Ризик андеррайтингу

Що таке ризик андеррайтингу?

Ризик андеррайтингу – це ризик втрати, яку несе андеррайтер. У страхуванні ризик андеррайтингу може виникати внаслідок неточної оцінки ризиків, пов’язаних із складанням страхового полісу, або з неконтрольованих факторів. Як результат, витрати страховика можуть значно перевищити зароблені премії. 

Як працює ризик андеррайтингу

Договір страхування являє собою гарантію страховика, що вона буде платити за збиток і збитки, заподіяні критих небезпеками. Створення страхових полісів або андеррайтинг зазвичай є основним джерелом доходу страховика. Укладаючи нові страхові поліси, страховик збирає премії та інвестує виручку для отримання прибутку.

Рентабельність страховика залежить від того, наскільки добре він розуміє ризики, від яких страхується, і наскільки добре він може зменшити витрати, пов’язані з управлінням претензіями. Сума, яку страховик стягує за забезпечення покриття, є критичним аспектом процесу андеррайтингу. Премія повинна бути достатньою для покриття очікуваних вимог, але також повинна враховувати можливість того, що страховику доведеться отримати доступ до свого резерву капіталу, окремого процентного рахунку, що використовується для фінансування довгострокових та масштабних проектів.

У галузі цінних паперів ризик андеррайтингу, як правило, виникає, якщо андеррайтер завищує попит на андеррайтинг-емісію або якщо ринкові умови раптово змінюються. У таких випадках від андеррайтера може знадобитися залишити частину випуску в своєму інвентарі або продати з втратою.

Особливі міркування

Визначення премій є складним, оскільки кожен страхувальник має унікальний профіль ризику. Страховики оцінять історичні збитки за небезпеку, вивчать профіль ризику потенційного страхувальника та оцінюють ймовірність страхувальника зазнати ризику та до якого рівня. Виходячи з цього профілю, страховик встановлює щомісячну премію.

Якщо страховик недооцінює ризики, пов’язані з розширенням покриття, він може виплатити більше, ніж отримує в якості премій. Оскільки страховий поліс є договором, страховик не може вимагати, що він не буде виплачувати вимогу на підставі того, що він прорахував премію.

Розмір премії, яку стягують страховики, частково визначається тим, наскільки конкурентоспроможним є конкретний ринок. На конкурентному ринку, що складається з декількох страховиків, кожна компанія має знижену здатність стягувати вищі тарифи через загрозу конкурентам, які стягують нижчі ставки, щоб забезпечити більшу частку ринку.

Вимоги щодо ризику андеррайтингу

Державні страхові органи намагаються обмежити потенціал катастрофічних збитків, вимагаючи від страховиків утримання достатнього капіталу. Положення забороняють страховикам інвестувати премії, які представляють відповідальність страховика перед страхувальниками, у класи ризикових або неліквідних активів. Ці правила існують тому, що одна або декілька страховиків стають неплатоспроможними через неможливість виплати претензій, особливо вимог, що виникають внаслідок катастрофи, наприклад, урагану чи повені, може негативно вплинути на місцеву економіку.

Ризик андеррайтингу є невід’ємною частиною бізнесу для страховиків та інвестиційних банків. Незважаючи на те, що неможливо повністю його усунути, ризик андеррайтингу є основним напрямком зусиль щодо зменшення ризику. Довгострокова прибутковість андеррайтера прямо пропорційна зменшенню ризику андеррайтингу.