Жива живоплот

Що таке рухома живоплот

Рухома хеджування – це стратегія зменшення ризику, яка передбачає отримання нових біржових опціонів та ф’ючерсних контрактів для заміщення прострочених позицій. В умовах рухомого хеджування інвестор отримує новий контракт з новою датою погашення та однаковими або подібними умовами. Інвестори займають позицію хеджування, коли термін дії контракту закінчується. Процес відновлення залежатиме від типу похідного продукту, в який інвестує інвестор.

ЗЛИВАННЯ Кочується живоплот

Жива огорожа вимагає, щоб хеджувана позиція була на місці до того, як може відбутися оновлення. Позиції рухомого хеджування часто використовуються в альтернативних інвестиційних портфелях, які включають опціони та ф’ючерси у свою інвестиційну стратегію. Опціони та ф’ючерси можуть бути використані для зменшення ризику значної волатильності цін та потенційного прибутку від спекуляцій.

Договори хеджування

Договори хеджування вимагають більшої належної ретельності, ніж звичайні інвестиції. Продукція хеджування не може здійснюватися через усі стандартні торгові майданчики та клірингові палати. Отже, інвестори повинні визначити конкретний тип інструменту, який відповідає їх цілям інвестування, та визначити торгову платформу, де можна торгувати хеджуючим продуктом. Торгові опціони та ф’ючерси, як правило, вимагають призначеного рахунку або торгової одиниці з певними параметрами та маржинальними вимогами.

Контрактний переказ

Після того, як інвестором встановлена ​​хеджувана позиція, поновлення її в основному є простим процесом. Інвестиції в хеджувані продукти часто використовуються передовими спеціалістами з інвестицій через додаткові витрати та ризики, пов’язані з хеджуванням. Інвестор купує опціон або ф’ючерсний контракт за визначеною ціною, а також може вимагати торгових комісій. Продукти хеджування також мають вимоги до націнки. Вимоги до маржі вимагають від інвестора внесення застави за частину інвестиції, яку вони планують здійснити, до вказаної дати погашення. Відсотки націнки варіюються, і інвестори повинні підтримувати рівні забезпечення залежно від зміни вартості інвестиції.

У рухомому хеджуванні інвестор прагне зберегти позицію хеджування для свого портфеля. У деяких випадках інвестор повинен закрити хеджувану позицію (її також називають ” де-хеджуванням “) або врегулювати позиції застави після закінчення терміну, щоб прокатити хеджування з новою позицією. У багатьох випадках контракт буде автоматично поновлений, що дозволяє постійно підтримувати позиції застави.

Хеджування, що рухається, дозволяє інвестору зберегти хеджувану позицію з новою датою погашення, якщо контракт не виконується. Ряд факторів може бути важливим для належної ретельності при прокатці живоплоту. Деякі торговці можуть прагнути визначити арбітражні можливості, які можуть виникнути приблизно до закінчення строку дії контракту. Якщо рухоме хеджування вимагає поновлення вручну, позиція інвестора щодо застави може бути врахована. Деривативні контракти з автоматичним прокатом часто бачать меншу нестабільність цін після закінчення терміну дії. Контракти з автоматичним продовженням також передбачають спрощене управління заставою та підтримання націнки. У деяких випадках інвестор може хотіти скористатися опціонами після закінчення терміну дії та укласти нові контракти, щоб зберегти базову позицію хеджуваною на майбутнє.

Для прикладів та більш докладної інформації про рухомі живоплоти для контрактів e-mini див. Також: E-Mini.