Тісно утримувана корпорація
Що таке тісно влаштована корпорація?
Корпорація, що знаходиться у тісному володінні – це будь-яка компанія, яка має лише обмежену кількість акціонерів. Часто його акції обмінюються лише рідко, але часто котируються на публічних біржах, хоча вони часто торгуються і на позабіржових біржах.
Ці організації відрізняються від приватних фірм, у яких є акції, якими не торгується на біржі (ні в лістингу, ні позабіржово). Тим, хто володіє акціями корпорацій, що перебувають у тісній власності, слід проконсультуватися з фінансовим планувальником, який має досвід у галузі податкових та майнових наслідків, що поставляються з цим типом акцій, оскільки можуть виникнути питання ліквідності, статусу інсайдера та відповідальності більшості зацікавлених сторін.
Ключові винос
- Компанія, що знаходиться у закритому доступі, – це корпорація, що публічно котирується на ринку, і має невелику кількість концентрованих акціонерів.
- У торгівлі цими акціями домінують інсайдери компаній, і вони, як правило, досить неліквідні з рідкісними обсягами.
- Компанії, що перебувають у тісному влаштуванні, менше ризикують здійснити вороже поглинання, оскільки отримати контрольний пакет акцій було б важко.
Розуміння тісно утримуваних корпорацій
Незважаючи на те, що акції корпорації перераховані, багато операцій між основними акціонерами та тісно утримуваними корпораціями не отримують такого ж пільгового режиму оподаткування, як у корпорацій з акціями, що активно торгуються. Відрахування та збитки можуть бути заборонені в деяких випадках для сторін, які беруть участь у цих операціях.
Корпорація, що знаходиться в закритому доступі, інакше її називають закритою, – це фірма, акції якої перебувають у невеликій кількості людей. Хоча це може включати в себе традиційні інвестори, також можуть бути проведені членами сім’ї або інших інсайдерів, пов’язаних з конкретним бізнесом. Щоб кваліфікуватися як публічно торгувана компанія зі статусом, що має закритий статус, мінімальна кількість акцій повинна мати особи, що не входять до складу бізнесу, наприклад, представники широкої громадськості.
Акції акцій тісно утримуваної компанії відомі як акції, що утримуються в закритому доступі.
Ціни на акції
Оскільки акціями не часто торгують на відкритому ринку, ціни акцій компаній, що перебувають у тісному утриманні, як правило, є більш стабільними. З іншого боку, оскільки менша кількість акцій є публічною торгівлею, вони також можуть відчувати менше ліквідності та глибини ринку, що робить їх більш мінливими.
Тим не менше, деякі стверджують, що вплив нераціональної ринкової діяльності на ціну менше, оскільки торгівля настільки обмежена. Це заважає бізнесу піддаватися примхам середніх, неінформованих інвесторів, які можуть бути непередбачуваними за своєю суттю, хоча це пов’язано з тим, що важче залучити додатковий капітал за рахунок продажу відповідних акцій.
Також важко правильно оцінити компанію. Відсутність акцій на відкритому ринку ускладнює отримання інформації, необхідної для складання таких оцінок.
Контроль акціонерів
Компанія, що знаходиться в тісному контролі, часто контролюється невеликою кількістю великих акціонерів, оскільки вони володіють більшістю акцій. Найчастіше ці акціонери зберігають свої інвестиції протягом тривалого періоду, що призводить до небагатьох можливостей для нових інвесторів придбати досить великий пакет акцій, щоб стати контрольним членом, оскільки лише міноритарні пакети акцій, як правило, доступні для торгівлі.
Коли ці акціонери здійснюють операції, часто виникають податкові наслідки та проблеми контролюючих інтересів, а також розкриття інформації про торгівлю.
Ворожі поглинання
Оскільки мажоритарні акціонери рідко випускають будь-яку свою акцію, це ускладнює зовнішню організацію або корпорацію, щоб спробувати здійснити вороже поглинання, оскільки лише міноритарний пакет акцій регулярно торгується. Це може забезпечити відчуття стабільності, оскільки всі рішення, що приймаються від імені бізнесу, стосуються виключно інтересів самого бізнесу.