Феномен S&P
Що таке феномен S&P?
Феномен S&P – це тенденція тимчасового зростання запасів після оголошення про його додавання до індексу S&P 500. Це пов’язано з пайовими фондами та біржовими коштами, що імітують індекс S&P 500, купуючи акції для своїх портфелів. Включення до індексу може також забезпечити тимчасовий приріст роздрібних закупівель.
Ключові винос
- Феномен S&P – це тимчасове підвищення ціни акції після оголошення про її включення до індексу S&P 500.
- Це відбувається тому, що індекс широко відстежується інституційними інвесторами. Коли акція додається, фонди, які слідують за індексом, купують акції.
- S&P 500 вважається одним з найточніших показників для відстеження великих капіталів США.
Розуміння явища S&P
Феномен S&P відбувається, коли фонди індексу та інші інвестиційні засоби, що відстежують індекс S&P 500, купують акцію після оголошення про її включення до індексу. Сплеск покупки тисне на акції вгору. Зростання ціни в основному є тимчасовим, що осідає після стихання купівлі, пов’язаної з S&P.
S&P 500 – це зважений показник капіталізації найбільших американських компаній, що торгуються публічно, за ринковою вартістю.Це найпопулярніший орієнтир для індексних фондів, оскільки він вважається найважливішим барометром стануакцій СШАз великою капіталізацією.Непереборна популярність S&P 500 є причиною того, що додавання до індексу має помітний вплив на ціни.За оцінками S&P Global, активи активуються на рівні 11,2 трлн. Дол. США або індексуються за індексом S&P 500.
Індекс підтримується Комітетом індексу S&P, до якого входятьекономісти Standard & Poor’s та аналітики індексів.Ця команда регулярно збирається для моніторингу індексу та розгляду та впровадження змін.
Критерії для додавання та вилучення з S&P 500
Щороку кілька американських компаній отримують або втрачають місце в індексі S&P 500.Щоб компанія мала право претендувати на включення, вона повинна бути американською компанією, яка торгується на американській фондовій біржі, і мати високу ліквідність, позитивні прибутки та хороший кредит.Компанії повинні підтримувати високу ринкову капіталізацію.За станом на грудень 2020 року, обмеження становило 9,8 мільярда доларів.
S&P 500 був випущений 4 березня 1957 р.
Вилучення з індексу, як правило, є результатом злиття та поглинання або зміни індексованої компанії, що порушує один або кілька критеріїв прийнятності. Додавання, як правило, виникають внаслідок необхідності заповнити прогалину після видалення компанії.
Реальний приклад явища S&P
У червні 2018 року Time Warner було вилучено з індексу після придбання компанією AT&T (T ), яка вже була компанією S&P 500.Щоб заповнити прогалину,було доданоFLEETCOR Technologies (FLT ).
З самого початку явище S&P набуло чинності.Відразу після оголошення про те, що FLEETCOR приєднається до S&P 500, компанія зафіксувала стрибок ціни на свої акції на 6,45%.Через тиждень явище S&P розвіялося.Ціна акцій оселилася нижче, але залишилася незначно вищою, ніж ціна до оголошення.