Притулок
Що таке безпечний притулок?
Безпечний притулок – це тип інвестицій, який, як очікується, збереже або збільшить вартість під час ринкової турбулентності.Інвестори шукають безпечні притулки для того, щоб обмежити їх схильність до втрат у разі спаду ринку.Однак те, які активи насправді вважаються надійними сховищами, може різнитися залежно від конкретної природи ринку, що працює на ринку вниз.Це означає, що для того, щоб інвестиція діяла як надійний притулок, інвестори повинні виконувати достатню ретельну перевірку.
Розуміння безпечних притулків
Інвестиції в безпечний притулок урізноманітнюють портфель інвесторів і вигідні в періоди нестабільності ринку. У більшості випадків, коли ринок піднімається або падає, це на короткий проміжок часу. Однак бувають випадки, наприклад, під час економічного спаду, коли спад ринку триває. Коли ринок переживає сум’яття, ринкова вартість більшості інвестицій стрімко падає.
Хоча таких системних подій на ринку не уникнути, деякі інвестори прагнуть придбати активи, що не мають кореляції або негативної кореляції із загальним ринком під час лиха. Хоча більшість активів падає у вартості, надійні притулки або зберігають, або збільшують вартість.
Ключові винос
- Інвестиції в безпечне притулок забезпечують захист від падіння ринку.
- Раніше дорогоцінні метали, валюти та запаси з певних галузей були визнані безпечними притулками.
- Безпечні притулки в одному періоді нестабільності ринку можуть по-різному реагувати в інший, тому не існує постійного безпечного притулку, крім різноманітності портфеля.
Приклади безпечних притулків
Існує ряд інвестиційних цінних паперів, які вважаються надійними сховищами. Деякі з них включають:
Золото
Протягом багатьох років золото вважалося запасом вартості. Як фізичний товар він не може друкуватися як гроші, і на його вартість не впливають рішення про процентні ставки, прийняті урядом. Оскільки золото історично зберігало свою вартість з часом, воно служить формою страхування від несприятливих економічних подій. Коли відбувається якась несприятлива подія, яка затягується на деякий час, інвестори схильні інфляції, вартість золота зростає, оскільки ціна в доларах США. Інші товари, такі як срібло, мідь, цукор, кукурудза та худоба, негативно корелюють із запасами та облігаціями, а також можуть служити надійним сховищем для інвесторів.
Казначейські векселі (ОВДП)
Ці боргові цінні папери забезпечені повною вірою та кредитом уряду США, а отже, вважаються надійними притулками навіть у суворому економічному кліматі. ОВДП вважаються безризиковими, оскільки будь-яка вкладена основна сума погашається урядом, коли вексель дозріває.Отже, інвестори, як правило, бігають до цих цінних паперів під час сприйманого економічного хаосу.
Оборонні запаси
Приклади оборонних запасів включають підприємства комунальних підприємств, охорони здоров’я, біотехнологій та споживчих товарів. Незалежно від стану ринку, споживачі все ще збираються купувати продукти харчування, товари для здоров’я та основні товари для дому. Отже, компанії, що працюють у оборонному секторі, як правило, зберігають свої цінності під час невизначеності, оскільки інвестори збільшують свій попит на ці акції.
Готівкою
Можливо, готівка вважається єдиним справжнім надійним сховищем у періоди спаду ринку. Однак готівка не дає реальної прибутковості та прибутковості, і на неї негативно впливає інфляція.
Валюти
Деякі валюти вважаються надійними сховищами порівняно з іншими.На нестабільних ринках інвестори та торговці валютою можуть прагнути конвертувати запаси готівки в ці валюти для захисту. Швейцарський франк вважається безпечною гаванню валютою.З огляду на стабільність уряду Швейцарії та його фінансової системи, швейцарський франк зазвичай стикається з сильним висхідним тиском, що виникає внаслідок збільшення зовнішнього попиту.Швейцарія має велику, безпечну та стабільну банківську галузь, ринок капіталу з низькою волатильністю, практично відсутність безробіття, високий рівень життя та позитивні показники торгового балансу.Незалежність країни від Європейського Союзу також робить її дещо несприйнятливою до будь-яких негативних політичних та економічних подій, що відбуваються в регіоні.До речі, Швейцарія також є податковим притулком для багатих, які користуються перевагами високозахищених та анонімних банківських функцій країни, щоб ухилятися від сплати податків та приховувати незаконно отримані кошти.
На додаток до швейцарського франка – і залежно від конкретних викликів, з якими стикається ринок, – японська ієна та долар США також вважаються активами безпечного притулку. Часто долар США є надійним притулком для компаній, які стикаються з будь-якою невизначеністю в національній валюті через те, що він є світовою резервною валютою та номіналом для багатьох міжнародних ділових угод.
Щороку Морган Стенлі вибирає найкращі в цьому році валюти надійного притулку.У 2020 році інвестиційний банк обрав долар США найкращою надійною валютою.Він також назвав японську ієну та швейцарський франк відносно безпечними ставками.У своїй дослідницькій записці аналітики Morgan Stanley писали: “Ми очікуємо, що долар США (USD) буде найкращою надійною валютою, особливо зараз, коли нижчі курси США роблять його більш привабливою валютою фінансування для здійснення торгів”.
Особливі міркування
Перераховані вище активи не гарантують збереження своєї вартості в періоди нестабільності ринку. Крім того, те, що становить безпечний притулок, з часом змінюється. Наприклад, якщо весь економічний сектор працює погано, але одна компанія в цьому секторі працює добре, його акції можна вважати надійним притулком. Інвестори повинні проводити належну ретельність, намагаючись інвестувати в безпечні притулки, оскільки актив, який вважається надійним притулком в умовах спаду, не обов’язково може бути хорошою інвестицією, коли фондові ринки зростають.