30-річна казначейство

Що таке 30-річна казначейство?

30-річне казначейство – це боргове зобов’язання Казначейства США, термін погашення якого становить 30 років. 30-річних казначейських мав звичай бути ватажок облігацій США, але тепер більшість вважають 10-річних казначейських бути еталоном.

Розуміння 30-річної казни

Уряд США позичає гроші у інвесторів, випускаючи боргові цінні папери через свій департамент казначейства. До боргових інструментів, які можна придбати в уряду, належать казначейські векселі (ОВДП), купюри та цінні папери, захищені казначейською інфляцією (TIPS). ОВДП – товарні цінні папери, випущені на термін менше року, а казначейські векселі випускаються із терміном погашення від двох до 10 років.

TIPS – товарні цінні папери, основна сума яких коригується змінами в Індексі споживчих цін (ІСЦ). Коли є інфляція, основна сума зростає. Коли настає дефляція, основна сума зменшується. Американські казначейські цінні папери з довгостроковим строком погашення можна придбати як Ощадні облігації США чи Казначейські облігації.

Особливі міркування

Казначейські облігації це довгострокові боргові цінні папери, випущені строком погашення 30 років з дати випуску. Ці товарні цінні папери виплачують відсотки раз на півроку або кожні шість місяців до їх погашення. Після погашення інвестору виплачується номінальна вартість облігації. 30-річна казначейська служба, як правило, виплачує вищу процентну ставку, ніж коротша казначейська, щоб компенсувати додаткові ризики, властиві більш тривалому терміну погашення. Однак, якщо порівнювати з іншими облігаціями, казначейство є відносно безпечним, оскільки їх підтримує уряд США.

Ціна та процентна ставка 30-річної казначейської облігації визначається на аукціоні, де вона встановлюється як номінальна, преміальна, так і зі знижкою до номінальної. Якщо дохідність до погашення (YTM) перевищує процентну ставку, ціна облігації буде випущена зі знижкою. Якщо YTM дорівнює процентній ставці, ціна буде дорівнює номіналу. Нарешті, якщо YTM менше відсоткової ставки, ціна облігацій Казначейства буде продана з надбавкою до номіналу. На одному аукціоні учасник може придбати облігації до 5 мільйонів доларів шляхом неконкурентних торгів або до 35 відсотків суми первинної пропозиції шляхом конкурсних торгів. Крім того, облігації продаються з кроком у 100 доларів, а мінімальна купівля становить 100 доларів.

30-річна казначейство проти ощадних облігацій

Ощадні облігації США, зокрема, Ощадні облігації серії EE, є нетоварними цінними паперами, які отримують відсотки протягом 30 років. Відсотки не виплачуються періодично. Натомість відсотки накопичуються, і інвестор отримує все, коли викуповує ощадну облігацію. Облігацію можна викупити через рік, але якщо вони будуть продані до п’яти років з дати придбання, інвестор втратить інтерес за останні три місяці. Наприклад, інвестор, який продає Ощадну облігацію через 24 місяці, отримуватиме відсотки лише протягом 21 місяця.

Оскільки США розглядають як позичальника з дуже низьким ризиком, багато інвесторів розглядають 30-річні процентні ставки Казначейства як показові для стану більш широкого ринку облігацій. Зазвичай процентна ставка зменшується із збільшенням попиту на 30-річні казначейські цінні папери та зростає із меншим попитом. Поточний 30-річний індекс S&P US Treasury Bond – це індекс цінних паперів, що включає нещодавно випущену 30-річну казначейську облігацію США. Це індекс, зважений за ринковою вартістю, який намагається виміряти результативність діяльності казначейського ринку облігацій.