SEC-форма S-8
Що таке форма SEC SEC-8?
Форма SEC S-8 стосується подання, яке дозволяє публічним компаніям реєструвати цінні папери, які вони пропонують, як частину плану виплат працівникам. Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) вимагає від компаній реєструвати ці цінні папери до їх випуску відповідно до Закону про біржі цінних паперів 1933 року. Як правило, SEC подає ці заяви, щоб захистити інвесторів від шахрайства, надаючи їм точну та достатню інформацію, одночасно балансуючи тягар, що покладається на організації-емітенти щодо звітування.
Ключові винос
- Форма S-8 стосується подання, яке дозволяє публічним компаніям реєструвати цінні папери, які вони пропонують як частину плану виплат працівникам.
- Подання вимагається Комісією з цінних паперів та бірж відповідно до Закону про біржі цінних паперів 1933 року.
- Форма повинна бути подана до випуску компанією цих цінних паперів.
- Форма S-8 не може використовуватися для видачі консультантам або радникам, які просувають акції компанії.
Розуміння SEC-форми S-8
SEC Форма S-8 – це коротка заява про реєстрацію, яка дозволяє компаніям випускати акції працівникам за певних обставин, таких як план виплат працівникам. Це вимога SEC, тому інвестори отримують інформацію, необхідну для належного розгляду питання про придбання нового цінного паперу. Регулярні подання, подібні до цих, також обмежують шахрайські дії, суттєві викривлення та інші випадки обману.
Форма S-8 використовується, коли компанії видають акції як частину плану виплат працівникам, включаючи плани стимулювання, розподіл прибутку, бонуси, опціони або подібні можливості. SEC визначає працівника як кожного, хто обслуговує компанію в якості працівника, генерального партнера, директора, консультанта, довіреної особи або радника. Цей термін також поширюється на страхових агентів, які діють виключно в ділових повноваженнях компанії, а також на колишніх співробітників та всіх, хто має відношення до померлих працівників.
Форма повинна бути подана до випуску компанією цих цінних паперів. У деяких випадках SEC вимагає менш вичерпної документації для компаній, які мають простіші операційні структури або для менших, цілеспрямованих випусків цінних паперів. SEC вилучає деякі пропозиції з вимог реєстрації, включаючи невеликі або приватні пропозиції, міждержавні пропозиції та цінні папери, випущені муніципальними, штатними або федеральними урядами.
SEC збирає збори з компаній, які заповнюють подання S-8. Плата за реєстрацію форми S-8 базується на вартості акцій та кількості випущених акцій за планом.
Особливі міркування
Існують обмеження щодо використання форми. SEC передбачає, що форма S-8 не може використовуватися для цінних паперів, виданих консультантам та радникам у певних випадках. У відповідь на зловживання формою компаніями в минулому, SEC передбачає, що консультанти та консультанти, які отримують цінні папери у зв’язку з послугами, які призначені для прямого або непрямого просування акцій фірми, не кваліфікуються як участь у плані виплат працівникам..
Короткий огляд
Форму S-8 не можна використовувати для випуску нікому, хто продає або просуває акції компанії.
Ось гіпотетичний приклад, поширений серед компаній, які зловживали поданням форми S-8. Компанія X наймає фізичну особу як консультанта. Хоча ця особа не надає компанії жодних консультаційних послуг, але робить рекламну роботу, щоб підвищити прибутку, а виручка повертається компанії-емітенту.
Форма S-8 проти форми S-1
Скорочені або впорядковані форми, такі як форма S-8, виникають із ситуацій, коли певна інформація для інвесторів, яка вимагається за формою SEC S-1, не потрібна потенційним інвесторам для прийняття обґрунтованого рішення про придбання.
Більшість нових випусків вимагають від компаній подання форми S-1 до того, як цінний папір може бути внесений на публічний обмін. Форма SEC S-1 включає юридичний проспект із описом випуску, крім подробиць про нещодавні продажі незареєстрованих цінних паперів, фінансову звітність та іншу інформацію, що стосується потенційного інвестора. Ця форма повинна бути подана до того, як будь-яка компанія зможе вивести свої акції на національну біржу.