Брати Саломони
Що було братами Саломонами?
Salomon Brothers був американським інвестиційним банком. Він був заснований в 1910 році і був одним з найбільших інвестиційних банків на Уолл-стріт, надаючи цілий ряд фінансових послуг. Він був найбільш відомий завдяки своєму відділу торгівлі з фіксованим доходом. Компанія пройшла ряд поглинань та злиттів між 1981 і 1997 рр. Зрештою, вона злилася з Citigroup, прийнявши свою назву в 2003 році.
Ключові винос
- Salomon Brothers був американським інвестиційним банком – одним із найбільших на Уолл-стріт свого часу.
- Банк заснували брати Артур, Герберт та Персі Саломон у 1910 році.
- Він був найвідомішим завдяки своєму відділу торгівлі з фіксованим доходом, а також створив першу іпотечну цінні папери в 1980-х.
- Компанія пройшла низку поглинань та злиттів і була відома під різними назвами до злиття з Citigroup.
- “Брати Саломон” були втягнуті в низку скандалів, включаючи один, пов’язаний з казначейськими облігаціями.
Розуміння братів Саломонів
Брати Саломон були створені як інвестиційний банк у 1910 році братами Артуром, Гербертом та Персі Саломоном. Спочатку приватна компанія, вона вийшла на біржу наприкінці 1970-х, перш ніж пройти серію поглинань та злиттів. Брати Саломон вперше були придбані корпорацією Phibro в 1981 році, ставши відомими як Phibro-Salomon. У 1997 році банк об’єднався зі Смітом Барні та сформував Саломона Сміта Барні. Потім банк того ж року об’єднався з Citigroup, а Саломон Сміт Барні виступив його відділом інвестиційного банкінгу. У 2003 році Citigroup відмовилася від усіх посилань на Salomon Brothers через низку фінансових скандалів.
Як зазначалося вище, банк надавав широкий спектр фінансових послуг, але банк створив свою спадщину через свій відділ торгівлі з фіксованим доходом. Salomon Brothers також розробили першу приватну іпотечну цінні папери (MBS) у 1980-х. Можливо, первісні батьки -доходники торгівлі облігаціями, поряд з Дрекселем Бернхемом Ламбертом, арбітражна група Саломонових облігацій створили торгову кар’єру Джона Меріветера та Майрона Шоулза.
Salomon Brothers розглядався як один з елітних багатонаціональних інвестиційних банків та частина того, що було відоме як випинання. “Брати Саломон” славилися нестримною корпоративною культурою, яка винагороджувала ризик величезними бонусами, караючи погані результати швидким завантаженням. У книзі Майкла Льюїса “Покер брехуна” зображена культура торгівлі облігаціями високого тиску в Salomon Brothers, що надихає популярний погляд на Уолл-стріт 1980-х і 1990-х років як безжальний майданчик для людей, які не дозволяють моралі заважати грошам.
Особливі міркування
Уорен Баффет – Оракул Омахи інвестував у Salomon Brothers у 1980-х роках, і йому довелося особисто зайняти позицію в правлінні, щоб очистити людей, причетних до скандалу з фальшивими заявками на казначейські облігації, щоб не дати Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) прийняти законні рішення дії. У скандалі торкнувся торговець лососем, який робив неправдиві пропозиції, щоб спробувати придбати більше облігацій, ніж дозволено. Баффет вийшов, коли відбувся викуп «Мандрівників», і корпоративна культура швидко підтвердила себе.
Випускники Salomon надалі мали великий вплив на ринок. Довгострокове управління капіталом було створено випускниками Саломона, і займані ним арбітражні позиції коштували понад 1 трлн. Доларів до його розпаду в 1998 р. Глобальну фінансову кризу вдалося запобігти в той час, але це не була перша чи остання криза, коли висока -Буде створений ризикований підхід з високою винагородою для торгівлі Salomon Brothers.
Вцілілі структури Salomon Brothers допомогли проштовхнути Citigroup глибоко на ринок MBS. Результат, який отримав банк, призвів до подальшого відходу колишніх лідерів та торговців Саломона. У 2009 році Wall Street Journal повідомляв, що тодішній генеральний директор Citigroup Вікрам Пандіт розбирав залишки Salomon Brothers, щоб уникнути подібних ризиків у майбутньому.