Архіпелаг

Що таке архіпелаг?

Архіпелаг був мережею електронних комунікацій (ECN), яка у 2006 році об’єдналася з Нью-Йоркською фондовою біржею (NYSE), щоб стати біржею NYSE Arca. ECN дозволяють здійснювати автоматизовану торгівлю, пасивне узгодження замовлень, позаурочну торгівлю та миттєве виконання замовлення.

Архіпелаг, створений в 1996 році, був одним з перших ECN і попередником архіпелажної біржі (ArcaEx), яка була створена в 2001 році для сприяння електронній торгівлі акціями для основних фондових бірж США. Незабаром після злиття з Архіпелагом, NYSE стала публічною компанією, що має як нові електронні, так і традиційні можливості торгівлі підлогами.

Розуміння архіпелагу

Електронна біржа NYSE Arca дозволяє торгувати акціями та опціонами та пропонує одну з найбільших ECN у світі. Біржа NYSE Arca належить NYSE Euronext і головний офіс якої знаходиться в Чикаго. 

Електронна мережа зв’язку (ECN) – це комп’ютеризована система, яка автоматично збігається з замовленнями на купівлю та продаж цінних паперів на ринку. Він пов’язує основні брокерські компанії та окремих трейдерів, щоб вони могли торгувати безпосередньо між собою, не проходячи  посередника,  і давати можливість інвесторам у різних географічних регіонах швидко та легко торгувати між собою. Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) вимагає від ECN зареєструватися як брокерські дилери.

Архіпелаг був одним із перших ECN, який був затверджений Комісією з цінних паперів та бірж (SEC) для відкриття національної фондової біржі. На ранніх стадіях компанія – разом зі своїми основними конкурентами на просторі ECN, Instinet та Island – відображала зміни ціни акцій, розмір заявки та запиту та забезпечувала миттєве виконання торгів.

Архіпелаг та традиційні партнерські обміни

У березні 2000 року Архіпелаг у партнерстві з Тихоокеанською біржею (PCX) створив Архіпелагську біржу цінних паперів, торгуючи акціями, що котируються на NYSE, NASDAQ та Американській фондовій біржі (AMEX). Біржа швидко набула популярності серед інституційних торгових фірм завдяки швидкості її виконання та анонімності, що забезпечується електронною торговою платформою, перш ніж злитися з NYSE і сформувати біржу NYSE Arca.

До 2005 року Архіпелаг став одним з основних конкурентів NYSE, пропонуючи миттєві електронні страти через Біржу Архіпелагу порівняно з традиційною відкритою системою крику NYSE. Повідомляється ArcaEx, біржа перемагала денних трейдерів та інституційних трейдерів, пропонуючи швидкі та економічно ефективні електронні транзакції, тоді як трейдери на поверсі NYSE збиралися навколо постів спеціалістів, вигукуючи замовлення на купівлю та продаж.

До придбання Архіпелагу 90 відсотків торгових операцій на NYSE вводилися в систему вручну. За тиждень після придбання NYSE Архіпелагу NASDAQ придбав найбільшого конкурента ECN – Instinet.

NYSE та NYSE Arca

Незважаючи на побоювання, що придбання NYSE Архіпелагу означатиме закінчення традиційної торгівлі підлогами, відкрита аукціонна система аукціону продовжує спеціалізуватися на торгівлі великих компаній, що мають сині фішки, багато з корінням яких існують ще століття і більше. З іншого боку, NYSE Arca скористалася зростаючою популярністю товарів, що торгуються на біржі (ETP), категорії, яка включає фонди, що торгуються на біржі (ETF), біржі, що торгуються (ETN), і біржові товари, що торгуються (ETV). Станом на березень 2016 року, торгуючи більш ніж 8000 ETP, NYSE Arca перетворилася на найактивнішу біржу у світі, що вимірюється емітентами, зареєстрованими на біржі, та обсягом торгів.

Станом на 2020 рік NYSE Arca була провідною світовою біржею ETF за обсягами та лістингами. Біржа керує 19,5% частки ринку ETF   у Сполучених Штатах та містить понад 2238 окремих ETF. NYSE Arca перерахованих ETFs мають приблизно $ 3,8 трлн  активів під управлінням  (АУМ).

Подібно до інших  мереж електронних комунікацій  (ECN), NYSE Arca реалізує програму збору / знижки ліквідності для покращення загальної глибини ринку. Наприклад, з маркетологів стягується плата за усунення ліквідності та надається знижка за її додавання. Збори та знижки зазвичай становлять від 0,02 до 0,03 доларів за акцію.