Приватна компанія

Що таке приватна компанія?

Приватна компанія – це фірма, що перебуває у приватній власності. Приватні компанії можуть випускати акції та мати акціонерів, але їх акції не торгуються на публічних біржах і не випускаються через первинне публічне розміщення (IPO). Як результат, приватним фірмам не потрібно виконувати суворі вимоги Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) до державних компаній. Загалом, частки цих підприємств є менш ліквідними, і їх оцінку важче визначити.

Як працює приватна компанія

Приватні компанії іноді називають приватними компаніями. Існує чотири основних типи приватних компаній: приватні підприємці, корпорації з обмеженою відповідальністю (LLC), S-корпорації (S-corps) і C-корпорації (C-corps) – усі з яких мають різні правила щодо акціонерів, членів та оподаткування.

Усі компанії в США починають свою діяльність як приватні компанії. Приватні компанії мають різні розміри та масштаби, охоплюючи мільйони приватних підприємств у США та десятки  стартапів- єдинорогів у всьому світі. Навіть такі американські фірми, як Cargill, Koch Industries, Deloitte та PricewaterhouseCoopers, щорічний дохід перевищує 25 мільярдів доларів, потрапляють під парасольку приватної компанії.

Однак залишення приватної компанії може ускладнити залучення грошей, саме тому багато великих приватних фірм врешті-решт вирішують вийти на біржу через IPO. Хоча приватні компанії мають доступ до банківських позик та певних видів пайового фінансування, державні компанії часто можуть з більшою легкістю продавати акції або залучати гроші за допомогою пропозицій облігацій.

Типи приватних компаній

Індивідуальні фірми передають власність компанії в руки однієї людини. ІП не є власною юридичною особою; його активи, зобов’язання та всі фінансові зобов’язання повністю покладаються на окремого власника. Хоча це дає людині повний контроль над рішеннями, це також підвищує ризик і ускладнює залучення грошей. Партнерства  це ще один тип структури власності приватних компаній; вони поділяють аспект необмеженої відповідальності ФОП, але включають принаймні двох власників.

Компанії з обмеженою відповідальністю (ТОВ) часто мають декількох власників, які ділять власність та відповідальність. Ця структура власності об’єднує деякі переваги товариств та корпорацій, включаючи податкове оподаткування прибутку та обмежену відповідальність без необхідності реєстрації. 

S-корпорації та C-корпорації схожі на публічні компанії з акціонерами. Однак такі типи компаній можуть залишатися приватними і їм не потрібно подавати щоквартальні або річні фінансові звіти. S-корпорації можуть мати не більше 100 акціонерів і не обкладаються податком на їх прибуток, тоді як C-корпорації можуть мати необмежену кількість акціонерів, але підлягають подвійному оподаткуванню.

Переваги та недоліки приватних компаній

Високі витрати на проведення IPO є однією з причин, чому багато менших компаній залишаються приватними. Державні компанії також вимагають більшого розкриття інформації та повинні публічно публікувати фінансові звіти та інші документи за регулярним графіком. Ці подання включають річні звіти (10-K), щоквартальні звіти (10-Q), основні події (8-K) та заяви про довіреність.

Ще однією причиною, чому компанії залишаються приватними, є збереження сімейної власності. Багато найбільших приватних компаній сьогодні належать одним і тим самим сім’ям протягом кількох поколінь, наприклад, згадана Koch Industries, яка залишається в сім’ї Коха з моменту її заснування в 1940 році. Залишаючись приватною означає, що компанія не повинна відповідати на свої державних акціонерів або обирають різних членів ради директорів. Деякі сімейні компанії стали державними, і багато хто підтримує сімейну власність і контроль через двокласову структуру акцій, тобто сімейні акції можуть мати більше прав голосу.

Вихід на державний рівень є останнім кроком для приватних компаній. IPO коштує грошей і вимагає часу для створення компанії. Збори, пов’язані з випуском на біржу, включають комісію за реєстрацію SEC, збір за реєстрацію фінансової індустрії (FINRA), збір за лістинг на фондовій біржі та гроші, сплачені андеррайтерам пропозиції.