Визначення сходових сходів
Що таке сходові сходи?
Сходи з облігацій – це інвестиційна стратегія, яка передбачає придбання облігацій з різними строками погашення, щоб інвестор порівняно швидко міг реагувати на зміни процентних ставок.
Це зменшує ризик реінвестування, пов’язаний з перекачуванням погашення облігацій у подібні продукти з фіксованим доходом відразу. Це також допомагає управляти грошовим потоком, допомагаючи забезпечити стабільний потік грошових потоків протягом року.
Ключові винос
- Сходи з облігаціями передбачають придбання облігацій з різним терміном погашення в одному портфелі.
- Ідея полягає в тому, щоб диверсифікувати та розподілити ризик по кривій процентних ставок, щоб захиститись від будь-яких ідіосинкратичних рухів ставок.
- Здійснюючи вражаючі терміни погашення, ви не будете довго заблоковані в певних облігаціях.
- Ця стратегія застосовується інвесторами, які не схильні до ризику і шукають доходу над зростанням.
Принцип роботи сходових сходів
Облігацій інвестор може придбати як короткострокові і довгострокові облігації, щоб розосередити ризик уздовж більш дохідні облігації.
Короткий огляд
Як правило, короткострокові облігації погашають менше ніж за три роки.
Якщо процентні ставки досягли низької точки, інвестор отримає нижчу дохідність при реінвестуванні. Однак інвестор все ще тримає ті довгострокові облігації, які отримують вигідніші ставки.
По суті, сходи облігацій – це стратегія зменшення ризику або збільшення можливості заробляти гроші на коливанні процентних ставок вгору. У часи історично низьких процентних ставок ця стратегія допомагає інвестору уникати затримки низької прибутковості протягом тривалого періоду часу.
Сходинки
Взявши загальну суму в доларах, яку ви плануєте інвестувати, і розділивши її порівну на загальну кількість років, протягом яких ви хочете мати сходи, ви отримаєте кількість облігацій для цього портфеля або кількість ступенів на вашій драбині. Чим більше число ступенів, тим диверсифікованішим буде ваш портфель, і тим краще ви будете захищені від будь-якої компанії, яка не виконує платежі за облігаціями.
Висота сходів
Відстань між ступенями визначається тривалістю між термінами погашення відповідних облігацій. Це може коливатися десь від декількох місяців до декількох років. Очевидно, що чим довше ви робите свою драбину, тим вища середня прибутковість повинна бути у вашому портфелі, оскільки дохідність облігацій, як правило, зростає з часом. Однак цей вищий прибуток компенсується ризиком реінвестування та відсутністю доступу до фондів. Дуже мала відстань між щаблями зменшує середню віддачу по сходах, але у вас є кращий доступ до грошей.
Будівельні матеріали
Як і справжні сходи, скляні сходи можуть бути виготовлені з різних матеріалів. Одним прямим підходом до зменшення ризику є інвестування в різні компанії. Але інвестиції в інші продукти, окрім облігацій, часом вигідніші залежно від ваших потреб. Для створення сходів можна використовувати боргові зобов’язання, державні облігації, муніципальні облігації, казначейство та депозитні сертифікати (компакт-диски). Кожен з них має різні сильні та слабкі сторони. Важливо пам’ятати, що товари, з яких складається ваша драбина, не повинні викуповуватися емітентом. Це було б еквівалентом володіння сходами зі збірними прогонами.
Інші переваги сходових сходів
Сходи з облігацій забезпечують стабільний дохід у вигляді регулярних процентних виплат за короткостроковими облігаціями. Це також допомагає знизити ризик, оскільки портфель диверсифікований через різні темпи дозрівання облігацій, які він містить.
Короткий огляд
Сходи облігацій в ідеалі слід використовувати для зменшення ризику портфеля з фіксованим доходом.
По суті, сходи також додають елемент ліквідності до портфеля облігацій. Облігації за своєю природою не є ліквідними інвестиціями. Тобто, їх не можна оформити в будь-який час без штрафу. Купуючи серію облігацій з різними датами погашення, інвестор гарантує наявність деяких грошових коштів протягом досить короткого часу.
Сходи за облігаціями рідко призводять до великої віддачі порівняно з відповідним індексом. Тому він зазвичай використовується інвесторами, які цінують безпеку основного боргу та доходу вище зростання портфеля.
Варіації щодо сходів облігацій
Теоретично сходи облігацій інвестора можуть складатися з будь-якої кількості типів облігацій. Муніципальні та державні облігації, казначейство США та депозитні сертифікати є серед варіантів, і кожна з них матиме свою дату погашення. Менш складним підходом є придбання акцій в облігаційному фонді, і нехай професіонал виконує всю роботу.