Виплата за виплату днів

Що виплачується днями – DPO?

Кількість днів до сплати (DPO) – це фінансовий коефіцієнт, який вказує на середній час (у днях), який компанія витрачає на оплату рахунків та рахунків-фактур своїм торговим кредиторам, до яких можуть належати постачальники, продавці або фінансисти. Коефіцієнт, як правило, розраховується щокварталу або щорічно, і вказує на те, наскільки добре управляється відтоком грошей компанії.

Компанії з вищою вартістю DPO потрібно більше часу для оплати своїх рахунків, а це означає, що вона може зберігати наявні кошти протягом більш тривалого періоду, що дозволяє компанії використовувати ці кошти кращим чином, щоб максимізувати вигоди. Однак високий DPO також може бути червоним прапором, що вказує на неможливість вчасно оплатити рахунки.

Формула днів, що підлягають виплаті

Як розрахувати DPO

Щоб виготовити товар, що продається, компанія потребує сировини, комунальних послуг та інших ресурсів. З точки зору практики бухгалтерського обліку, кредиторська заборгованість відображає, скільки грошей компанія винна своїм постачальникам (постачальникам) за покупки, здійснені в кредит.

Крім того, існують витрати, пов’язані з виробництвом товарного товару, і вони включають оплату комунальних послуг, таких як електроенергія, та заробітної плати працівників. Це представлено вартістю реалізованих товарів (COGS), яка визначається як вартість придбання або виготовлення продукції, яку компанія продає протягом певного періоду. Обидві ці цифри відображають відтік грошових коштів і використовуються для розрахунку DPO за певний проміжок часу.

Кількість днів у відповідному періоді зазвичай приймається 365 за рік та 90 за квартал. Формула враховує середні витрати на добу, які несе компанія за виробництво товарного товару. Цифра чисельника відображає непогашені платежі. Чистий коефіцієнт надає середню кількість днів, витрачених компанією на погашення своїх зобов’язань після отримання рахунків.

Залежно від практики бухгалтерського обліку використовуються дві різні версії формули DPO. В одній з версій сума кредиторської заборгованості приймається як цифра, повідомлена на кінець звітного періоду, наприклад “наприкінці фінансового року / кварталу, що закінчується 30 вересня”. Ця версія представляє значення DPO “станом на” згадану дату.

В іншій версії береться середнє значення Початкової точки доступу та Кінцевої точки доступу, і отримана цифра відображає значення DPO “протягом” того конкретного періоду. COGS залишається незмінним в обох версіях.

Що вам говорять дні, що підлягають оплаті?

Як правило, компанія купує запаси, комунальні послуги та інші необхідні послуги в кредит. Це призводить до  кредиторської заборгованості (AP), ключової бухгалтерської проводки, яка представляє зобов’язання компанії погасити короткострокові зобов’язання перед кредиторами або постачальниками. Крім фактичної суми в доларах, яку потрібно сплатити, час виплат – з дати отримання векселя до фактичного виходу готівки з рахунку компанії – також стає важливим аспектом бізнесу. DPO намагається виміряти цей середній часовий цикл для зовнішніх платежів і обчислюється з урахуванням стандартних показників бухгалтерського обліку протягом певного періоду часу.

Компанії, що мають велику DPO, можуть використовувати наявні грошові кошти для короткострокових інвестицій та збільшення власного оборотного капіталу  та  вільного грошового потоку. Однак вищі значення DPO не завжди можуть бути позитивними для бізнесу. Якщо компанія займає занадто багато часу, щоб заплатити своїм кредиторам, це ризикує поставити під загрозу її відносини з постачальниками та кредиторами, які можуть відмовити у наданні торгового кредиту або можуть запропонувати його на умовах, які можуть бути менш сприятливими для компанії. Компанія може також втратити будь-які знижки при своєчасних платежах, якщо такі є, і вона може платити більше, ніж потрібно.

Крім того, компанії може знадобитися збалансувати свій термін перебування на відтоці та термін дії потоку. Уявіть, якщо компанія надає 90-денний термін своїм покупцям платити за товари, які вони купують, але має лише 30-денний термін для оплати своїх постачальників та продавців. Ця невідповідність призведе до того, що компанія часто буде схильна до кризи готівкою. Компанії повинні дотримуватися делікатного балансу з DPO.

Особливі міркування

Типове значення DPO сильно варіюється в різних галузях промисловості, і не варто порівнювати ці значення між різними галузевими компаніями. Натомість керівництво фірми порівняє свою DPO із середнім показником по галузі, щоб перевірити, чи платить вона своїм продавцям відносно швидко або занадто повільно. Залежно від різних глобальних та місцевих факторів, таких як загальна ефективність економіки, регіону та сектору, а також будь-який застосований сезонний вплив, значення DPO певної компанії може суттєво відрізнятися від року до року, від компанії до компанії та від галузі до галузі.

Значення DPO також є невід’ємною частиною формули, яка використовується для розрахунку циклу перерахунку готівки (CCC), ще однієї ключової метрики, яка виражає тривалість часу, яке компанія витрачає на перетворення вхідних ресурсів у реалізовані грошові потоки від продажів. Поки DPO фокусується на поточній непогашеній кредиторській заборгованості бізнесу, надмірна CCC відстежує весь цикл готівки, оскільки готівка спочатку перетворюється на запаси, витрати та кредиторську заборгованість, до продажів та дебіторської заборгованості, а потім знову в готівку при отриманні.

Приклад того, як використовуються дні, що підлягають оплаті

Як історичний приклад, провідна роздрібна корпорація Walmart ( фінансовому звіті та балансі компанії. Беручи кількість днів як 365 для річного розрахунку, DPO для Walmart доходить до [46.09 / (373.4 / 365)] = 45.05 днів.

Подібні розрахунки для лідера технологій Microsoft (MSFT ), який мав 8,62 мільярда доларів як AP та 38,4 мільярда доларів як COGS, призводять до значення DPO 80,73 днів.

Це вказує на те, що протягом фінансового року, який закінчився 2018, Walmart сплатив свої рахунки-фактури приблизно через 45 днів після отримання рахунків, тоді як Microsoft витрачала в середньому близько 80 днів, щоб оплатити свої рахунки.

Погляд на подібні цифри для інтернет-гіганта Amazon (AMZN ), у якого AP становив 34,62 млрд доларів, а COGS – 111,93 млрд доларів за 2017 фінансовий рік, виявляє дуже велике значення – 112,90 днів.  Таке високе значення DPO пояснюється робочою моделлю Amazon, яка приблизно забезпечує 50 відсотків своїх продажів сторонніми продавцями. Amazon моментально отримує на свій рахунок кошти для продажу товарів, які фактично постачаються сторонніми продавцями за допомогою онлайн-платформи Amazon.

Однак він не платить продавцям відразу після продажу, але може надсилати накопичені платежі на основі щотижневого / щомісячного або порогового циклу платежів. Цей робочий механізм дозволяє Amazon утримувати готівку протягом більш тривалого періоду часу, і провідний інтернет-рітейлер в кінцевому підсумку отримує значно вищий DPO.

Обмеження DPO

Хоча DPO є корисним для порівняння відносної сили між компаніями, немає чітких показників щодо того, що саме є здоровим днем, що підлягає виплаті, оскільки DPO значно варіюється в залежності від галузі, конкурентного позиціонування компанії та її переговорної сили. Великі компанії, що мають потужну силу переговорів, можуть укладати контракти на вигідніші умови з постачальниками та кредиторами, фактично отримуючи нижчі показники DPO, ніж це було б інакше.

Питання що часто задаються