Тіньовий ринок
Що таке Тіньовий ринок?
Тіньовий ринок включає будь-який нерегульований приватний ринок, на якому фізичні або юридичні особи можуть придбати активи або майно, що не торгуються публічно. Мета тіньового ринку – захистити учасників від нагляду та прозорості звичайних ринків, які часто містять значну документацію. Оскільки діяльність та транзакції на тіньовому ринку мають незначний контроль або взагалі не здійснюють його, він надає учасникам можливість стратегій або схем, які в іншому випадку недоступні на державних ринках.
Ключові винос
- Тіньовий ринок – це нерегульований (або менш регульований) приватний ринок, на якому здійснюється обмін товарами та послугами.
- Тіньовий ринок може бути таким простим, як угода між друзями, або він може бути таким великим, як багатомільярдний ринок альтернативних кредиторів.
- Тіньовий ринок не слід плутати з чорним ринком незаконних товарів (або легальних товарів, що продаються незаконно).
Розуміння Тіньового ринку
Тіньовий ринок може описувати просту операцію між двома особами, наприклад, одна сторона погоджується придбати актив без тягаря стандартних методів. Або тіньовий ринок може бути набагато більшим, наприклад, приватний іпотечний позикодавець, який не відповідає вимогам банківського законодавства або не підпадає під нього, але в будь-якому випадку постачає людям кредит по всій країні. Значна кількість компаній потрапляє до цієї категорії.
Вираз “тіньовий ринок” змушує людей думати про незаконні чи інакше тіньові ділові домовленості, але не всі тіньові ринки є поганими за своєю природою. Надійна тіньова банківська система небанківських фінансових посередників надає подібні послуги традиційним банкам, але з додатковою перевагою зручності та часто меншої кількості паперів. До таких установ належать компанії з виплатою заробітної плати, приватні іпотечні кредити або позикодавці, хедж-фонди, страхові компанії та фонди прямих інвестицій. Багато фінансистів у цьому просторі сприймають вислів “тіньовий банкінг”, ніби вони повертаються до позикових акул. Хоча тіньовий ринок іпотечних кредитів справді відігравав головну роль, що призвело до іпотечної кризи субстандартного періоду 2007-2008 років та глобальної рецесії, що послідувала за ними.
Коли часи добрі, ці типи легальних тіньових ринків або систем працюють, як правило, без особливої уваги. Коли економіка танки, вони звичайно підозрювані. Часто це призводить до того, що певним типам підприємств доводиться мати справу з більшим регулюванням або посиленим контролем.
Також існує чорний ринок. Це ринок нелегальних товарів та товарів та послуг, які повинні оподатковуватися, але на чорному ринку трансакції не повідомляються. Таким чином, існує чорний ринок робочої сили, що не оформлений документально, та оплата праці під столом, а також чорний ринок незаконних наркотиків, а також легальних наркотиків, які незаконно купуються або продаються.
Приклад реального світового ринку тіней
Традиційно, якщо ви хотіли отримати позику, ви зверталися до банку або, можливо, сприяли кредитній угоді з родиною чи друзями. В останні роки технологія дозволила швидко розширити цю останню форму кредитування: кредитування між однолітками.
Інтернет платформи однорангового кредитування дозволяють людям, які мають гроші, спілкуватися з кимось, хто потребує грошей. Платформа займається обміном та поверненням коштів, при цьому платформа бере для себе невелику кількість.
У банківській системі всі ці позики відстежуються для цілей обов’язкового резервування. Оскільки однорангові позикодавці випадають за межі банківської системи, регуляторний нагляд та розмір ринку в основному невідомі. Розмір ринку можна оцінити, виходячи з рекламованої кількості бухгалтерські записи показують типи обсягів бізнесу, які вони роблять.
Орієнтовний глобальний ринок однорангових позик становив 26 мільярдів доларів у 2015 році, і очікується, що до 2024 року він зросте до 898 мільярдів доларів.