Гіперінфляція
Що таке гіперінфляція?
Гіперінфляція – це термін, що описує швидке, надмірне та неконтрольоване загальне зростання цін в економіці. Хоча інфляція є мірою темпу зростання цін на товари та послуги, гіперінфляція – це швидко зростаюча інфляція, яка зазвичай становить понад 50% на місяць.
Хоча гіперінфляція є рідкісною подією для розвинених економік, вона протягом історії траплялася багато разів у таких країнах, як Китай, Німеччина, Росія, Угорщина та Аргентина.
Ключові винос
- Гіперінфляція – це термін, що описує швидке, надмірне та неконтрольоване зростання цін в економіці, як правило, зі швидкістю, що перевищує 50% щомісяця з часом.
- Гіперінфляція може відбуватися у часи війни та економічних потрясінь в основній виробничій економіці, разом із центральним банком, який надрукував надмірну кількість грошей.
- Гіперінфляція може спричинити різкий ріст цін на основні товари – такі як їжа та паливо – у міру їх дефіциту.
- Хоча гіперінфляція, як правило, рідкісна, коли вона починається, вона може вийти з-під контролю.
Розуміння гіперінфляції
Гіперінфляція відбувається, коли ціни протягом періоду зростали більш ніж на 50% на місяць. Для порівняльних цілей рівень інфляції в США, який вимірюється за допомогою Індексу споживчих цін (CPI), як правило, становить менше 2% на рік, згідно з Бюро статистики праці. ІСЦ – це просто індекс цін на обраний кошик товарів та послуг. Гіперінфляція призводить до того, що споживачам та підприємствам потрібно більше грошей на придбання продуктів через вищі ціни.
У той час як нормальна інфляція вимірюється через щомісячне підвищення цін, гіперінфляція вимірюється через експоненціальне щоденне зростання, яке може наближатися до 5-10% на день. Гіперінфляція відбувається, коли рівень інфляції перевищує 50% протягом місяця.
Уявіть собі, що вартість продовольчих покупок змінюється від 500 доларів на тиждень до 750 доларів на тиждень наступного місяця, до 1125 доларів на тиждень наступного місяця тощо. Якщо заробітна плата не йде в ногу з інфляцією в економіці, рівень життя людей знижується, оскільки вони не можуть дозволити собі оплатити свої основні потреби та витрати на життя.
Гіперінфляція може спричинити ряд наслідків для економіки. Люди можуть накопичувати товари, включаючи швидкопсувні, такі як їжа, через зростання цін, що, в свою чергу, може спричинити дефіцит продовольчих товарів. Коли ціни надмірно зростають, готівка чи заощадження, що зберігаються в банках, зменшуються в ціні або стають марними, оскільки гроші мають набагато меншу купівельну спроможність. Фінансовий стан споживачів погіршується і може призвести до банкрутства.
Крім того, люди можуть не здавати свої гроші у фінансові установи, що ведуть до банків та кредиторів, щоб вони припинили свою діяльність. Податкові надходження можуть також впасти, якщо споживачі та підприємства не можуть платити, що може призвести до того, що уряди не зможуть надати основні послуги.
Чому виникає гіперінфляція
Хоча гіперінфляція може бути спричинена низкою причин, нижче наведено декілька найпоширеніших причин гіперінфляції.
Надмірна пропозиція грошей
Гіперінфляція сталася в часи серйозних економічних потрясінь та депресій. Депресія – це тривалий період економіки, що скорочується, тобто темпи зростання є негативними. Спад, як правило, період негативного росту, який відбувається в протягом більше двох кварталів або шести місяців. Депресія, з іншого боку, може тривати роки, але також демонструє надзвичайно високий рівень безробіття, банкрутство компаній та людей, зниження продуктивного виробництва та меншу кількість позик або доступних кредитів. Реакцією на депресію є, як правило, збільшення грошової маси центральним банком. Додаткові гроші призначені для заохочення банків позичати споживачам та бізнесу для створення витрат та інвестицій.
Однак, якщо збільшення грошової маси не підтримується економічним зростанням, виміряним валовим внутрішнім продуктом (ВВП), результат може призвести до гіперінфляції. Якщо ВВП, який є показником виробництва товарів та послуг в економіці, не зростає, підприємства підвищують ціни, щоб збільшити прибуток і утриматися на плаву. Оскільки у споживачів більше грошей, вони платять вищі ціни, що призводить до інфляції. У міру подальшого погіршення економіки компанії стягують більше, споживачі платять більше, а центральний банк друкує більше грошей, що призводить до порочного кола гіперінфляції.
Втрата довіри до економіки чи грошової системи
У періоди війни гіперінфляція часто трапляється, коли втрачається довіра до валюти країни та здатність центрального банку підтримувати вартість своєї валюти в подальшому. Компанії, що продають товари в країні та за її межами, вимагають надбавки за ризик за прийняття своєї валюти шляхом підвищення їх цін. Результат може призвести до експоненціального зростання цін або гіперінфляції.
Якщо управління урядом не здійснюється належним чином, громадяни також можуть втратити впевненість у вартості валюти своєї країни. Коли валюта сприймається як мала або зовсім не має вартості, люди починають накопичувати товари та товари, що мають цінність. По мірі того, як ціни починають зростати, основних товарів, таких як їжа та паливо, стає дефіцитним, що спрямовує ціни по висхідній спіралі. У відповідь уряд змушений друкувати ще більше грошей, намагаючись стабілізувати ціни та забезпечити ліквідність, що лише посилює проблему.
Часто брак довіри відображається на відтоці інвестицій, що залишають країну під час економічних потрясінь та війни. Коли відбуваються ці відтоки, вартість валюти країни знецінюється, оскільки інвестори продають інвестиції своєї країни в обмін на інвестиції іншої країни. Центральний банк часто вводить контроль над капіталом, що забороняє вивезення грошей з країни.
Приклад гіперінфляції
Один з найбільш руйнівних і тривалих епізодів гіперінфляції стався в колишній Югославії в 1990-х. На межі національного розпуску країна вже переживала інфляцію за темпами, що перевищували 75% щороку. Було виявлено, що лідер тодішньої сербської провінції Слободан Мілошевич розграбував національну скарбницю, надавши сербському центральному банку кредитів на 1,4 мільярда доларів.
Крадіжка змусила центральний банк уряду надрукувати надмірні суми грошей, щоб він міг подбати про свої фінансові зобов’язання. Гіперінфляція швидко охопила економіку, стерши те, що залишилося від багатства країни, змусивши її жителів торгувати товарами. Темп інфляції майже подвоювався щодня, поки не досяг незрозумілих темпів у 300 мільйонів відсотків на місяць. Центральний банк був змушений друкувати більше грошей лише для того, щоб уряд продовжував працювати, коли економіка зростала донизу.
Уряд швидко взяв під контроль виробництво та заробітну плату, що призвело до нестачі продовольства. Доходи впали більш ніж на 50%, і виробництво повзало. Зрештою уряд замінив свою валюту німецькою маркою, що сприяло стабілізації економіки.