Позбавлення права

Що таке позбавлення права?

Продаж – це процес продажу допоміжних активів, інвестицій або підрозділів компанії з метою максимізації вартості материнської компанії. Також відомий як вилучення, вилучення фактично протилежне інвестиції, і зазвичай це робиться, коли цей допоміжний актив або підрозділ не відповідає очікуванням.

Однак у деяких випадках компанія може бути змушена продати активи в результаті правових або регуляторних дій. Компанії також можуть шукати стратегію продажу, щоб задовольнити інші стратегічні ділові, фінансові, соціальні чи політичні цілі.

Розуміння позбавлення права

Позбавлення права займається компанією, яка продає частину своїх активів, часто для підвищення вартості компанії та отримання вищої ефективності. Багато компаній використовуватимуть дезінвестицію для розпродажу периферійних активів, що дозволить їхнім управлінським командам більш чітко зосередитись на основному бізнесі.

Відчуження може бути результатом або стратегії корпоративної оптимізації, або, в іншому випадку, може бути спричинено сторонніми обставинами, наприклад, коли інвестиції зменшуються, а фірми виходять із певного географічного регіону чи галузі через політичний чи соціальний тиск. Одним з основних поточних випадків є вплив пандемії, віддаленої роботи, а також зростання використання технологій та їх вплив на офіси, комерційну нерухомість.

Предмети, що продаються, можуть включати дочірню компанію, відділ бізнесу, холдинг нерухомості, обладнання та інше майно або фінансові активи. Доходи від цих продажів зазвичай використовуються для погашення боргу, здійснення капітальних витрат, фінансування оборотних коштів або виплати спеціальних дивідендів акціонерам компанії. Незважаючи на те, що більшість операцій з продажем товару є заздалегідь зусиллями, ініційованими компаніями, часом цей процес може бути нав’язаний їм внаслідок регуляторних дій.

Незалежно від того, чому компанія вирішила прийняти стратегію продажу, продаж активів принесе прибуток, який можна використовувати деінде в організації. У короткостроковій перспективі цей збільшений дохід принесе користь організаціям, оскільки вони зможуть спрямувати кошти на допомогу іншому підрозділу, який не зовсім відповідає очікуванням. Нормою є те, що продажі здійснюються в рамках діяльності з реструктуризації та оптимізації. Виняток може бути, якщо компанія була змушена продати прибутковий актив або підрозділ з політичних чи соціальних причин, що може призвести до втрати доходу.

Види позбавлення

Відчуження, як правило, приймають форму спін-офф, справедливості відчуження або прямого продажу активів.

• Виділення – це безготівкові та неоподатковувані операції, коли материнська компанія розподіляє частки своєї дочірньої компанії своїм акціонерам. Таким чином, дочірня компанія стає самостійною компанією, акціями якої можна торгувати на фондовій біржі. Виділення найчастіше зустрічаються серед компаній, які складаються з двох окремих та окремих підприємств, що мають різні профілі зростання чи ризику.
• За сценарієм вибуття власного капіталу, материнська компанія продає певний відсоток власного капіталу у своїй дочірній компанії широкому загалу через пропозицію на фондовому ринку. Виділення власного капіталу часто є неоподатковуваними операціями, які передбачають рівний обмін готівки на акції. Оскільки материнська компанія, як правило, зберігає контрольний пакет акцій дочірнього підприємства, виплати власного капіталу є найпоширенішими серед компаній, яким потрібно фінансувати можливості зростання для однієї зі своїх дочірніх компаній. Крім того, випуски капіталу дозволяють компаніям створювати торгові шляхи для акцій своїх дочірніх компаній, а згодом розпоряджається рештою частки за належних обставин.
• Прямий продаж активів, включаючи цілі дочірні компанії, є ще однією поширеною формою вибуття. У цьому випадку материнська компанія продає активи, такі як нерухомість або обладнання, іншій стороні. Продаж активів, як правило, включає грошові кошти і може спричинити податкові наслідки для материнської компанії, якщо активи продаються з виграшем. Цей вид вибуття, який відбувається під примусом, може призвести до пожежної купівлі-продажу активів, вартість яких нижча за балансову вартість.