Дочірнє підприємство

Що таке дочірнє підприємство?

У корпоративному світі дочірня компанія – це компанія, яка належить іншій компанії, яку зазвичай називають  материнською компанією або холдинговою компанією.

Материнське підприємство володіє контрольним пакетом акцій дочірньої компанії, тобто воно має або контролює більше половини своїх акцій. У випадках, коли дочірня компанія на 100% належить іншій фірмі, дочірня компанія називається дочірньою компанією, що повністю належить їй. Дочірні компанії стають дуже важливими при обговоренні іпотеки з зворотним трикутником.

Як працює дочірнє підприємство

Материнська компанія купує або створює дочірню компанію, щоб забезпечити материнській компанії конкретні синергетичні ефекти, такі як збільшення податкових пільг, диверсифікований ризик або активи у формі прибутку, обладнання чи майна. Тим не менше, дочірні компанії є окремими та окремими юридичними особами від своїх материнських компаній, що відображається у незалежності їх зобов’язань, оподаткуванні та управлінні. Якщо материнська компанія володіє дочірньою компанією в іноземній країні, дочірня компанія повинна слідувати законодавству країни, де вона зареєстрована та працює.

Однак, враховуючи їх контрольний пакет, материнські компанії часто мають значний вплив на свої дочірні компанії. Вони разом з іншими акціонерами, якщо такі є, голосують за обрання ради директорів дочірньої компанії, і часто може існувати перекриття членів ради між дочірньою компанією та її материнською компанією.

Придбання частки в дочірньому підприємстві відрізняється від злиття: придбання зазвичай коштує материнській корпорації менших інвестицій, і для перетворення компанії в дочірню компанію, як це було б у разі злиття, не потрібно схвалення акціонерів. Також не потрібно голосувати для продажу дочірньої компанії.

Для призначення дочірньої компанії принаймні 50% власного капіталу фірми має контролюватися іншим суб’єктом господарювання. Якщо частка менше цієї, фірма вважається  асоційованою або афілійованою компанією. Що стосується фінансової звітності, до асоційованого підприємства ставляться інакше, ніж до дочірнього підприємства.

Дочірні Фінанси

Дочірнє підприємство зазвичай готує незалежну фінансову звітність. Як правило, вони надсилаються материнській компанії, яка їх агрегує – як і фінансові результати всіх своїх операцій – і відображає у своїй консолідованій фінансовій звітності. Навпаки, фінансові дані асоційованої компанії не поєднуються з батьками. Натомість материнське підприємство реєструє вартість свого пакету акцій асоційованого підприємства як актив на своєму балансі.

Як є загальноприйнятою практикою та згідно з Комісією з цінних паперів та бірж  (SEC), публічні компанії, як правило, повинні консолідувати всі фірми, що мають більшість акцій, або дочірні компанії. Консолідація зазвичай розглядається як більш значущий метод бухгалтерського обліку, ніж надання окремих фінансових звітів для материнської компанії та кожної з її дочірніх компаній. 

Наприклад, eBay повідомив про загальний дохід у своєму консолідованому звіті про прибутки та збитки за рік, що закінчився 31 грудня 2017 року, на загальну суму 9,6 млрд. Доларів США. У щорічному звіті фірма електронної комерції зазначає, що окрема внутрішня та консолідована дочірня компанія StubHub отримала дохід у розмірі 307 мільйонів доларів.

SEC зазначає, що лише в рідкісних випадках, наприклад, коли дочірня компанія зазнає банкрутства, дочірня компанія, що належить більшій власності, не повинна консолідуватися.  Неконсолідовані дочірній  є дочірньою компанією зі звітністю, які не включені в звітності своєї материнської компанії. Право власності на такі фірми, як правило, трактується як інвестиція в акціонерний капітал і позначається як актив на балансі материнської компанії. З регуляторних причин неконсолідовані дочірні фірми, як правило, є тими, у яких материнські фірми не мають значної частки.

Вигоди та недоліки дочірніх підприємств

Дочірня структура має переваги та недоліки.

Дочірні компанії можуть утримувати та обмежувати проблеми материнської компанії. Потенційні збитки материнській компанії можна обмежити, використовуючи дочірнє підприємство як свого роду захист від відповідальності проти фінансових збитків або судових позовів. З цієї причини розважальні компанії часто встановлюють окремі фільми або телешоу як окремі дочірні компанії.

Дочірня структура також може запропонувати податкові пільги: вони можуть обкладатися податками лише у своїй державі чи країні, а не сплачувати весь прибуток батьків.

Дочірні компанії можуть бути експериментальним грунтом для різних організаційних структур, технологій виробництва та видів продукції. Фірми модної індустрії часто мають різноманітні торгові марки чи етикетки, кожна з яких створена як дочірня компанія. (Для відповідного читання див. ” Розуміння дочірньої компанії проти сестринської компанії “)

Плюси

• Утримані / обмежені збитки

• Податкові пільги

• Простіше встановити та продати

• Синергія з іншими корпоративними підрозділами, дочірніми компаніями