Споживчі цикліки

Що таке споживчі цикліки?

Споживча циклічність – це категорія запасів, яка значною мірою покладається на діловий цикл та економічні умови. Споживчі цикліки включають такі галузі, як автомобільна, житлова, розважальна та роздрібна торгівля. Далі категорію можна розділити на довговічні та недовговічні розділи: Довговічні циклічні товари включають фізичні товари, такі як обладнання або транспортні засоби, тоді як нетривкі предмети представляють предмети, які люди швидко споживають, такі як засоби для чищення, одяг чи їжа.

Споживчій циклічності можна протиставити споживчій нециклічності, також відомій як споживчі скоби.

Розуміння споживчої циклічності

Ефективність споживчих циклічних процесів дуже пов’язана зі станом економіки. Вони представляють товари та послуги, які не вважаються предметом першої необхідності, а здійснюються за бажанням покупки. Під час скорочень або спадів люди мають менше наявного доходу, щоб витрачати їх на споживчі циклі. Коли економіка розростається або піднімається, продажі цих товарів зростають із збільшенням витрат на роздрібну торгівлю та відпочинок. Серед компаній, що займаються роздрібною торгівлею та дозвіллям, є General Motors Company, Walt Disney Company та Priceline.com.

Компанії, запаси яких мають циклічний характер, включають виробників автомобілів, авіакомпанії, роздрібну торгівлю меблями, магазини одягу, готелі та ресторани. Коли економіка розвивається добре, люди можуть дозволити собі купувати нові машини, модернізувати свої будинки, робити покупки та подорожувати. Коли економіка працює погано, ці  дискреційні витрати  це одне з перших речей, які споживачі скорочують. Якщо рецесія досить важка, циклічні запаси можуть стати абсолютно ні до чого, і компанії можуть вийти з бізнесу.

Чутливість споживачів

Споживчі циклічні компанії, які також називаються споживчими компаніями, особливо схильні до коливань споживчих витрат. На споживчі витрати впливають такі економічні фактори, як процентні ставки, інфляція, безробіття та зростання заробітної плати. Коли економічні умови починають погіршуватися, споживачі менш схильні витрачати свої гроші на речі першої необхідності, наприклад, телевізори з плоским екраном, відпустку, новий одяг та нові машини. Довіра споживачів є важливим показником ставлення споживачів до витрат. Зниження індексу споживчих настроїв (ІСН) часто передує зменшенню споживчих витрат на дискреційні предмети.

Коли економіка починає сповільнюватися, споживчі циклічні компанії відчувають падіння продажів та доходів, що чинять тиск на ціну їх акцій. Споживчий циклічний сектор, як правило, поступається більшості інших галузей, коли економіка слабка. Однак сектор, як правило, перевершує більшість секторів на ранніх етапах економічного відновлення. За 10-річний період, починаючи з 2006 року, споживчий циклічний сектор очолив усі сектори в економічному відновленні із загальною віддачею 134%.

Роль споживчих цикліків у портфоліо

Споживчий дискреційний сектор вважається більш мінливим, ніж сектор споживчих товарів, який менш чутливий до економічних змін, але він пропонує більший потенціал для зростання. Баланс запасів обох секторів забезпечить більшу стабільність у довгостроковій перспективі. Інвестори також можуть підвищити стабільність, зосередившись на споживчих циклічних акціях, які виплачують дивіденди. Дивіденди можуть пом’якшити зменшення руху споживчих циклічних акцій. Прикладами компаній з давньою історією виплат дивідендів є Wal-Mart Stores Incorporated, Lowes Corporation, Genuine Parts Company та Target Corporation. Інвестори часто вирішують використовувати  фонди, що торгуються на біржі  (ETF), щоб отримати вплив на циклічні акції, одночасно розширюючи економічні цикли. Серія SPDR ETF пропонує одну з найпопулярніших циклічних інвестицій ETF у Фонд споживчих виборчих секторів ( XLY ).

Циклічні запаси розглядаються як більш мінливі, ніж нециклічні або  оборонні,  які, як правило, є більш стабільними в періоди економічної слабкості. Однак вони пропонують більший потенціал для зростання, оскільки вони, як правило, перевершують ринок у періоди економічної сили. Інвестори, які прагнуть довгострокового зростання з керованою  волатильністю,  прагнуть збалансувати свої портфелі поєднанням циклічних акцій та оборонних акцій.