Визначення співвідношення загальної заборгованості та капіталізації
Який загальний коефіцієнт заборгованості до капіталізації?
Коефіцієнт загального боргу до капіталізації – це інструмент, який вимірює загальну суму непогашеної заборгованості компанії як відсоток від загальної капіталізації фірми. Коефіцієнт є показником важеля вантажу компанії, тобто боргу, який використовується для придбання активів.
Компанії з більшим боргом повинні керувати ним ретельно, забезпечуючи наявність достатнього грошового потоку для управління виплатами основної суми та відсотків за боргом. Більший борг у відсотках до загального капіталу означає, що компанія має вищий ризик неплатоспроможності.
Формула загального співвідношення заборгованості та капіталізації є
Що говорить вам коефіцієнт загальної заборгованості до капіталізації?
Кожен бізнес використовує активи для отримання продажів та прибутку, а капіталізація відноситься до суми грошей, залучених для придбання активів. Бізнес може залучати гроші, видаючи борг кредиторам або продаючи акції акціонерам. Ви можете бачити розмір залученого капіталу, як зазначено на рахунках довгострокової заборгованості та власного капіталу на балансі компанії.
Ключові винос
- Відношення загального боргу до капіталізації – це показник платоспроможності, який показує частку боргу, яку компанія використовує для фінансування своїх активів, відносно суми власного капіталу, що використовується для тієї ж мети.
- Більш високий коефіцієнт співвідношення означає, що компанія має більш високий кредит, що несе більший ризик неплатоспроможності.
Приклади співвідношення загальної заборгованості та капіталізації, що використовується
Припустимо, наприклад, що компанія ABC має короткостроковий борг у 10 мільйонів доларів, довгостроковий борг у 30 мільйонів доларів та власний капітал у 60 мільйонів доларів. Відношення боргу до капіталізації компанії розраховується наступним чином:
Загальний коефіцієнт боргу до капіталізації:
($10 mill.+$30 mill.)($10 mill.+$30 mill.+$60 mill.)=0.4=40%\ frac {(\ $ 10 \ text {mill.} + \ $ 30 \ text {mill.})} {(\ $ 10 \ text {mill.} + \ $ 30 \ text {mill.} + \ $ 60 \ text {фреза. })} = 0,4 = 40 \%($10 млн. +$30 млн. +$60 млн. )
Цей коефіцієнт свідчить про те, що 40% структури капіталу компанії складається з боргу.
Розглянемо структуру капіталу іншої компанії, XYZ, яка має короткостроковий борг 5 мільйонів доларів, довгостроковий борг 20 мільйонів доларів та власний капітал 15 мільйонів доларів. Відношення боргу до капіталізації фірми буде обчислюватися наступним чином:
Загальний борг перед капіталізацією:
Хоча XYZ має нижчу загальну суму боргу порівняно з ABC, 25 мільйонів доларів проти 40 мільйонів доларів, борг становить значно більшу частину його структури капіталу. У разі економічного спаду XYZ може важко здійснити виплату відсотків за боргом порівняно з фірмою ABC.
Прийнятний рівень загального боргу для компанії залежить від галузі, в якій вона працює. У той час як компанії в капіталомістких секторах, таких як комунальні послуги, трубопроводи та телекомунікації, як правило, мають високий кредит, їх грошові потоки мають більший ступінь передбачуваності, ніж компанії в інших секторах, які приносять менш стабільний прибуток.