Кваліфікований інституційний покупець (QIB)

Що таке кваліфікований інституційний покупець?

Інвестора називають кваліфікованим інституційним покупцем (QIB), якщо вважається, що він вимагає меншого регуляторного захисту, ніж невитончені інвестори. QIB може бути корпорацією, яку Правило 501 Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) Правила D класифікує як акредитованого інвестора, банки, цільові фонди, пенсійні плани або будь-яку організацію, що складається з витончених інвесторів.

Розуміння кваліфікованого інституційного покупця (QIB)

Призначення кваліфікованого інституційного покупця часто присвоюється організаціям, що складаються з витончених інвесторів. По суті, ці фізичні та юридичні особи через їхній досвід, активи, що перебувають в управлінні (АУМ), та / або чистий капітал вважаються такими, що не потребують регуляторного нагляду під час придбання цінних паперів, які часто потрібні непростим, постійним інвесторам.

Як правило, QIB – це компанія, яка управляє мінімальними інвестиціями в 100 мільйонів доларів у цінні папери на розсуд або є зареєстрованим брокером-дилером, що інвестує щонайменше 10 мільйонів доларів у нефілійовані цінні папери. Спектр організацій, які вважаються кваліфікованими інституційними покупцями (QIB), включає ощадно-позикові асоціації (які повинні мати чистий капітал 25 мільйонів доларів США), банки, інвестиційні та страхові компанії, програми виплат працівникам та організації, що повністю належать акредитованим інвесторам.

Згідно з правилом 144A, QIB дозволяють торгувати цінними паперами на ринку, що збільшує ліквідність цих цінних паперів. Це правило передбачає безпечне звільнення від вимог щодо реєстрації цінних паперів SEC. Як правило, операції, що проводяться згідно з правилом 144A, включають пропозиції іноземних інвесторів, які прагнуть уникнути вимог США щодо звітування, приватних розміщень боргу та привілейованих цінних паперів державних емітентів та простих пропозицій акцій від емітентів, які не звітують.

Закон про цінні папери Правило 144 згідно з SEC

Це правило регулює продаж контрольованих та обмежених цінних паперів на ринку. Це правило захищає інтереси компаній-емітентів, оскільки продажі настільки близькі до їх інтересів. Розділ 5 Закону про цінні папери 1933 р. Регулює всі пропозиції та продажу та вимагає, щоб вони були зареєстровані в SEC або претендували на звільнення від вимог реєстрації.

Правило 144 пропонує виняток, що дозволяє публічний перепродаж контрольованих та обмежених цінних паперів, якщо дотримані певні умови. Сюди входить тривалість утримання цінних паперів, метод, що використовується для їх продажу, і кількість, яка продається в рамках будь-якого продажу. Навіть якщо всі вимоги дотримані, продавцям не дозволяється проводити продажі цінних паперів з обмеженим доступом до тих пір, поки агент з переказу не буде забезпечений.