Поділитися визначенням класу

Що таке клас спільного використання?

Клас акцій – це позначення, яке застосовується до певного типу цінних паперів, таких як коефіцієнти витрат та мінімальні вимоги до початкових інвестицій.

Як інвестору важливо знати, який клас акцій ви купуєте, будь то звичайні акції в публічній компанії або паї взаємного фонду.

Основи класів акцій компанії

Різні класи акцій в межах одного суб’єкта господарювання зазвичай надають різні права акціонеру. Наприклад, публічна компанія може запропонувати два класи простих акцій: звичайні акції класу A та звичайні акції класу B. Цю структуру подвійного класу зазвичай приймають, коли компанія вперше виходить на біржу та випускає акції на первинному ринку.

Наприклад, приватна компанія, яка проводить в первинне публічне розміщення акцій (IPO) може вибрати випуск акцій класу А для своїх нових інвесторів, в той час як надання існуючих в фірми зацікавлені акції класу B. Така структура подвійного класу може бути створена, якби первісні власники компанії хотіли продати більшу частину своєї частки у фірмі, але при цьому зберегти контроль і приймати ключові рішення. У цьому випадку акції класу В, як правило, мали б розширені права голосу.

Google запровадив структуру подвійних класів акцій під час своєї корпоративної трансформації в Alphabet Inc. у 2015 році. Компанія випустила акцію класу A із позначкою GOOGL та акцію класу C із символом GOOG. Обидві торгуються приблизно на одному рівні ціни, але акції класу С не мають права голосу. Компанія також випустила акцію класу В, зарезервовану для керівництва та інших контролюючих сторін.

Основи класів пайових фондів

Пайові фонди часто пропонують інвесторам кілька класів акцій. Кожен клас інвестує в один портфель цінних паперів і має однакові інвестиційні цілі та політику. Однак їхні збори та витрати різняться, що впливає на їх результативність. Інші параметри, такі як початкові суми інвестицій, також можуть відрізнятися.

Найпоширенішим класом акцій є акція A, яка несе на собі фронтальне навантаження, що виплачується при купівлі або авансово. Спочатку ці кошти можуть здатися дорогими, але можуть бути дешевшими, якщо триматися довгостроково. Ці попередні витрати на продаж коливаються від 2% до 5,75%, залежно від типу фонду та обсягу придбаного.

Клас акцій B є протилежністю акції A: він несе внутрішнє навантаження, комісія сплачується, коли інвестор продає його. Ця плата поступово зменшується, чим довше ви володієте пайовим фондом, з часом досягаючи нуля. Акції B часто мають право бути конвертованими в акції A приблизно через сім років.

Клас C-акцій бере річну плату за життя фонду в розмірі близько 1%, що називається рівнем навантаження. Однак часто акції C часто мають умовний відстрочений збір за продаж, який може бути ініційований, якщо їх продати протягом одного року.

І акції B і C, як правило, платять вищі коефіцієнти витрат, річний збір за управління та обслуговування, що стягується фондом, ніж акції A.

Інституційні класи спільного використання

Існує кілька інших класів пайових інвестиційних фондів з такими позначеннями, як I, R, N, X та Y. Це те, що називають інституційними акціями. Взаємні фонди зазвичай роблять ці класи доступними лише для тих, хто має чистий капітал, як правило, більше 1 мільйона доларів, або для інституційних інвесторів, які можуть внести дев’ять цифр. Однак 401 (k) плани та інші пенсійні плани, що фінансуються роботодавцями, вважаються такими інституційними інвесторами; об’єднавши внески працівників, адміністратор плану може претендувати на цей клас акцій. Це вкрай бажано: інституційні акції, як правило, несуть найнижчі винагороди та витрати класів пайових фондів. Через низький коефіцієнт витрат акції інституційного класу незмінно отримують найкращу віддачу.

Наприклад, інвестиційна компанія Vanguard пропонує три класи акцій. Акції інвесторів вимагають від 1000 до 3000 доларів первинних депозитів і мають середній коефіцієнт витрат 0,18%. Акції Admiral мають мінімум 3000 доларів, 50 000 або 100 000 доларів, але коефіцієнт витрат у середньому становить 11%. Нарешті, частки Інституції починаються з 5 мільйонів доларів, а їх середній коефіцієнт витрат становить 0,05%.