Фондовий цикл
Що таке акційний цикл?
Цикл акцій – це еволюція ціни акцій від раннього висхідного тренду до високої ціни до низхідної та низької ціни. Річард Вайкофф, видатний трейдер і піонер технічного аналізу, розробив цикл купівлі-продажу акцій, який відбувається протягом чотирьох різних етапів:
1. Накопичення 2. Націнка 3. Розподіл 4. Націнка
Як працює фондовий цикл
Ціни на акції можуть виглядати випадковими, але існують повторювані цінові цикли, які переважно зумовлені участю великих фінансових установ. Як результат, наступні грошові потоки, обгрунтовані тим, що походять від цих великих гравців, можна визначити як циклічні.
Цикл запасів Викофка має періоди розширення та скорочення, подібно до економічного циклу. Він може бути використаний для розподілу управління портфелем, що дозволяє збільшити інвестиції на етапах накопичення та націнки та отримання прибутку на етапах розподілу та націнки. Інвестори вимірюють фондовий цикл, порівнюючи відстань між мінімумами, щоб допомогти визначити, де ціни в поточному циклі.
Трейдер повинен мати стратегію, щоб скористатися ціновими діями, як це відбувається. Розуміння чотирьох фаз ціни дозволить максимізувати прибутковість, оскільки лише одна з фаз дає інвестору оптимальну можливість отримання прибутку на фондовому ринку. Коли ви дізнаєтесь про цикли акцій та фази ціни, ви будете готові отримувати постійний прибуток із меншою просадкою. Вивчення циклів акцій дасть інвесторам інформацію про тенденційні умови для акцій, в бік, вгору чи вниз. Це дозволяє інвестору планувати стратегію отримання прибутку, яка використовує переваги того, що робить ціна. Весь цикл може повторюватися чи ні. Не потрібно це передбачати, але необхідно мати правильну стратегію, коли вона виникає.
Ключові винос
- Цикл акцій, який часто приписують технічному аналітику Річарду Вайкофу, дозволяє трейдерам визначати моменти купівлі, утримання та продажу в процесі зміни ціни акцій.
- Фондовий цикл базується на сприйнятті грошових потоків, що надходять і виходять із цінних паперів великими фінансовими установами.
- Розрізняють чотири фази запасного циклу: накопичення; розмітка; розподіл; та націнка.
Розуміння фаз запасного циклу Викофа
- Накопичення: висхідний тренд починається з фази накопичення. Тут інституційні інвестори поволі починають завойовувати значні позиції в акціях. Інвестори використовують рівні підтримки та опору для пошуку відповідних точок входу на цьому етапі фондового циклу. Наприклад, інвестори можуть почати накопичувати цінний папір, коли він наближається до нижньої межі добре встановленого торгового діапазону.
- Розмітка: Розбивка періоду накопичення починає цикл розмітки. Тенденції та імпульс інвестори роблять основну частину свого прибутку на цьому етапі, оскільки ціна акцій продовжує зростати. У цій частині фондового циклу торговці використовують такі показники, як ковзаючі середні та трендові лінії, щоб допомогти прийняти інвестиційні рішення. Наприклад, інвестор може придбати акцію, якщо вона повернеться до своєї 20-денної ковзної середньої.
- Розподіл: Інституційні інвестори починають розмотувати свої позиції на цій стадії фондового циклу. Цінова дія починає рухатися вбік, коли бики і ведмеді борються за контроль. На фазі розподілу часто починає з’являтися ведмежа технічна розбіжність між ціною акції та технічним показником. Наприклад, ціна акції може зробити вищий максимум, тоді як індекс відносної міцності (RSI) – нижчий максимум.
- Націнка: Волатильність часто зростає на цьому етапі, оскільки інвестори поспішають ліквідувати свої позиції. Інвестори використовують тимчасові рецедації вгору як можливість продати свої акції, тоді як трейдери прагнуть відкрити короткі позиції, щоб скористатися перевагами падіння цін. Як правило, націнки на маржу зростають ближче до завершення циклу націнки, оскільки ціни акцій наближаються до своїх мінімумів, що може допомогти пояснити кліматичний обсяг, часто пов’язаний з цією частиною фондового циклу. (Див. Також: Ринкові цикли: ключ до максимальної віддачі.)