Куля торгівля

Що таке кульова торгівля?

Торгівля кулями дозволяє інвестору брати участь у ведмежому русі акцій, фактично не продаючи акції, купуючи опціон на вкладені гроші в акції (ITM).

Розуміння кульової торгівлі

Куркова торгівля – це вторинна ринкова торгівля, яка передбачає акт придбання грошового опціону на цінний папір, щоб покупець опціону міг ефективно заробити на ходу в базовій цінній книзі, не дочекаючись, в деяких випадках, обміну зміна ціни.

Торгівля кулями переважно пов’язана з ведмежими ринками. Інвестор хоче продати свої акції або взяти участь у зниженні ціни акцій, але нормативи вимагають, щоб ціна була вищою, перш ніж вони зможуть продати свої акції або розпочати короткий продаж. Інвестор може придбати опціон “вкладений в гроші”, який дозволяє їм скористатися зниженням ціни цього цінного паперу.

Торгівля кулями – це стратегія, яку зазвичай використовують інвестори, які бажають спекулювати на зміні цін. Може існувати кілька сценаріїв, коли може відбуватися торгівля кулями. Концепція кульової торгівлі базується на наявності безпосереднього прибутку. До двох найпоширеніших належать придбання опціону “пут -ін-гроші ” або опціону “кол -ін-грош ”. Для всіх опціонних торгів потрібен доступ до торгів деривативами через брокерську або брокерську платформу.

Наприклад, розглянемо сценарій торгівлі кулями, коли ціна цінного паперу знижується, а інвестор купує опціон пут, щоб знизити капіталізацію на ходу. Власник має врахувати дві змінні, а саме ціну опціону та ціну базового цінного паперу. Власник пут-опціону отримує прибуток від різниці у ціні страйку та ринковій ціні за мінусом вартості пут-опціону. Після придбання пут-опціону власник має кілька варіантів. Власник може негайно отримати прибуток від здійснення опціону. Вони також можуть спостерігати за ринковими цінами на зниження перед вправами. У цьому сценарії, щоб отримати найбільший прибуток, власник пут-опціону хотів би здійснити, коли вони вважають, що цінний папір досяг найнижчого можливого рівня.

Вкладений опціон In-the-Money (ITM)

Для здійснення цієї торгівлі інвестор купує опціон пут, який знаходиться в грошах. Опціон “пут” надає інвестору право, але не зобов’язання, продати вказаний цінний папір за вказаною ціною. Пут-опціони мають багато термінів. Пут-опціони матимуть зазначену ціну виконання, також відому як страйк. Існує вартість, пов’язана з купівлею опціону пут через брокера. Опціони на пут не потрібно застосовувати, що ставить попередню вартість, яка називається премією, як суму, яку ризикує інвестор. Інвестор також може вказати дату закінчення строку дії опціону, який є часовим періодом для виконання цього пут-опціону.

Купівля опціону, що вкладається в гроші, є ключем до прибутку від кульової торгівлі. Пут-опціон, що входить у гроші, відноситься до пут-опціону з ціною виходу, що перевищує поточну ринкову ціну базового цінного паперу. Технічно страйк-ціна повинна бути вищою за ринкову ціну плюс вартість опціону (премія). Це дозволяє власнику пут-опціону отримувати прибуток від здійснення опціону.

Щоб здійснити опціон, власнику путів потрібно буде придбати цінний папір за його ринковою ціною, а потім продати своєму еквіваленту опціону за ціною страйку. Як правило, власник путів також несе відповідальність за будь-які торгові витрати, пов’язані з купівлею базового цінного паперу для виконання, що також враховує прибуток.

Варіант виклику In-the-Money (ITM)

Щоб здійснити цю угоду, інвестор купує опціон кол-ва в гроші. Опціон виклику дає інвестору можливість придбати вказаний цінний папір. Варіанти викликів також містять багато умов, включаючи вказану ціну виконання, плату та певний термін закінчення.

Купівля опціону кол-в-гроші відноситься до опціону кол-ва з ціною виконання, яка нижча за ринкову ціну. Це дозволяє власнику опціону на кол викликати негайний прибуток від опціону. При кульовій торгівлі грошовим опціоном за гроші, власнику опціону кол потрібно буде скористатися опціоном, отримати цінний папір і негайно продати його на вторинному ринку. Цей сценарій включає більше торгових витрат, що вимагає більш широких спредів для отримання прибутку.