Пенсійний план із надмірним фінансуванням
Що таке пенсійний план із надмірним фінансуванням?
Пенсійний план із надмірним фінансуванням – це пенсійний план компанії, який має більше активів, ніж зобов’язань.Іншими словами, є надлишок грошей, необхідний для покриття поточних та майбутніх щомісячних виплат пенсіонерам.Хоча стандарти бухгалтерського обліку дозволяють компанії фіксувати надлишок як чистий прибуток, він не може бути виплачений акціонерам корпорації, як інші доходи, оскільки він зарезервований для поточних та майбутніх пенсіонерів.
Ключові винос
- Пенсійний план із надмірним фінансуванням – це пенсійний план компанії, який має більш ніж достатньо коштів для покриття поточних та майбутніх виплат працівникам.
- Пенсійні фонди зазвичай інвестуються у фінансові цінні папери, включаючи акції, пайові фонди та облігації.
- З часом пенсійні плани можуть стати надмірними в результаті тривалих періодів збільшення фондового ринку.
Розуміння надмірного пенсійного плану
Пенсійний план – це тип плану з визначеними виплатами, при якому роботодавці вносять гроші від імені своїх працівників на основі формули, яка враховує заробітну плату працівника та тривалість роботи. Кошти багатьох пенсій вкладаються в окремі цінні папери, такі як акції, та кошик цінних паперів, таких як пайові фонди. Багато пенсійних фондів також інвестуються в облігації, які є борговими інструментами, які, як правило, виплачують відсотки протягом життя облігації.
Мета полягає в тому, щоб пенсійний фонд зростав внаслідок прибутку від інвестицій та будь-яких відсотків, зароблених за цінними паперами. Зростання інвестиційних надходжень фонду надзвичайно важливий, оскільки більшість щомісячних виплат працівнику зазвичай виплачуються за рахунок цих доходів, тоді як внески роботодавців складають меншу частину щомісячних виплат. З часом пенсійні плани можуть стати надмірними в результаті тривалих періодів збільшення фондового ринку. В результаті надмірної пенсії коштів вистачає більш ніж на виплату як поточних, так і майбутніх щомісячних допомог працівникам.
Однак, як правило, для пенсійного плану недостатньо фінансується, оскільки дефіцит інвестицій, як правило, частіше. Недофінансована пенсія – це коли в плані недостатньо коштів для покриття поточних або майбутніх пенсійних виплат.
Співвідношення фінансування
Наскільки добре фінансується пенсійний план, визначається шляхом обчислення коефіцієнта фінансування плану. Коефіцієнт фінансування – це результат розподілу загальної суми активів у плані на величину виплат, які мають бути виплачені. Пенсійний план із коефіцієнтом фінансування менше 100% означає, що він не має достатньо коштів для покриття майбутніх зобов’язань або щомісячних виплат. Перевитрата пенсії мала б коефіцієнт фінансування понад 100 відсотків.
Однак те, що коефіцієнт фінансування нижчий за 100%, не обов’язково означає, що пенсія потрапляє в біду або загрожує невиконанням своїх фінансових зобов’язань.Як правило, пенсія, що має коефіцієнт фінансування 80% і більше, вважається стабільною.Наприклад, станом на липень 2020 р. (Останні дані на 2 грудня 2020 р.) Пенсії складали 81,1%, що фінансувались за 100 найбільших корпоративних програм із визначеними виплатами. Ці плани мали надлишок під час дот-ком міхура та роки, що передували Великій рецесії, але не отримали користі від бичачого ринку минулого десятиліття.
Переваги надмірного пенсійного плану
Рівень фінансування пенсійного плану є вказівкою на стан плану та вірогідність того, що компанія зможе виплачувати щомісячні пенсійні виплати, коли працівники йдуть на пенсію. Якщо пенсійний план фінансується більше ніж на 100%, це надлишковий план, і це добре для пільговиків. Це означає, що компанія вже заощадила більше, ніж достатньо грошей, щоб виплатити прогнозовані пенсійні виплати поточним працівникам та пенсіонерам.
Добре фінансується або надмірно фінансується пенсійний план може забезпечити спокій працівникам про те, що їхні щомісячні пенсійні виплати повинні бути в їх золоті роки.
Як оцінюються переваги пенсійного плану
Оцінка суми грошей, яка потрібна компанії для сплати пенсійних зобов’язань, не є простою справою. Актуарій є професійним,який використовує математичний і статистичний аналіз для оцінки ризиків і фінансових зобов’язань для компаній в майбутньому.Актуарії створюють математичні моделі, щоб спробувати передбачити, як довго проживатимуть працівники та їхні подружжя, майбутнє зростання зарплати, у якому віці працівники підуть на пенсію та суму грошей, яку компанія заробить, інвестуючи свої пенсійні заощадження.Отримана оцінка – це сума грошей, яку компанія мала б зберегти у пенсійному фонді.
Актуарії обчислюють розмір внесків, які компанія повинна сплатити в пенсію, виходячи з виплат, які отримують або обіцяють учасникам, та передбачуваного зростання інвестицій за планом.Ці внески оподатковуються роботодавцем.
Скільки грошей закінчується план наприкінці року, залежить від суми, яку вони виплатили учасникам, та зростання інвестицій, зароблених за ці гроші. Як такі, зміни на ринку можуть спричинити недофінансування фонду або його надмірне фінансування.
Особливі міркування
У деяких випадках програми з визначеними виплатами можуть перефінансувати сотні тисяч або навіть мільйони доларів. На жаль, надмірне фінансування не приносить користі, поки в плані (крім почуття безпеки, яке це може забезпечити бенефіціарам). Пенсійний план із надмірним фінансуванням не призведе до збільшення виплат учасникам і не може бути використаний підприємством або його власниками.