Споживчі скоби

28.04.2021

Що таке споживчі скоби?

Споживчі товари – основні продукти, що включають типові продукти, такі як продукти харчування та напої, побутові товари та засоби гігієни; але категорія також включає такі товари, як алкоголь та тютюн. Ці товари – це ті продукти, які люди не можуть або не хочуть скоротити зі свого бюджету незалежно від фінансового становища.

Споживчі товари вважаються нециклічними, це означає, що вони завжди користуються попитом цілий рік, незалежно від того, наскільки ефективною є економіка чи її відсутність. Таким чином, споживчі продукти не схильні до ділових циклів. Крім того, люди, як правило, вимагають споживчих товарів на відносно постійному рівні, незалежно від їх ціни.

Ключові винос

Споживчі основні запаси представляють компанії, які не є циклічними, оскільки вони виробляють або продають товари чи послуги, які завжди користуються попитом.
Характеризується стабільним, якщо не вражаючим зростанням, споживчий основний сектор є притулком для інвесторів у часи рецесії.
Споживчі акції можуть бути хорошим варіантом для інвесторів, які прагнуть стабільного зростання, значних дивідендів та низької волатильності.

Основи споживчих товарів

Складаючи майже 70% валового національного валового продукту (ВНП), споживчі витрати значною мірою впливають на економіку. Економічне зростання та спад, як правило, зумовлюються споживчими витратами, які є циклічними. Циклічні означає, що існують припливи та відпливи, або періоди, коли споживач витрачає більше, і періоди, коли вони мають більш консервативні звички витрачати.

Однак витрати на товари, вироблені та продані споживчим сектором, як правило, є набагато менш циклічними через зменшення еластичності попиту в цінах. Еластичність цін – це економічна концепція, яка описує зміну споживчого попиту в міру зміни цін. Попит на споживчі основні товари залишається досить постійним, незалежно від стану економіки та вартості товару.

Макіяж сектору споживчих товарів

Компанії, які продають фармацевтичні препарати, як і аптеки, включені до сектору, як і компанії, що виробляють та вирощують сільськогосподарські культури. В межах індексу S&P 500 споживчі товари розділені на шість галузей:

Напої
Роздрібна торгівля продуктами харчування та стравами
Харчові продукти
Побутова продукція
Особисті товари
Тютюн

Незважаючи на те, що не існує замінників споживчих основних товарів, споживачі мають безліч варіантів, купуючи найдешевші товари. Це робить конкуренцію серед постачальників дуже складною в умовах, коли ціни на товари зростають. Щоб конкурувати за цінові споживчі продукти, виробники повинні мати можливість зменшити свої витрати, застосовуючи нові технології та процеси, або вони повинні диференціюватись, представляючи інноваційні продукти.

Фінансові показники споживачів

З 1962 року сектор споживчих товарів перевершив усі сектори, окрім одного. Згідно з індексами Dow Jones S&P, протягом більшої частини 10 років, що закінчились у квітні 2019 року, сектор споживчих товарів збільшився на 12,97% щороку. Порівняйте це з 15,53% рентабельністю S&P 500 за той самий період – розрив спостерігався в основному за останні два роки, але, як правило, ці два кроки в значній мірі зафіксовані.

Що ще важливіше, сектор споживчих товарів перевершив показник S&P 500 протягом останніх трьох періодів рецесії – або періодів негативного зростання валового внутрішнього продукту (ВВП). Через низьку мінливість запаси основних споживчих товарів відіграють ключову роль в оборонних стратегіях.

Інвестування в споживчі товари

Підкріплені постійним попитом на свою продукцію, споживчі фірми приносять стабільні доходи навіть у періоди рецесії. Як результат, споживчі запаси основних продуктів знижуються на ведмежих ринках значно менше, ніж запаси в інших секторах. З деякими продуктами, такими як їжа, алкоголь та тютюн, попит іноді фактично зростає під час економічного спаду.

Споживчий сектор також часто заманює інвесторів багатими дивідендними доходами своїх компонентів, які, як правило, більші, ніж ті, що генеруються в інших секторах. Через їх повільний і стабільний характер, споживчі запаси основних продуктів також можуть не тільки продовжувати виплачувати дивіденди протягом періодів рецесії, але часто продовжують збільшувати свої виплати. За даними “Dividend.com”, річна ставка дивідендів зросла на 8% за 20 років, що закінчились у 2015 році.

У міру зростання цін акцій дохідність дивідендів падатиме, якщо розмір дивіденду також не збільшиться. І навпаки, якщо акції падають в ціні і якщо виплата дивідендів не змінюється, тоді дохідність дивідендів збільшується. Наприклад, коли ціни на акції різко впали внаслідок пандемії COVID-19, дохідність індексу ETF (XLP) сектору споживчих товарів Стейт-стріт зросла з 2,74% до 3,00%, головним чином за рахунок зниження ціни акцій, що дають той самий дивіденд сума.

Крім того, споживчі товари важливі для диверсифікації портфеля. Крім того, оскільки ці акції, як правило, працюють таким чином, щоб протидіяти споживчому дискреційному сектору в умовах спаду ринку, вони можуть допомогти забезпечити баланс у портфелі. Вони, як правило, приносять стабільний прибуток, який підтримує їх дивідендні доходи, на відміну від циклів буму та спаду більш ризикованих акцій з високим зростанням, хоча для споживчих товарів основний ріст доступний у міру їх глобального розширення.

Плюси

Постійні дивіденди, заробіток
Мала мінливість
Низький ризик
Збережіть притулок у часи рецесії

Мінуси

Повільний ріст
Обмежені максимуми
Недостатньо ефективні, коли процентні ставки зростають

Споживчі акції можуть бути хорошим варіантом для інвесторів, які прагнуть стабільного зростання, значних дивідендів та низької волатильності. Можна інвестувати в споживчі товари, купуючи акції окремих споживчих компаній – серед лідерів галузі – Procter & Gamble (P&G), B&G Foods (BGS), Кімберлі-Кларк (KMB) та Філіп Морріс (PM) – або придбавши взаємні фонди або біржові фонди (ETF), які спеціалізуються на цьому секторі.

Приклад реального світу споживчих товарів

Багато найбільших інвестиційних компаній пропонують деякі основні потреби споживачів. Наприклад, Vanguard пропонує VDC, споживчі товари ETF та взаємний фонд Consumer Staples Index. Invesco має PBJ, його динамічний ETF для продуктів харчування та напоїв, а також більш загальний ETF для споживачів S&P SmallCap.

Крім того, якщо ви хочете спробувати інвестувати на міжнародному рівні – зрештою, людям потрібні скріплі в усьому світі – ETF – Розвиток споживчих ринків WisdomTree (EMCG) та iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) – два варіанти.