Блоттер

Що таке блотер?

Промокач (або промокач) – це фізичний або цифровий запис усіх угод, укладених протягом певного періоду часу (зазвичай одного торгового дня), разом із відповідними даними. Подробиці торгів включатимуть такі речі, як час, ціна, розмір замовлення та специфікація того, чи було це замовлення на купівлю чи продаж. Це слугує  аудиторським слідом  за транзакціями та корисно перевірити, чи була конкретна стратегія торгівлі успішною.

Описуючись на великих дошках або в електронних таблицях паперу, сьогодні промокати, як правило, створюються за допомогою торгових програм, що автоматично реєструють угоди, здійснені за допомогою стрічки даних.

Розуміння Блоттерів

Призначення торгового блотера полягає в ретельному документуванні угод, щоб вони могли бути розглянуті та підтверджені трейдером або брокерською фірмою. Промокатор використовується на фондовому ринку, валютному ринку та ринку облігацій. Його можна налаштувати залежно від потреб користувача. Торгівельний блотер також використовується на опціонах та товарному ринку.

Брокер, як правило, надає своїм торговцям промокач як програмне забезпечення. Промокатор включає в себе те, чим торгувались цінними паперами, час торгівлі, кількість та ціна продажу чи купівлі, ринок ECN, за яким відбулася торгівля, і була це покупка, продаж чи короткий ордер.

Промокатор також вказує, чи була торгівля врегульована належним чином, і включає замовлення, які були введені, але скасовані перед заповненням. Трейдер може налаштувати, які деталі відображатимуться на блотері. Брокер використовує блотер, щоб вести облік усіх операцій у разі виникнення будь-якої проблеми з угодою.

Як використовуються капсули?

Промокатор може використовуватися з торговим журналом або замість нього торговими журналами, які використовують його для вдосконалення своїх торгових методів та стратегій. В кінці торгового дня торговці, як правило, використовують промокач, щоб перевірити, наскільки якісно вони працювали. Промокач можна сортувати, щоб переглянути області, в яких він міг би мати кращі результати, наприклад, хронометраж із входами та / або виходами.

Департаменти комплаєнс та регуляторні органи, такі як Комісія з обміну цінних паперів (SEC) також сортують блотер, щоб виявити, чи не було незаконних торгів. Сортування можна здійснити різними способами, щоб виявити будь-які розбіжності в торгівлі. Під час аудиту SEC комерційні фішки використовують фірми, щоб показати запис своїх торгів за типом інвестицій. Наприклад, окремий блотер для торгівлі буде використовуватися для акцій, а інший – для цінних паперів із фіксованим доходом тощо.

Якщо деякі торгівлі проводились з акціями, що входять до списку спостереження або до списку обмежених торгів, це може свідчити про торгівлю інсайдерами. Блоттери можуть також показати, що деякі менеджери портфелів виявляють фаворитизм до відбору клієнтів, якщо – певні рахунки клієнтів у блотері часто мають вигідну торгівлю; клієнтські рахунки мають суттєво різні ціни купівлі або продажу однакової цінні папери; певні типи рахунків, що мають найвищі комісійні винагороди, мають пріоритет над іншими рахунками в торгівлі; тощо

Крім того, менеджер портфеля, який бере участь у інвестиційній стратегії, що відхиляється від стратегії, розкритої клієнтам, може бути виявлений за допомогою блотера. Наприклад, передбачуваний портфель інвестицій у покупку та утримання, який фактично має лише короткострокові цінні папери, є червоним прапором.

Будь-яка незвична торгова діяльність, виділена на промокальній машині, буде досліджена далі, щоб визначити, чи не було вчинено протиправних дій.

Приклад блоттера

Скажімо, що інвестиційна фірма ABC готується до аудиту SEC. Він відокремлює свої угоди за видами інвестицій та генерує торговий блотер для кожної інвестиції протягом періоду часу, про який вимагає SEC. Кожен аркуш Excel містить деталі торгівлі, як показано нижче.

У разі цінних паперів із фіксованим доходом, таких як облігації, до аркуша додається додаткова графа, яка називається Нараховані відсотки.