \\ \ фантом {\ text {Активи =}} & + \ \ $ 250 000 = \ 516 750 000 \\ \ text {Зобов’язання} = & \ \ 20 000 000 $ + \ 5 000 000 $ + \ 35 000 $ \\ \ phantom {\ text {Зобов’язання} =} & + \ \ $ 15000 = \ 25 050 000 \ \ \ text {NAVPS} = & \ \ frac {\ 516 750 000 – \ 25 500 000} {7 500 000 } \\ = & \ \ frac {\ 491 700 000} {7 500 000} = \ 65,56 $ \\ \ end {вирівняно}Активи=Активи =Зобов’язання=Зобов’язання=НАВПС==U $500,000,000+$15,000,000+$1,500,000+ $250,000=$516,750,000 $20,000,000+$5,000,000+$35,000+ $15,000=$25,050,000 7,500,000

Для пайових фондів та ETF NAVPS часто доступний на таких сайтах, як Morningstar. Як зазначено нижче, ринкова ціна та NAVPS ETF можуть відрізнятися. Наприклад, ринкова ціна SPDR S&P 500 ETF складає $ 279,14 станом на 22 лютого 2019 року, тоді як його NAVPS зафіксовано як $ 279,18 на Morningstar.

Різниця між NAVPS та ринковою ціною

Для взаємного фонду NAVPS – це ціна, за якою акції купуються та продаються в кінці кожного торгового дня. Біржові фонди (ETF) та закриті фонди відрізняються тим, що вони торгуються як акції протягом усього торгового дня. Оскільки ці типи фондів підпорядковуються ринковим силам, їх НАВПД у будь-який момент може відрізнятися від фактичної ціни купівлі та продажу фондів.

NAVPS для ETF та закритих фондів розраховується в кінці торгового дня з метою звітування, але оновлюється багато разів на хвилину в режимі реального часу протягом торгового дня.

Обмеження використання чистої вартості активів на акцію – NAVPS

У контексті корпоративної фінансової звітності публічно торгуваних компаній NAVPS або балансова вартість на акцію, як правило, нижче ринкової ціни на акцію. Принцип історичного обліку витрат, який має тенденцію занижувати певні вартості активів, та сили попиту та пропозиції на ринку, як правило, перевищують ціни акцій вище балансової вартості на одну акцію.

Дізнайтеся більше про чисту вартість активів на акцію – NAVPS

Для отримання детальної інформації прочитайте більше про різницю між NAVPS ETF та ринковою ціною.