Зворотний ETF

Що таке зворотний ETF?

Інверсний ETF – це біржовий фонд, що торгується (ETF), побудований за допомогою різних похідних інструментів для отримання прибутку від зниження вартості базового базового показника. Інвестування в обернені ETF схоже на проведення різних коротких позицій, які передбачають позику цінних паперів та їх продаж з надією викупити їх за нижчою ціною.

Інверсний ETF також відомий як “Короткий ETF” або “Ведмежий ETF”.

Розуміння зворотних ETF

Багато зворотних ETF використовують щоденні ф’ючерсні контракти для отримання своєї прибутку. Ф’ючерсний контракт являє собою контракт на покупку або продаж активу або безпеки у встановлений час і ціна. Ф’ючерси дозволяють інвесторам робити ставку на напрямок ціни на цінні папери.

Зворотне використання деривативів ETF, таких як ф’ючерсні контракти, дозволяє інвесторам зробити ставку на те, що ринок занепаде. Якщо ринок падає, обернений ETF зростає приблизно на однаковий відсоток за мінусом комісійних та комісійних від брокера.

Інверсні ETF не є довгостроковими інвестиціями, оскільки контракти на деривативи щодня купуються та продаються менеджером фонду. Як результат, неможливо гарантувати, що обернений ETF буде відповідати довгостроковій діяльності індексу або акцій, які він відстежує. Часті торги часто збільшують витрати фонду, і деякі зворотні ETF можуть мати коефіцієнт витрат 1% або більше.

Обернені ETF проти коротких продажів

Перевагою обернених ETF є те, що вони не вимагають від інвестора мати маржинальний рахунок, як це було б у випадку з інвесторами, які прагнуть увійти на короткі позиції. Маржинальний рахунок – це той, де брокер позичає гроші інвестору для торгівлі. Націнка використовується при короткому замиканні – просунута торгова діяльність.

Інвестори, які вступають на короткі позиції, позичають цінні папери – вони їм не належать – щоб вони могли продати їх іншим трейдерам. Мета полягає у тому, щоб викупити актив за нижчою ціною та розслабити торгівлю, повернувши акції маржинальному позикодавцю. Однак існує ризик того, що вартість цінного папера зростає, а не падає, і інвестор повинен викупити цінні папери за вищою ціною, ніж вихідна маржова ціна продажу.

На додаток до маржинального рахунку, для коротких продажів потрібна комісія за позику, сплачена брокеру за позику акцій, необхідних для короткого продажу. Акції з високим коротким відсотком можуть призвести до труднощів у визначенні коротких акцій, що збільшує вартість короткого продажу. У багатьох випадках вартість позики акцій на короткий термін може перевищувати 3% від суми позики. Ви можете зрозуміти, чому недосвідчені торговці можуть швидко заробити собі голову.

І навпаки, зворотні ETF часто мають коефіцієнт витрат менше 2%, і їх може придбати кожен, хто має брокерський рахунок. Незважаючи на коефіцієнт витрат, інвестору все-таки легше та дешевше зайняти позицію в інверсному ETF, ніж продавати акції коротко.

Плюси

• Інверсні ETF дозволяють інвесторам заробляти гроші, коли ринок або базовий індекс знижується.

• Інверсні ETF можуть допомогти інвесторам хеджувати свій інвестиційний портфель.

• Існує кілька зворотних ETF для багатьох основних ринкових індексів.