Агресивна інвестиційна стратегія

Що таке агресивна інвестиційна стратегія?

Агресивна інвестиційна стратегія, як правило, відноситься до стилю управління портфелем, який намагається максимізувати прибуток, приймаючи відносно вищий ступінь ризику. Стратегії досягнення прибутковості, що перевищує середню, як правило, наголошують на оцінці капіталу як на головній інвестиційній меті, а не на доході чи безпеці принципалу. Отже, така стратегія передбачає розподіл активів із суттєвим коефіцієнтом зважування запасів і, можливо, незначним або взагалі не розподіляється на облігації чи грошові кошти.

Як правило, агресивні інвестиційні стратегії підходять для молодих людей з меншими розмірами портфеля. Оскільки довгий горизонт інвестицій дозволяє їм подолати коливання ринку, а втрати на початку кар’єри мають менший вплив, ніж пізніше, інвестиційні консультанти не вважають цю стратегію придатною для когось іншого, крім молодих людей, якщо така стратегія не застосовується лише до невеликої частини власних заощаджень. Однак, незалежно від віку інвестора, висока толерантність до ризику є абсолютною передумовою агресивної інвестиційної стратегії.

Розуміння агресивної інвестиційної стратегії

Агресивність інвестиційної стратегії залежить від відносної ваги класів активів з високим рівнем винагороди, таких як акції та товари, у портфелі.

Наприклад, портфель А, в якому розподіл активів становить 75% акцій, 15% фіксованого доходу та 10% товарів, буде вважатися досить агресивним, оскільки 85% портфеля зважено на акції та товари. Однак він все одно буде менш агресивним, ніж портфель B, де розподіл активів становить 85% акцій та 15% товарів.

Навіть у складі власного капіталу агресивного портфеля склад акцій може суттєво вплинути на його профіль ризику. Наприклад, якщо компонент власного капіталу складається лише з акцій ” блакитних фішок”, це буде вважатися менш ризикованим, ніж якби в портфелі були лише акції з невеликою капіталізацією. Якщо це стосується попереднього прикладу, портфель B можна вважати менш агресивним, ніж портфель A, хоча він має 100% своєї ваги в агресивних активах.

Ще один аспект агресивної інвестиційної стратегії пов’язаний з розподілом. Стратегія, яка просто розподілила всі наявні гроші порівну на 20 різних акцій, може бути дуже агресивною стратегією, але розподіл усіх грошей порівну лише на 5 різних акцій все одно буде більш агресивним.

Агресивні інвестиційні стратегії можуть також включати стратегію високого обороту, яка прагне переслідувати акції, що демонструють високі відносні показники за короткий проміжок часу. Високий товарообіг може створити вищу віддачу, але також може призвести до вищих трансакційних витрат, тим самим збільшуючи ризик поганої роботи.

Агресивна інвестиційна стратегія та активне управління

Агресивна стратегія потребує більш активного управління, ніж консервативна стратегія “купуй і утримуй”, оскільки вона, ймовірно, буде набагато більш мінливою і може вимагати частих коригувань залежно від кон’юнктури ринку. Також буде потрібно більше  збалансування, щоб повернути розподіл портфеля до цільового рівня. Нестабільність активів може призвести до суттєвого відхилення розподілів від їх початкових ваг. Ця додаткова робота також сприяє підвищенню плати, оскільки менеджеру портфеля може знадобитися більше персоналу для управління всіма такими посадами.

Останніми роками спостерігається значний відступ від стратегій активного інвестування. Багато інвесторів витягують свої активи з хедж-фондів, наприклад, через недостатню ефективність роботи цих менеджерів. Натомість деякі вирішили розмістити свої гроші у  пасивних менеджерів. Ці менеджери дотримуються стилів інвестування, які часто використовують управління індексними фондами для стратегічної ротації. У цих випадках портфелі часто відображають ринковий індекс, такий як S&P 500.