Грошовий потік до капітальних витрат (CF до CAPEX)
Що таке рух грошових коштів до капітальних витрат (CF до CAPEX)?
Грошовий потік до капітальних витрат —CF / CapEX – це коефіцієнт, що вимірює здатність компанії придбати довгострокові активи за допомогою вільного грошового потоку. CF / CAPEX ставлення часто коливається, як підприємства проходять через цикли великих і малі капітальні витрати. Більш високий коефіцієнт CF / CapEX свідчить про компанію з достатнім капіталом для фінансування операцій.
Основні винос:
- Грошовий потік до капітальних витрат (CF / CapEX) вимірює здатність компанії купувати довгострокові активи, використовуючи вільний грошовий потік.
- Співвідношення CF / CapEX коливається, коли бізнес проходить цикли великих та малих капітальних витрат.
- Високий коефіцієнт CF / CapEX свідчить про компанію з достатнім капіталом для фінансування операцій.
Розуміння руху грошових коштів до капітальних витрат (
CF / CAPEX)
Аналітики прагнуть використовувати реальні дані, щоб знайти підказки та уявлення про компанію. Вони вважають, що ринок переповнений потенційно заниженими або завищеними цінними паперами, які очікують на купівлю чи продаж з метою отримання прибутку. Основним інструментом фундаментального аналізу є коефіцієнт. Відношення грошових потоків до капітальних витрат (CF / CapEX), як і інші коефіцієнти, забезпечує інформацію про результати діяльності компанії. Зокрема, коефіцієнт говорить аналітикам, скільки грошей компанія інвестує у капітальні витрати, такі як основні засоби, обладнання та обладнання (PP&E). Це має вирішальне значення для аналітиків, які шукають запаси зростання.
Розрахунок CF / CapEX
CF до CAPEX розраховується як:
Грошовий потік до капітальних витрат = Грошовий потік від операцій / Капітальних витрат
Співвідношення CF / CapEX розраховується шляхом ділення грошового потоку від операцій на капітальні витрати. Обидві ці позиції можна знайти у звіті про рух грошових коштів. Капітальні видатки – це стаття в грошовому потоці від інвестицій, оскільки це вважається інвестицією в наступні роки. Наприклад, припустимо, що компанія має 10 000 доларів грошових потоків від операцій і витрачає 5000 доларів на капітальні витрати. У такому випадку це означає, що половина кожного долара, отриманого від операцій, йде на капітальні інвестиції. Якщо компанія витрачає 1000 доларів на капітальні видатки, це зменшує співвідношення до 10 до 1, що означає, що лише 10% кожного долара, отриманого від операцій, спрямовується на капітальні інвестиції. Якщо грошові потоки від операцій негативні, капітальні видатки фінансуються за рахунок зовнішніх джерел.
Інтерпретація грошових потоків до капітальних витрат (CF / CapEX)
Загалом, високий коефіцієнт CF / CapEX є хорошим показником, а низький коефіцієнт – показником у плані зростання. Розглянемо автомобіль. За інших рівних умов машина, наповнена бензином, краще порожньої машини. Так само краще платити за бензин готівкою у кишені, ніж за кредитною карткою. Найкращий варіант – це автомобіль, який нещодавно наповнився бензином, за який платять готівкою у кишені водія. Це схоже на компанію з високим співвідношенням CF / CapEX. Багато аналітиків розглядають капітальні видатки як рушій зростання прибутків, тому компанія з низькими інвестиціями в капітальні видатки може не зайти так далеко, як компанія, яка щойно заповнила CapEX.