Поділіться викупом
Що таке викуп акцій?
Викуп акцій – це операція, за допомогою якої компанія викуповує власні акції на ринку. Компанія може викупити свої акції, оскільки керівництво вважає їх заниженими. Компанія купує акції безпосередньо на ринку або пропонує своїм акціонерам можливість розміщення своїх акцій безпосередньо компанії за фіксованою ціною.
Також відомий як викуп акцій, ця дія зменшує кількість випущених акцій, що збільшує як попит на акції, так і ціну.
Ключові винос
- Викуп акцій або викуп – це рішення компанії викупити власні акції на ринку.
- Компанія може викупити свої акції для підвищення вартості акцій та вдосконалення фінансової звітності.
- Компанії, як правило, викуповують акції, коли у них є готівка, а фондовий ринок піднімається.
- Існує ризик того, що ціна акцій може впасти після викупу акцій.
Розуміння викупу акцій
Оскільки викуп акцій зменшує кількість випущених акцій, це збільшує прибуток на акцію (EPS). Більш висока СЕП підвищує ринкову вартість решти акцій. Після викупу акції анулюються або зберігаються як власні акції, тому вони більше не перебувають у відкритому користуванні та не є в обігу.
Викуп акцій по-різному впливає на фінансову звітність компанії. Викуп акцій зменшує наявні грошові кошти компанії, що потім відображається на балансі як зменшення на суму, яку компанія витратила на викуп.
У той же час викуп акцій зменшує власний капітал на ту саму величину з боку пасивів балансу. Інвестори, зацікавлені дізнатися, скільки компанія витратила на викуп акцій, можуть знайти інформацію у своїх квартальних звітах про прибутки.
Причини викупу акцій
Викупу акцій знижує загальні активи бізнесу, так що його рентабельність активів, рентабельність власного капіталу, а також інші показники поліпшення в порівнянні з не викупу акцій. Зменшення кількості акцій означає швидший ріст прибутку на акцію (EPS), доходу та грошового потоку.
Якщо компанія щорічно виплачує акціонерам однакову суму загальних грошей у вигляді дивідендів, а загальна кількість акцій зменшується, кожен акціонер отримує більший щорічний дивіденд. Якщо корпорація збільшує свої прибутки та загальну виплату дивідендів, зменшення загальної кількості акцій ще більше збільшує зростання дивідендів. Акціонери очікують, що корпорація, яка регулярно виплачує дивіденди, буде продовжувати це робити.
Короткий огляд
Покупки можуть підвищити ціну акцій та зробити фінансову звітність більш сильною.
У деяких випадках викуп може приховати дещо зменшується чистий прибуток. Якщо викуп акцій зменшить акції, що перебувають у обігу, більшою мірою, ніж падіння чистого прибутку, СЕП зросте незалежно від фінансового стану бізнесу.
Викуп акцій заповнює прогалину між надлишковим капіталом та дивідендами, так що бізнес повертається більше акціонерам, не замикаючись на шаблоні. Наприклад, припустимо, що корпорація хоче повернути 75% свого прибутку акціонерам і зберегти коефіцієнт виплати дивідендів на рівні 50%. Інші 25% компанія повертає у формі викупу акцій на додаток до дивідендів.
Переваги та недоліки викупу акцій
Переваги
Викуп акцій показує, що корпорація вважає, що її акції недооцінені, і є ефективним методом повернення грошей у кишені акціонерів. Викуп акцій зменшує кількість існуючих акцій, роблячи кожну вартістю більшого відсотка корпорації. EPS збільшується, тоді як відношення ціни до прибутку (P / E) зменшується або ціна акцій зростає. Викуп акцій демонструє інвесторам, що бізнес має достатньо грошей, відведених для надзвичайних ситуацій, і низьку ймовірність економічних проблем.
Короткий огляд
Викупи акцій часто стискаються в періоди економічної невизначеності.Наприклад, за другий квартал 2020 року викупи S&P 500 зменшились на 55,4% порівняно з попереднім кварталом до 88,7 млрд. Доларів США, зменшення викликане компаніями, які прагнуть зберегти готівку під час пандемії COVID-19.
Недоліки
Критика викупу полягає в тому, що вони часто невчасні. Компанія викуповує акції, коли має достатньо грошей або в період фінансового стану компанії та фондового ринку. Ціна акцій компанії в такі часи, ймовірно, буде високою, і ціна може впасти після викупу. Падіння ціни акцій може означати, що компанія все-таки не така здорова.
Крім того, викуп акцій може створити у інвесторів враження, що корпорація не має інших вигідних можливостей для зростання, що є проблемою для зростаючих інвесторів, які шукають збільшення доходу та прибутку. Корпорація не зобов’язана викуповувати акції через зміни на ринку або в економіці. Викуп акцій ставить бізнес у хитке становище, якщо економіка занепадає або корпорація стикається з фінансовими зобов’язаннями, які вона не може виконати.